《股票作手回忆录》解读:投机之王利弗莫尔的8个恶魔
2023-06-13 11:50:06 来源：零零财经
我还记得2002年第一次读到杰西利弗莫尔0755年到79000年的人生故事的时候，我27岁。刚接触思辨经典的时候，我好像看懂了，但是里面的情节却发生了转折。
这位年轻的作者充满了热血和愤怒。
《股票作手回忆录》
这十几年来，《股票》这本书我看了无数遍，每一次都有新的体会和新的认识，难怪四部曲系列《股票作手回忆录》(市场奇才)中采访的大部分股神都把《股票》这本书奉为经典。
海外知名投资博客史蒂夫伯恩斯曾撰文总结了利弗莫尔一生中的八个坏习惯。正如利弗莫尔在《股票》一书中不断提醒自己的那样：“一个股票交易者，
Must fight against all kinds of demons that lead to great wealth loss (a stock operator must fight against many expensive enemies in his heart)
对风险机率毫无概念
作者特意翻译了利弗莫尔的八个坏习惯，期待读者更加警醒：
（一）任由亏损恶化
利弗莫尔多次拒绝止损。根据他的叙述，“我肯定犯了一个错误。我继续持有棉花亏损；小麦有利可图，但我是平仓。很少有投机错误比摊销损失更严重。
始终交易亏损平仓，持有盈利头寸。"
（二）过度交易
利弗莫尔说：“我的失败在于我没能坚持我的计划：我只在对惯例感到满意时才进入市场。”
（三）跟随别人经验
根据利弗莫尔的评论，棉花大王珀西托马斯在市场上战斗：
“一步一步，我开始接受他的理和数据，渐渐的我害怕原来的立场是个错误。既然是错的，当然不可能是平仓。平仓之后，因为他让我觉得早先的方向错了，自然反手买了。
这个就是我的思考过程。"
“在损失了100万美元之后，我刚刚得知，交易者的另一个危险的敌人就是，在遇到一个看起来聪明、性格非常有吸引力的人时，会被感染，犯下大错。”
（四）破产风险
从利弗莫尔的“爆仓”和他申请破产的次数可以看出，他没有破产风险概率的概念是基于胜率和每笔交易的损失金额。
（五）仓位控制
利弗莫尔几次在关键时刻获得巨额利润，反映出他没有通过控制仓位来控制风险的机制。
他多会将资金全押，再加上杠杆（保证金融资），大注大赢；但无可避免地，此举亦同时埋下“爆仓”的伏笔。
（六）纪律
从利弗莫尔的行文中可见，他每每暗示未能跟随自己设下的规则、建议，及屡因不跟随自己的交易计划，而损兵折将。
（七）生活奢华
利弗莫尔生活一掷千金，大手笔购买豪宅、外游，尽买天下名物。他没有设定目标金额，去让自己真正退休，好好享受财富；反而毕生持续满仓操作，一直狂热地投机，最后一败涂地。不堪压力走上绝路
（八）精神抗压力不足
一代天骄，最终选择自我了结生命，实际原因众说纷纭。然而可以肯定，进行过量大金额、大上大落的投机，带来的操作压力；大手大脚花费，及屡次破产带来的财政压力；及与妻子、家人间的感情烦恼，
都是利弗莫尔患上抑郁，走上绝路的推力。
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客户对我们的评价
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在A股市场，更是如此，中国的股神们很少有能够持续3年以上的良好表现，不过投资者依然会疯狂的追捧着每—个新兴股神。
其实每一阶段行倩总会有特别适合当时行情的投资理念和操作方法出现，但是市场不会是一成不变，这些所谓的投资秘诀总会失效。
要想在市场中，做到剩者为王，我们应该不断的学习，始终尊重市场先生，去发现在绝大多数时间内能够盈利的方法，而不是一味的追求短期暴力。专家说，新入市的股民得学会琢磨。拿个股来说，选股时必须琢磨四个情况：一是公司的质地；二是公司的未来发展趋势；三是公司
遇事冷静，合理利用空闲资金。如果外汇保证金交易者使用必要的家庭生活资金进行外汇投资，损失可能影响家庭的生计，外汇保证金交易也会受到压力，难以保持客观冷静的态度，所以要冷静再做出决定。
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