香港主要股票机构的最新研究报告（2025/6/02）

港股各大机构最新研报（2025/6/02）

1。CCBInternational：维持小米集团（01810.HK）的“超市场”评级，目标价格上涨至67港元

中国建筑银行国际（China Construction Bank International）发表了一份研究报告，预计小米集团（01810.HK）将成为智能手机和电子产品的政府补贴的主要受益者，并且随着高级产品侵入率的增加，其总利润率将保持强劲。 2025年，2026年和2027年的利润预测将分别增加8％，5％和9％，目标价格从香港65美元增加到67澳元67美元，并保持“跑赢大盘”的评级，并关注新车型Yu7的推出。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，总共有44家投资银行给出了买入评级，在过去的90天中，平均目标价为67.24港元。东北证券的最新研究报告给小米- 第三章提供了买入评级。

2. Goldmansachs：Youshi Pharmaceutical Group（01093.hk）“购买”评级，目标价格上涨至HK $ 8.74

高盛（Goldman Sachs）发布了一份研究报告，该报告表明，Sijiao集团（01093.HK）在第一季度的表现较弱，同比同比下跌22％，而已完成的毒品的销售额下降了27％。据信这是由于去年同期的高基础影响，基于数量的采购和渠道库存的减少以及降低国家健康保险目录中的价格降低。根据绩效和最新进展，2025 - 2027年的利润预测下降了7.7％，5％和0.5％，但目标价格从港口7.84港元至8.74港元至8.74港元至8.74港口，在EGFRADC之后，销售预测中包括了一项明确的临床研究路线。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天内，共有四家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价为7.19美元。借助CICC的最新研究报告，Shijiao Group以目标价格为8.6港元的目标价格均优于其跑赢大盘（跑赢大盘）。

3. UBS：维持Chouzanki农村商业银行（03618.HK）的“买入”评级，目标价格上涨至香港7.52美元

瑞银（UBS）发布了一份研究报告，该报告维持其对重庆农村商业银行（03618.HK）的“买入”评级，并表明其目标价格从5.05港元提高到7.52香港，增加了2025-27的估算值1％到5％。投资银行很少关注股票，而且没有一个在90天内给予他们评级。重庆农村商业银行在银行业中排名第17位，香港的股票市场价值为158.59亿美元。

4。MinshengSecurities维持理想车辆（02015）的“推荐”评级。

Minsheng Securities Development and Research指出，理想汽车（02015）的总收入为259.3亿元人民币，同比为+1.1％/-41.4％。其中，2025年第一季度的汽车业务收入分别约为246.8亿元人民币，同比为+1.8％/-42.1％。同比增长主要是由于汽车送货量增加，而部分抵消收入的增加主要是由于产品组合不同，导致平均售价较低。每月下降主要受春节假期相关的季节性因素的影响。整个ASP从2024Q4的269,000元下降到266,000元。关于交货量，2025年第一季度总共交付了93,000辆汽车，同比送达+15.5％/-41.5％。其中，理想的L9，L8，L7，L6和Mega在2025年第一季度的13.1％，13.9％，22.6％，47.8％和2.6％的四分之一中销售。

5。Huaxin Securities的“购买”评级预计将随着规模效应的增加而继续发布。

Huaxin Securities Development and Research是Dashi Co.Ltd。（01405）的达到431.4亿元人民币（比上一年增长了41％），并指出可归因于股东的净利润为5500万元（2023年为-270亿元）。其中，该公司在2024H2的收入为227.3万元人民币（同比36％），其净利润为股东的净利润为4400万元（2023H2为-35万元）。从利润的角度来看，该银行指出，2024年的毛利率增加了0.3pct，达到72.88％，而原材料和消耗品的成本比下降了0.3pct，至27.12％。这主要是由于释放规模效应和有效控制采购成本。员工薪酬率降至34.99％，下降4PCT。其中，优化公司员工劳动力的效率已降低了公司级别的员工薪酬百分比，广告和促销成本比率下降到0.2pct，下降了5.04％。这主要是由于品牌效应发行的效率提高，进入新市场的强大可能性以及促销成本。 2024年，该公司的净利润率增加了2PCT，增长了1.28％。

6.中国商人银行国际商人维持比德电子（00285）的采购等级，并表明它对过去三年的态度有积极的态度。

中国商人银行国际公司最近访问了深圳的比德电子（00285）管理。该公司主要基于三个主要的增长势头，对2025 - 27年的业务前景保持肯定。 1）美国主要客户的新产品和市场份额：新的智能家居产品，可折叠屏幕手机（2026）以及iPad和Glass封面的份额继续增长。 2）汽车业务的增加：管理层预计，汽车业务的收入将分别在2025/26年分别达到300亿/400亿元人民币。产品涵盖ADA，智能驾驶舱，热管理和智能悬架系统，其价值不断增加。 3）AI服务器业务扩展：2025/26年收入预计将达到30亿/100亿元人民币。它专注于国内集会业务（企业级别和中国CSP客户）以及海外液体冷却和电力组件（美国CSP客户）。

（V财经网编辑：Shu Yao）

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