黄金市场周评:黄金遭受重创下周多头能否重启势头？

前一周，面对美联储的鹰派前景，金价保持弹性，但在美元普遍走强、美国国债收益率飙升的背景下，本周金价遭受重创。黄金周五(9月30日)小幅反弹，但本周跌幅超过2%。 美国的政治发展、ISM采购经理人指数(PMI)和9月份的非农就业报告(NFP)可能会在短期内推动黄金的走势。 周五，现货黄金收于1848.69美元/盎司，下跌76.52美元，跌幅3.97%。 过去一周发生了什么？ 本周初的避险市场氛围帮助美元保持强势，使得黄金难以获得牵引力。中国负债累累的房地产开发商恒大地产周日宣布， 其主要国内子公司恒大地产集团有限公司正在接受调查，因此无法发行新债。这一事态发展导致该公司推迟了债务重组计划， 并引发全球股指抛售。 美国周二公布的数据显示，8月消费者信心继续恶化，美国谘商会消费者信心指数从8月的108.7降至9月的103.00。消费者预期指数也从83.3降至73.7。与此同时，美国预算谈判缺乏进展。 它重新唤起了人们对美国政府关门及其对美国信用评级潜在负面影响的担忧。 在参议院周二提交了防止政府停摆的临时拨款法案后，共和党众议长麦卡锡表示，如果该法案不包括边境和移民限制，将不会得到支持。由于意见不一，债券抛售仍在继续。 基准10年期美国国债收益率攀升至2007年以来的最高水平，超过4.6%。所以金价在周中继续下跌。随着金价跌破1900美元，科技卖家纷纷采取行动，金价大幅跌破3月以来的最低水平1870美元。 与此同时，美国经济分析局(BEA)证实，实际国内生产总值(GDP)正以每年2.1%的速度增长。这个数据符合之前的预期，也符合市场预期。美国公布的其他数据显示，截至9月23日当周， 首次申请失业救济人数为20.4万。尽管美元向下修正，华尔街主要在周四收复部分周跌幅，股指，但融资僵局令10年期国债收益率保持在多年高位附近，并迫使黄金维持跌势。 经济分析局(Bureau of Economic Analysis)周五宣布，以个人消费支出(PCE)价格指数的变化衡量，美国的通胀率从7月份的3.4%升至3.5%。更重要的是， 美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出价格指数同比上涨3.9%，低于7月份的4.3%。这些数据符合分析师的预期，未能引发明确的市场反应。随着周末前市场情绪好转，美元试图寻找需求。 黄金抹去了本周的部分跌幅。 关注下周 本周末美国的政治头条可能会影响下周黄金的开盘表现。最新消息显示，共和党和民主党在周日的最后期限前达成协议，成功避免了政府停摆，美国国债收益率可能在下周初下跌，这将有助于黄金在下周一积聚看涨动能。 下周一将公布的美国ISM制造业采购经理人指数将是美国经济的一大亮点。预计9月份PMI将从8月份的47.6小幅上升至47.8。如果数据高于50，表明制造业商务活动自去年10月以来首次扩张。 那么最初的反应可能会提振美元。然而，投资者可能会继续关注债券市场，这取决于预算谈判的结果。 与此同时，市场将密切关注亚洲股指的表现，此前有报道称，中国有关部门正在调查恒大集团董事兼执行主席许家印涉嫌犯罪。 下周三公布的9月ISM服务业PMI预计为54。如果接近或低于50，可能会损及美元。如果调查的价格支付指数——和通货膨胀部分——保持在接近60的水平， 那么令人失望的服务业PMI预计只会对美元的估值产生短期的潜在负面影响。 最后，劳工统计局将于下周五发布9月份就业报告。非农就业人数预计增加15万人，8月份增加18.7万人。如果非农就业数据达到或超过20万，可能导致投资者重新评估美联储再次加息的可能性。 并帮助美元在周末前走强。根据CME集团的FedWatch工具，市场仍然认为美联储在今年剩余时间内维持政策利率不变的可能性为66%。 低于预期的就业增长可能使鸽派美联储押注于领先的市场行动，从而提振黄金的表现。 黄金技术前景 日线图上相对强弱指标(RSI)走低，说明黄金超卖。虽然黄金在不久的将来可能会升级， 但需要将1900-1890美元区域(长期上升趋势，静态水平，心理水平的38.2%斐波那契回撤)转回支撑位，才能再次看涨。在这种情况下， 200天简单均线(SMA)可能被设定为下一个看涨目标，如突破将进一步升至1940美元(100天均线)和1950美元(23.6%斐波那契回撤)。 向下看，静态支撑位似乎已经在1860美元形成。如果该水平被确认为阻力位，可能会引发一波新的下跌行情至1840美元(斐波那契50%回撤位)和1810美元(静态位)。 黄金前景总体向上。未来一周黄金均价为1887.50美元，预计下个月将攀升至0.83美元，下个季度进一步升至1866.12美元。 本周，13名华尔街分析师参加了Kitco News黄金调查。7位分析师(54%)预计下周金价将上涨，4位分析师(31%)预计金价将下跌，仅有两位分析师(15%)对未来一周黄金持中性态度。 同时，有540人参加了网上投票。其中，245位散户投资者(45%)预计下周金价将上涨。另有219名受访者(41%)预计将下跌，76名受访者(14%)对贵金属的近期前景持中立态度。 最新调查显示，散户投资者预计下周金价将在1872美元/盎司附近交易，比上周的预测低64美元，但仍比当前的现货价格高近22美元/盎司。 展望下周，美国将发布9月制造业和服务业ISM采购经理人指数(PMI)，包括美联储主席和欧洲央行行长在内的超过12位央行官员将发表讲话。下周的另一个焦点将是定于下周五发布的9月份非农就业报告。 Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman将黄金最近的下跌主要归因于季节性因素和期权合约即将到期。 相信贵金属会在第四季度开始反弹。“我对本周经济衰退的初步反应是，这与Comex的期权到期有很大关系，这通常会导致很多向下的波动，因为人们正在关闭或延长合约，”他说。 “但由于这种价格趋势将持续到本周的剩余时间，我也将把它归因于季节性。黄金市场通常在夏末秋初进入休眠状态。去年我们看到了完全相同的模式。除非市场将FOMC解读为极端鹰派，否则我认为这种情况不会发生。 否则，我认为你必须将其归因于季节性和每年这个时候发生的常规交易动态。" 米尔曼说：“通常在10月，当就是第四季度开始时，你会看到潮流转向相反的方向。”“在东方，印度和中国购买了很多黄金。印度的排灯节将在11月初到来。 在那之前的几周，那里的许多买家开始囤积黄金。" Forexlive.com首席货币分析师亚当巴顿(Adam Button)认为，债券和美元将在短期内决定贵金属的走势，但他已经看到了黄金最近的疲软。 巴顿说，黄金的季节性交易将从11月开始，这为测试1，800美元奠定了良好的基础，然后从11月到明年1月将会走强。“显然，这些键是催化剂。现在，你可以购买收益率高达5.5%的三个月期国债。 10年期国债收益率高达4.5%，而黄金依然为零。目前黄金和其他传统避险资产的收益率差是痛苦的，尤其是在美元持续升值的环境下。" 他表示，黄金多头认为美联储将在此时发出加息结束的信号。“相反，本周有人谈到将加息周期延长至2024年。卡什卡利是一个相当大的催化剂。他表示，有40%的可能性，他们必须在2024年继续加息。 可能还挺充实的。"