场内基金和场外基金有哪些区别?看完这篇文章你就懂了

场内基金和场外基金主要指的是基金交易的场所和方式的不同。那么，场内基金和场外基金有哪些区别?看完这篇文章你就懂了。

一、场内基金和场外基金有哪些区别?

1、交易场所：

场内基金：只能在证券交易所(如上海证券交易所或深圳证券交易所)进行买卖，如同买卖股票一样。

场外基金：交易不通过交易所，而是在基金公司直销平台、银行、证券公司、第三方基金销售平台等场外渠道进行申购和赎回。

2、交易方式与价格形成机制：

场内基金：实行的是实时交易，价格由市场供需决定，即买卖双方竞价成交，类似于股票市场价格波动。

场外基金：交易价格基于基金每日收市后的净值计算，申购和赎回均按照这个净值进行，不涉及实时竞价交易。

3、交易时间：

场内基金：交易时间与交易所开市时间相同，交易灵活，可以实时买卖。

场外基金：交易申请一般在交易日当天下午三点前提交，净值在下一个交易日确认，因此资金到账和份额确认较慢。

4、交易门槛与交易单位：

场内基金：交易起点视具体情况而定，通常按照手数买卖，每手可能是100份或其它数量。

场外基金：申购起点通常较低，没有固定交易单位，可以根据基金规定投入任意金额(但通常设有最低投资额)。

5、交易成本：

场内基金：交易费用主要为证券交易所收取的佣金，无申购费和赎回费(部分ETF可能有管理费和运作费用)。

场外基金：交易成本包含申购费、赎回费，一般情况下初期费用较高，随着持有期延长，费用可能递减，另外还有持续的管理费和托管费。

6、操作便利性与功能多样性：

场内基金：需要证券账户，交易便捷，可实现T 1交易(部分ETF允许T 0交易)，适合短期投资策略和套利操作。

场外基金：适合定期定额投资(如定投计划)、长期持有和自动扣款等功能，手续较为简便，无需频繁操作。

7、分红方式：

场内基金：通常提供现金分红，个别品种可能有限制。

场外基金：分红方式多样，可以选择现金分红或红利再投资。

8、特定类型：

场内基金：常见类型包括ETF(交易型开放式指数基金)、LOF(上市开放式基金)以及其他能在交易所交易的基金品种。

场外基金：主要是各类开放式基金，包括股票型、债券型、混合型、货币型基金等。

二、场内基金和场外基金哪个收益高?

场内基金和场外基金的收益高低，并不能单纯地从交易场所本身来判断，因为它们的收益主要取决于各自所投资的标的物的表现以及基金管理团队的投资管理水平。具体而言：

1、收益来源：

不论是场内基金还是场外基金，其收益都依赖于基金所投资的股票、债券、商品或其他金融工具的增值或分红收益。

2、交易机制：

场内基金由于可以在交易所实时买卖，对于熟悉市场波动、善于捕捉时机的投资者来说，可能通过低买高卖赚取价差收益，特别是在市场波动较大时，这种交易性机会可能带来额外收益。

场外基金则主要依靠基金净值的增长以及定期分红，投资者通常着眼于长期投资，追求资产稳健增值。

3、费用成本：

场内基金的交易成本一般表现为交易佣金，而场外基金则通常有申购费、赎回费等，但在某些场外销售渠道，长期持有或大额投资时，费用可能有所减免。

费用的高低会影响净收益，但并不是决定收益高低的关键因素。

4、套利机会：

场内基金中的ETF等类型，有时会出现场内价格与基金净值之间存在折溢价的现象，此时可以通过套利操作获取额外收益，但这并非常规收益来源。

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