能攻善守的宝藏基金经理怎么选？教你五招！

俗话说，“选基金就是选基金经理”，基金经理作为一只主动权益基金的灵魂，往往决定了基金的风格与业绩。

那么，如何才能选到一名涨的时候跑得快、跌得时候回撤小的基金经理为自己理财呢？可以通过以下这五个维度考察。

第一：看基金经理实力

基金的过往业绩就是基金经理实力的铁证。但如何评价基金经理业绩，主要是三个核心点：

1)看三年以上的长期业绩表现

考察基金经理的投资能力，时间上，其实两三年以上是不错的。时间过短，很难排除基金经理是押中了热门行业的运气还是真的实力；时间过长，可能容易筛选掉一些不错的中生代、新生代基金经理。

2)看基金在不同市场行情中的表现

虽然要至少观察三年以上的业绩，但不能说你选那个时间段里面都是单一的市场风格，或者是单一的单边上涨，其实最好里面会经历一次市场大的调整，最好经历一次大的熊市，就能看出这位基金经理和其他基金经理的一些差异。

3)看基金的超额收益率

除了区间绝对收益，还要看一下基金经理在同类基金中的相对表现，以及基金相对大盘的超额收益。

若是从长期业绩来看，最好是穿越牛熊的业绩，基金经理都能持续跑在同类前列，基本上就是业绩不错的基金经理啦。

注意，这里所谓的“不错”，不是说所有时间段都要获得第一名或者前十名。实际上，一只基金能够在大部分时间位居同类基金前1/4，就绝对是优秀基金的代表。

第二：看基金经理背景

在基金经理的考察上，背景同样是一个重要的参考指标。

一是可以看看基金经理的从业时间。这里的“从业时间”要全面考察基金经理的“证券从业时间”和“基金经理任职时间”。

二是可以看看基金经理的行业背景。有些“新锐”基金经理虽然基金经理任职时间不长，但具有相关行业背景，比如学校专业和工作经验等，尤其是具有“学科+实业+投研”三重背景的基金经理，其对行业的理解度可能更深，这对掌舵基金十分重要。

第三：看基金经理投资逻辑与风格

业绩是基金经理展现出来的最直观表现，背景可能是我们了解一个基金经理的开始。不过，要选择适合自己的优秀基金经理及主动权益产品，基金经理的投资逻辑和风格是必须要了解的。

每个季度的第二个月，基金都会公布季报，而通过看季报中的观点阐述可以看到基金经理的投资偏好和投资逻辑。是否看重估值，采取什么样的投资方式，是优先选择行业和方向，还是优先挑选基本面优质的公司，即是“自上而下”还是“自下而上”。

从前十大重仓股的集中度，也可以看出基金经理的风格。比如，基金前十大重仓股集中度较高，相对弹性也就更大。可能进攻性就更强。

投资逻辑和风格没有好坏之分，只有是否与你相匹配。如果你是积极投资者或者资产组合中缺乏“进攻型选手”，那么可以选择相对积极的基金产品。如果你本身整体偏稳健，均衡型选手更适合你。

第四：看基金经理能力圈与看好方向

从持仓和观点中，我们能看到基金经理的能力圈和看好方向，这也是指导我们选择基金的重要参考。

优秀的基金经理往往能够坚守能力圈，在或“雪厚长坡”或成长性优秀的赛道中精选优质企业，并尽可能不断拓展能力圈。基民选基金经理的时候，要选择自己真正看好的行业和方向，然后选择善于投资这个行业的基金经理。具体方法可以参考以下几点：

1）可以通过看基金季报中的前十大重仓股的行业分布，通过行业分布能够直接了解基金经理的偏好。

2）通过基金经理在季报中阐述的基金的投资策略和运作分析，也能看出基金经理关注的行业。

3）基金经理的访谈。

第五：看基金经理风控能力

我们都知道直接衡量基金风险的指标是最大回撤，但我们想找到涨的多，又回调小的基金，还要借助另一个指标——夏普比率。

夏普比率，又称夏普指数，1990年诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普研发出的一个计算指标，用来衡量一个组合的“性价比”，也就是组合的风险收益比。通俗来讲，就是每承担一份风险，能带来多少收益。

有时候单看基金净值有可能不够全面，因为高回报大概率会伴随高风险，衡量组合表现也要兼顾风险。而夏普率则是这样一个指标，夏普比率越高，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报越高。反之，如果夏普比率很小甚至为负，说明承担一定的风险所获的超额回报很小或者没有超额回报。

假设有A和B两只基金，A基金历史年化回报10%，夏普比率0.5，B基金历史年化回报同样为10%，夏普比率1。看上去收益回报相同，实际上承担的风险却不同，B基金在相同的风险下，获得的额外回报更高。

夏普比率没有固定的基准点，不同类型基金的夏普比率会有不同。股票型基金的夏普比率一般会低一些，债券型基金的夏普比率会高一些。

所以，夏普比率和其他指标一样，同类型基金比较才有意义。如果是同类型基金，不考虑其他因素，夏普比率越高的越好。

当然，没有一个指标是完美的，有它的优势，同样也有它的局限性。在使用夏普比率这个指标的时候，也有一些要注意的事项。

夏普比率这个指标在股市大涨的时候，算出了的数值会比较好看，相反，股票大跌的时候，数据会相对难看。所以夏普比率的计算结果会受到你选取的时间跨度的影响，结果可能有些差异，所以通常以3年为周期。

不同基金由于持仓标的和投资风格不同，在不同时段爆发上涨，夏普比率也会有不同，例如消费型基金和科技型基金，成长风格基金和价值风格基金，组合表现较好的时间有一定的差异。所以比较大致相同的基金，衡量出来的效果更好，例如同是消费型基金，可以比较他它们的夏普比率。

好了，上面就是五大选基金经理的准则，主要考察的是基金经理掌舵基金业绩，投资逻辑及风格、风控能力和擅长的领域。投资者可以通过结合自身风险偏好、投资需求选择适合自己的基金经理。只有这样，才能在短期震荡的市场中，不抛弃，不放弃，坚持长期持有。