如何避免不必要的交易？外汇头寸管理很重要

许多(如果不是大多数)外汇交易者每次都交易一个固定的数字合约，并且在他们交易的每个货币对中交易相同的数字合约。从统计学上看，可以得出这样的结论，

在每笔交易中交易相同的定数合约不是最好的方式，因时因币合约好很多。

头寸管理的应用场合

头寸管理是一种资金管理策略，可以通过调整合约交易数量来提高盈利能力。头寸管理层确定交易者交易前交易的编号合约。

这和按比例买是不一样的。有两种方法可以应用头寸管理理念。

第一种是从固定头寸规模(比如每笔交易一两合约)改为百分比风险基础，也叫固定分数法，是指每笔交易的具体最大损失占资本的百分比(比如经典的2%)。

交易者可以根据损失准备的资金比例来确定要交易的编号合约，这个比例取决于设置的止损。百分比风险/固定分数方法的变化称为可变分数。

这意味着交易者可以根据外部因素(如指标/突破的强度或其他原因)改变风险百分比，以增加或减少百分比。

头寸管理的另一个重要应用是改变你在货币对之间交易的手数。例如，您可以在一个货币对中做三手，在另一个货币对中做两只手，在第三个货币对中做一手，而不是在一次交易中做固定数量的手。

可以根据近期盈利情况配置不同的编号合约，在货币组合收益产生高盈利、不亏损或低亏损时，增加您交易的编号合约。

收益与你优秀的交易系统或个人技能或其他什么原因无关，关键是，如果你对货币对A月盈利18%，对货币对B月盈利6%，你就应该把三倍的资金分配给货币对A，使收益最大化。

你要定期(如每月)分析每种货币对的盈亏比，并根据最近的表现在即将到来的交易中分成配资黄金。如果你能理解为什么货币对A表现更好，这不是必须的，但很有帮助。在某些情况下，

与其他任何策略相比，包括改变交易系统和风格，根据上月的盈亏比例来分配下个月的资金，可以更有效地提高资本回报率。

头寸管理的应用公式

Ralph Vince(为基金、大型交易者和专业黄牛交易者编写分析程序的专业计算机程序员)已经写了五本关于投资、投资组合管理和投资组合/交易优化的书。

)他在书中详细描述了商品交易的好处头寸管理，包括资金管理的数学和投资组合管理的公式。

文斯的书不适合胆小的人。其中一个问题是，他建议，分配应该以称为最优公式的起点为基础，该公式考虑了历史上最严重的证券损失。所有其他计算都取决于最坏情况下的损失。从数学上讲，这是合理的，

但是，当你完全意识到导致最大损失的条件已经改变时，就很难始终如一地应用它。

但是，文斯方法的好处是，你可以借此机会开始把交易成功当成一项统计任务。不管你有没有国际经济学博士学位或者其他什么外汇交易资格，如果你没有正确分配，分配在最坏的情况下开始，

那么你最终得到的会比最优损失少。这并不意味着你需要在开始交易前学习统计学，但这确实意味着交易有一些像赌博一样困难的规则。众所周知，很多早期的统计工作都是从研究赌博开始的。

文斯的最优公式实际上是最著名的详细分配系统之一，它是用赌博、凯利标准等元素设计的。凯利标准背后的数学计算对大多数读者来说是晦涩难懂的。

但是这里有一个关键点值得注意：你应该投入自己交易(下注)的钱的百分比等于你的优势除以概率。你的“优势”就是你交易盈利的概率，是根据你的历史交易结果计算出来的。赔率代表你的得失比。

即：

其中包括：

凯利%投资于单笔交易的资本百分比。

利润交易(w)-一段时间内交易系统利润的百分比。

百分比——一段时间内的平均盈亏比率。

使用凯利百分比(Kelly%)，交易者将获得“最优”增长。但是每次交易后我们都要重新计算。然而，凯利百分比的完全分布将会或可能导致灾难性的损失。

文斯通过用最坏情况的损失代替凯利公式中的平均损失来解决某些问题。一些交易者试图通过减少一半的凯利百分比（称为“半凯利”）或建议金额的25（称为“季度凯利”）来降低凯利方法的风险。

2013年，范萨普（Van Tharp）出版了一本书，名为《头寸管理的权威指南》 ，作者在其中对凯利原则进行了修改，以使其即使在直观上仍不明显时，也更易于访问和使用。萨普断言，在严格使用止损之后，

头寸管理是保持帐户存活的唯一更强大的力量。未能正确使用止损可能是造成账户失控的首要原因，排在其之后的便是不良的仓位管理。

萨普使用的是R倍数，其中R代表风险。简单来说，假设你有100,000美元，并且愿意在下一笔交易中冒1或1,000美元的风险。货币价格（澳元/美元）为0.8950，

止损点为20点或0.8930。你的风险是30点或大约300美元。

你将预定风险（1,000美元）除以300美元，发现自己可以购买3.3张合约，我们将其向下舍入为3张合约。“风险”始终是你愿意在任何单笔交易中损失的金额。

在这种情况下，1R为1,000美元。请注意，风险并不是价格波动所固有的，而是交易者自己确定的。R方法不会告诉你有关利润目标或获利期望的任何信息，

它只是通过交易正确数量的合约来控制以美元和百分比表示的损失。你可以根据出场规则选择获利目标，例如2R或其他一些数字。如果你设法以2R的收益退出，则在这种情况下为2,000美元，

即200点除以三份合约或每笔交易67点。在长期的交易中，具有较高的R收益和较低的R损失则更为有利。

请注意，萨普的书籍一直非常昂贵，也没有提供中文版本。但大家其实不必真正掌握统计信息或立马开始用表格统计每笔交易。关键是要明白，对外汇风险的合理评估会导致仓位规模低得惊人，

并暗示出许多交易员都存在因交易更多的合约而承担了过多风险的现象。

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