单位净值和累计净值分别是什么?他们有什么区别?

单位净值和累计净值是衡量基金价值的两个重要指标，它们反映了基金资产的不同侧面。那么，单位净值和累计净值分别是什么?他们有什么区别?本篇文章就以上问题做出了详细解答，想要一探究竟的小伙伴们就一起往下看看吧!

一、单位净值和累计净值分别是什么?

1、单位净值(Net Asset Value, NAV)

单位净值代表了基金每一份额在特定时点(通常是每个交易日收盘后)的内在价值。计算公式如下：

单位净值=基金净资产​÷基金总份额

其中：

基金净资产：指基金所持有的各类资产(如股票、债券、现金等)的市场价值减去基金的各项负债(如应付费用、应付款项等)后的余额。这是基金总资产的真实市场价值。

基金总份额：指基金已经发行并在市场上流通的全部基金份额总数。

单位净值反映了投资者购买或赎回基金时，每一份额基金所对应的资产价值。它每日更新，随着基金投资组合中资产价格的涨跌以及基金规模的变化而变动。投资者通常可以通过单位净值来判断基金在某个时点的相对投资价值，或者对比不同基金之间的相对表现。

2、累计净值(Accumulated Net Asset Value, ANAV 或 Cumulative Net Asset Value)

累计净值不仅包含了基金当前的单位净值，还叠加了基金自成立以来所有分红(包括现金分红和红利再投资)的累计金额。计算公式如下：

累计净值=单位净值 历史累计分红总额

这里的历史累计分红总额是指基金自设立以来，按照每份基金单位向投资者分配的所有现金分红或分红再投资折算成基金单位的价值之和。

累计净值体现了基金从成立至今的全部投资收益，包括资本增值(即单位净值的增长)和分红收益。它为投资者提供了一个更全面的历史视角，用来评估基金长期的总体投资回报能力和业绩表现。尤其对于那些重视分红收益和长期投资成果的投资者来说，累计净值是一个非常重要的参考指标。

二、他们有什么区别?

单位净值和累计净值作为衡量基金价值的两个关键指标，它们之间存在以下显著区别：

1、定义与内涵不同：

单位净值：仅反映基金在某一时点(通常为每个交易日收盘后)每份额基金所代表的资产净值，不包含任何历史分红。它是基金净资产除以基金总份额得出的结果，体现了基金当前的交易价格。

累计净值：不仅包括基金当前的单位净值，还包含了基金自成立以来所有分红(现金分红和红利再投资)的累计金额。它综合展现了基金从成立至今的全部投资收益，即资本增值加上分红收益的总和。

2、计算方法不同：

单位净值：计算公式为(基金资产总值 - 基金负债)/ 基金总份额。只计算基金净资产与份额之间的比例，不涉及分红部分。

累计净值：计算公式为单位净值 历史累计分红总额。除了计算单位净值外，还需要将基金成立以来每份基金分红的总和加入其中。

3、用途与关注点不同：

单位净值：主要用于投资者日常买卖基金时的定价依据，即投资者申购或赎回基金时，按当日公布的单位净值进行交易。短期投资者通常关注单位净值的变动来判断基金近期的市场表现和买卖时机。

累计净值：主要用于反映基金的长期投资绩效，尤其是对于重视分红收益和基金总体收益的投资者而言，累计净值是评价基金历史表现和成长性的关键指标。长期投资者可以借助累计净值来评估基金自成立以来的整体投资回报，以及与同类基金或市场基准的相对表现。

4、分红处理方式不同：

单位净值：在分红发生后，基金单位净值会因分红支付而下降(假设分红不以红利再投资方式返回基金)，因为它扣除了分配给投资者的现金或股票价值。

累计净值：在分红发生后，累计净值会因计入了分红总额而继续上升，即使单位净值因分红而下降，累计净值仍能体现出分红给投资者带来的额外收益。

5、特殊情况下的关系：

无分红时：若基金从未进行过分红，或者分红后投资者选择红利再投资(即分红金额以基金份额的形式返回基金)，那么单位净值与累计净值数值相同，因为分红并未离开基金资产，而是转化为更多的基金份额。

有分红时：一旦基金进行了现金分红，且分红款项未以红利再投资形式返回基金，单位净值与累计净值就会产生差异。此时，累计净值始终高于单位净值，两者之间的差距等于基金成立以来所有分红的累计金额。

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