迈克尔·斯坦哈特 短线之王:分享12种外汇短线交易策略

迈克尔斯坦哈特被称为“世界级短线之王”。从一个白手起家的人到亿万富翁，steinhardt 30年来一直能够玩杠杆，做短期工作而不埋没自己。相反，他已经交出了这份漂亮的成绩记录，并将他列入大师系列，实至名归。

赖以成名的武器——短线交易

迈克尔斯坦哈特(michael steinhardt)在华尔街30年，成功从一个默默无闻的投资者转型为全球金融巨头，被誉为“全球对冲基金教父”、“世界级短线之王”。从1967年到1995年，其对冲基金的年均收益接近27%。

结果，斯坦哈特成了亿万富翁，成为对冲基金行业规则的创始人之一。早在1993年，他就登上了福布斯400富豪榜。

而他赖以成名的武器，就是短线交易，卖空和杠杆。斯坦哈特对自己说，“如果我只做长线交易，我不可能取得这样的成功。我总是一看到就拿。”

斯坦哈特喜欢短线，他曾表示，对他来讲参与市场只是想获取正确决策的满足感，从投入到成功的时间越短，满足感越强。他对方向性的判断异常准确。当他得知利率可能下调时，他毫不犹豫地购买了债券。1981年，steinhardt确信美联储会降低利率，中期国债会急剧上升。所以，

他用该基金持有的5000万美元现金购买了价值2.5亿美元的五年期美国国债用于股权，等待利率下调。最终，2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这个交易中，

该基金实际上用5000万美元现金赚了4000万美元。1984年底，他购买了4亿美元中期政府债券，其中大部分仍然是通过杠杆借贷的。这一次，他预计利率会降低，并赚了2500万美元。

短线交易的12条方法论

在steinhardt看来，短期投资的成功不完全是赌博，还需要建立在长期的基础上，他把自己的短线交易总结了12条方法论：。

1.最困难的事情就是鼓起勇气去挑战时下的主流思想，形成与主流观点不同的观点，然后在这个观点上赌一把。难点在于，投资者不应该以对自己业绩的评价来衡量自己，而应该以市场的公允指标来衡量。市场有自己的世界，

从短期和情绪的角度来看，市场永远是对的。

2.要常常采用逆向思维。我们的大部分成功来自于我们与市场共识明显不同的观点。当市场即将到达顶部时，我们面对多头的狂热做空，在市场底部的极度悲观中做多。

我从来没有持有任何股票10年，但我有持有一些非常好的公司10分钟的特殊经历，我赚了一大笔。

4.做空需要克服自己站在魔鬼一边，反对美国、母亲和传统价值观的奇怪想法；而可能的损失是100%。

5.我把自己的角色看作是利用一切可行的手段，尽可能获得最好的资本回报，而不是拘泥于一种特殊的交易风格。我每天都在问自己风险收益率是否符合要求。我选择长期投资品种是基于基本面的长期前景。

但这并不意味着我必须持有这些头寸一段时间。

6.做空的时候，我的目标是最有名的上市公司，这些股票最容易被过度炒作。

7.尽快犯错，立即执行决定，不断修正决定。

8.永远做自己喜欢的事情谋生。只有走这条路，你的坚持才能保证长期成功的快乐，而不是短期投机后的空虚。

9.保持相对的警觉，研究一切随时可能带来财富的领域，比别人更早感知大势的变化。

10.很多信息是没用的。关键是如何把握现有的信息，把重点放在最重要的问题上。

11.永远相信你的直觉。经验是一种财富。不得不承认，直觉也是经验的积累。关键是如何在直觉和经验之间取得平衡。

12.不做小投入，人的时间和精力都是有限的。进行风险投资时，要确保回报足以补偿支出。

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