“胜率”与“盈亏比”的竞争:外汇交易中如何选择？

对于交易者来说，为了达到盈利目标，一般有两种努力：不断完善交易胜率，或者不断扩大盈亏比。理论上盈亏比均衡为胜率，盈亏比越高，

相应地胜率会更低，反之亦然。那么在交易中，投资者应该追求胜率，还是盈亏比？

盈亏比vs胜率：高胜率不代表一定稳赚

胜率，顾名思义是获胜的概率，做了10笔交易，赚钱6次，胜率就是60%。而盈亏比则是在多次交易以后，用赚钱的平均盈利点数除以止损的平均亏损点数得到的比率，如果每笔交易的利润是15%，但是止损范围是5%，那么盈亏比就是就是3。

理论上市场有80%的时间处于震荡行情中，20%的时间处于单边行情。

以国际黄金为例。当市场处于震荡走势时，在金价涨到前高密集阻力区附近时做空，止损3元，止盈9元，或者止损5元止盈15元(根据市场波动选择方案)；或者在金价下跌前在低密度支撑区域做多。

止盈止损也采用上述方案。但无论哪种方案(盈亏比为3:1)，只要在10笔交易中成功三次(胜率30%)，就可以实现盈利。

止损3元x7次=21元止盈9元x3次=27元获利27-21=6元。

止损5元x7次=35元止盈15元x3次=45元获利45-35次=10元。

但是如果反过来呢？胜率是70%，盈亏比为1:3，但长期交易的结果是亏损。这个例子充分说明了投资者容易忽略盈亏比的重要性。

胜率与盈亏比的关系影响最终收益

以上只是揭示了冰山一角胜率和盈亏比影响收入。下面就做一个假设推断统计：假设月收益目标为5%，平均每月60次。当胜率从70%下降到35%时，

盈亏比从0.5:1到3:1不等。

如果胜率高(比如60-70%)，盈亏比可以达到1:1左右达到目标；

如果胜率的费率为50%，则1:1或0.5:1的盈亏比无效；

如果胜率很低(比如不到40%)，达到3:1的盈亏比是合理的，如果是2:1，交易风险极高。

现实情况告诉我们，没有人能保证一直保持高胜率。

布鲁斯，美国交易系统设计与应用专家，1975年开始从事交易，1976年进入交易系统研究与设计领域。他曾经说过，“就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40%”。。

即使是专业的交易者也很难做到高胜率，更别说普通散户了。在交易中，胜率当然是非常重要的一个环节。如果你能有一个超高胜率，那么赚钱的几率自然高。但是，

市场是复杂多变的，没有一个技术系统能保证永远适用。花太多精力在提高胜率上，可能见效甚微。

提高盈亏比才是盈利的关键

从盈亏比(盈利/亏损)的计算公式中，可以找到提高盈亏比，提高平均利润率的方法，即增加分子；或者缩小平均损失范围，也就是缩小分母。

达到这两点的第一个方法就是提高每笔交易的利润，减少每笔交易的损失。在用华尔街的名言来讲，就是“截断亏损，让利润奔跑”。的方法中，投资者很难控制盈利能“跑”多远，但可以控制每笔交易的最大亏损，在就是中也称为止损。

如何有效提高盈亏比？

为每笔交易设定最大的亏损幅度，或者说是定好出场条件，一旦满足条件，即使出现亏损也要卖出，这样可以控制亏损范围，防止大额亏损被深度套牢。这也是止损的重要原因之一。

不过，虽然利润率难以控制，但盈亏时持仓的规模是可控的。这里涉及到第二种提高盈亏比的方法，——仓位管理。减小亏损的仓位，加大盈利的仓位，同样也能提高盈亏比。

但盈亏比是一个滞后指标，需要做大量交易后才能统计出来。入市很难用盈亏比来引导，强行盈亏比可能会扭亏为盈，也可能是空的。所以投资者在交易中要做好计划，按照计划获利后，

你可以把成本线设为强制退出点，这样至少可以保证不亏损。

在保证浮盈空间的前提下则可以适度拿盈利博取更大的行情，以扩大盈亏比，长此以往，盈利的空间也会逐日增加。而在胜率和盈亏比已定的情况下，可以通过著名的凯利公式：q=p-(1-p)/R（p为胜率，R为盈亏比）计算出合适的最佳仓位。

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