今日黄金市场分析:美国PPI降幅超预期 而零售额降幅小于预期 金价可能震荡

昨日市场回顾

周三现货黄金一度突破1970关口，创一周以来新高，随后急转直下，跌破1960关口，回吐日内全部涨幅，最终收跌0.04%，报1961.67美元/盎司。到现在为止，金价是1960.73。

黄金市场基本面综述

美国10月零售销售月率强于预期，录得-0.1%，为7个月来首次下滑。预期为-0.3%，前值为0.9%。美国10月PPI月指数弱于预期，录得0.5%，为2020年4月以来最大跌幅。

旧金山联储主席戴利警告称，如果美联储过早宣布抗击通胀的胜利，然后不得不再次加息，将危及美联储的信誉。里士满联储主席鲍尔丁：持续强劲的经济增长可能使加息成为必要。

亚特兰大联储的GDPNow模型预测美国第四季度GDP增速为2.2%，此前预测为2.1%。机构观点汇总

明道证券

我们认为，2023年底至2024年初，美联储有望转向鸽派立场，在官方强劲买盘的推动下，黄金有望在2024年升至2100美元以上。而且由于贵金属环境利好，银价有望表现良好，有望升至26美元。

此外，白银还将受益于较低的持有成本、2024年末工业需求的改善以及一级市场赤字。

明道证券

黄金市场的平淡或许到此结束。上周价格走势偏弱，足以阻止CTA趋势交易者增持，但关键触发点还是吸引了CTA资金的活跃。如果黄金突破1960美元，会有一组上升趋势信号。

它可以触发总金额为算法最大大小的18%的购买活动。即使是在1，950美元附近徘徊的固定价格也可能在下周引发总金额为最大规模13%的购买活动。然而，随着价格持续下降到1930美元，

空仓总量将达到其最大规模的7%，这表明‘熊市陷阱’的设置较上周略有松动。

美国银行美林证券公司

全球经济增长对大宗商品需求产生影响，大宗商品价格仍承压，但美国能源供应和库存减少以及地缘政治风险支撑油价和更广泛的指数。全球增长疲软表现在周期性商品价格上，

例如，自10月初以来，工业金属价格下跌了16%以上。我们认为，全球经济增长和大宗商品需求将在今年剩余时间内保持低迷，但地缘政治风险和地缘经济战略是能源市场的变量。地缘政治风险的增加也支撑了上半年的金价。

但实际利率上升已经成为一种阻力，特别是在美国。我们仍然认为黄金是战略多样化最有效的投资工具。只要美联储在言语和行动上保持紧缩(量化紧缩QT加加息)，广义美元指数将保持坚挺。

然而，一旦美联储开始放松政策，美元很可能会在今年上半年恢复疲软趋势。目前，美元对许多主要货币仍被高估。

David einhorn, founder of Greenlight Capital

对美国经济和金融市场健康状况的日益担忧，促使我建立了坚实的黄金对冲头寸，

SPDR黄金股份公司(纽约证券交易所代码：GLD)的股票在第三季度增长了89.22%。

此前，我对市场走势感到担忧，投资者低估了地缘政治不确定性上升的威胁。投资者不应该忽视这样一种观点，因为我怀疑我们正处于这样一个时代。如果我的预测是正确的，

目前地缘政治的极度紧张会导致股价短期下跌。此外，地缘政治动荡会推高油价，由此产生的通胀也会让美联储紧张(失业率上升的同时物价也会上涨)，这使得后市非常令人担忧。

我会一直持有黄金，但我希望我永远不需要它。

Analyst Bruce Bowles

虽然昨日金价进一步上涨，但未能维持。今天的亚洲金价走势反映了黄金的犹豫，而不是强势的标志。今日阻力位1975美元，但潜在收盘价反映疲软，使得黄金的进一步反弹面临失败的风险。

如果跌破昨晚的低点1955，可能会进一步测试近期低点附近的支撑机会(尤其是1940的50日均线)。如果金价继续跌破38.2%的斐波纳契回撤水平，那么下跌趋势将会继续。

从而测试支撑位1917的200日均线，进而测试50%斐波纳契回撤位1910。尽管如此，预计金价在跌破1932点之前还会继续上涨。如果跌破昨晚的低点1955，预计将守住1932点或以上的支撑位。

金价升至50日和200日均线上方后，黄金出现走强迹象，并突破近期修正的下跌趋势，收于近期反弹的低点上方。这些都是金价走强的迹象，增加了金价继续创历史新高的几率。应该注意的是，

金价需要升至1975上方才能显示其看涨力量，但今天可能面临涨势无法维持的风险。如果想要更明确的前景，还需要一两天才能看到趋势。鉴于最近黄金价格在短短15天内上涨了11%，

可能需要更长的时间来准备另一次反弹。

(零壹财经编辑：林雪)