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桥水基金警示美股集中度风险，揭秘三大“抗衰”投资机会！
2025-10-08 17:31:07 来源：美股投资网
全球对冲基金巨头桥水基金管理着约900亿美元资产，该基金已确定了除美股以外的三大关键投资领域，认为这些资产可以在投资者股票持仓创历史新高之际，为投资组合提供一层抗风险能力。桥水基金的联席首席投资官卡伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambou
全球对冲基金巨头桥水基金管理着约900亿美元资产，该基金已确定了除美股以外的三大关键投资领域，认为这些资产可以在投资者股票持仓创历史新高之际，为投资组合提供一层抗风险能力。
桥水基金的联席首席投资官卡伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）表示，该基金在海外公司、黄金和债券领域看到了“尚未开始挖掘的”丰富机会。她在公司最新的Connecting the Dots市场评论中指出：“除了自身的吸引力之外，这些资产还提供了宝贵的下行保护，这本身就是另一种机会。”
卡尼奥尔-坦布尔表示，标普500指数中除“七巨头”之外的大多数公司，其估值相对于非美股来说存在溢价，尽管海外公司展现出相似的盈利增长。她认为：“海外公司实际上正在打折——你可以用更少的钱购买类似的盈利流。”
具体的投资机会包括德国（预计财政宽松政策将提振该国的国防和基础设施类股票），以及日本和韩国（在改善公司治理的推动下，也存在机会）。
她表示，通过向海外股票投入更多资金，投资者可以更好地抵御潜在的股市逆转。根据桥水基金的分析，美国家庭持有的美股敞口已从全球金融危机后的约50%膨胀到如今的约80%。
与此同时，桥水基金认为，对于寻求遏制下行风险的投资者来说，债券提供了更高的收益。因为危机后多年来盛行的近零利率环境已经“发生了根本性的转变”。
卡尼奥尔-坦布尔说：“虽然高政府债务和赤字无疑是值得关注的风险，但可以通过持有不同经济体的债券来减轻这种风险。”
黄金价格今年已大幅上涨，但桥水基金认为其价格还有进一步上涨的空间。
由于对通胀、公共债务上升和地缘冲突的担忧，资产配置者更愿意承受这种贵金属的“零收益机会”，以抵消“重大”损失的风险。瑞银集团表示，今年各国央行对黄金的购买量将保持稳定，预计在900至950公吨之间。
卡尼奥尔-坦布尔指出：“黄金价格走势反映了一个世界，即各国央行和其他投资者正日益寻求对冲货币风险。”
据路透社报道，由达利欧于1975年创立的桥水基金的旗舰宏观策略“Pure Alpha II”从今年年初到9月29日实现了26.2%的回报率。
高盛集团首席执行官大卫·所罗门（David Solomon）上周五警告称，在人工智能驱动的牛市之后，股票市场可能在未来一两年内面临“回调”。他在意大利都灵举行的“意大利科技周”上表示：“将会有赢家和输家。”
法国巴黎银行欧洲股票衍生品部门负责人乔治·德巴斯（Georges Debbas）表示，宏观投资者可能会将其集中的押注从美国价值股转向其他地区。
德巴斯上周四表示：“投资者对欧洲的兴趣正在增加，虽然幅度不大，但我们预计一旦看到更多盈利动能出现，情况就会发生变化。”德巴斯补充说：“（欧洲银行）仍然是巨大的赢家之一。作为一家稳健的复利增长型公司，它仍然是我们最喜欢的长期周期股之一。”
桥水基金的联席首席投资官卡伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）表示，该基金在海外公司、黄金和债券领域看到了“尚未开始挖掘的”丰富机会。她在公司最新的Connecting the Dots市场评论中指出：“除了自身的吸引力之外，这些资产还提供了宝贵的下行保护，这本身就是另一种机会。”
卡尼奥尔-坦布尔表示，标普500指数中除“七巨头”之外的大多数公司，其估值相对于非美股来说存在溢价，尽管海外公司展现出相似的盈利增长。她认为：“海外公司实际上正在打折——你可以用更少的钱购买类似的盈利流。”
具体的投资机会包括德国（预计财政宽松政策将提振该国的国防和基础设施类股票），以及日本和韩国（在改善公司治理的推动下，也存在机会）。
她表示，通过向海外股票投入更多资金，投资者可以更好地抵御潜在的股市逆转。根据桥水基金的分析，美国家庭持有的美股敞口已从全球金融危机后的约50%膨胀到如今的约80%。
与此同时，桥水基金认为，对于寻求遏制下行风险的投资者来说，债券提供了更高的收益。因为危机后多年来盛行的近零利率环境已经“发生了根本性的转变”。
卡尼奥尔-坦布尔说：“虽然高政府债务和赤字无疑是值得关注的风险，但可以通过持有不同经济体的债券来减轻这种风险。”
黄金价格今年已大幅上涨，但桥水基金认为其价格还有进一步上涨的空间。
由于对通胀、公共债务上升和地缘冲突的担忧，资产配置者更愿意承受这种贵金属的“零收益机会”，以抵消“重大”损失的风险。瑞银集团表示，今年各国央行对黄金的购买量将保持稳定，预计在900至950公吨之间。
卡尼奥尔-坦布尔指出：“黄金价格走势反映了一个世界，即各国央行和其他投资者正日益寻求对冲货币风险。”
据路透社报道，由达利欧于1975年创立的桥水基金的旗舰宏观策略“Pure Alpha II”从今年年初到9月29日实现了26.2%的回报率。
高盛集团首席执行官大卫·所罗门（David Solomon）上周五警告称，在人工智能驱动的牛市之后，股票市场可能在未来一两年内面临“回调”。他在意大利都灵举行的“意大利科技周”上表示：“将会有赢家和输家。”
法国巴黎银行欧洲股票衍生品部门负责人乔治·德巴斯（Georges Debbas）表示，宏观投资者可能会将其集中的押注从美国价值股转向其他地区。
德巴斯上周四表示：“投资者对欧洲的兴趣正在增加，虽然幅度不大，但我们预计一旦看到更多盈利动能出现，情况就会发生变化。”德巴斯补充说：“（欧洲银行）仍然是巨大的赢家之一。作为一家稳健的复利增长型公司，它仍然是我们最喜欢的长期周期股之一。”
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这个市场中活跃着两类人，他们一类是喜欢重仓超短线一族，一类是轻仓中长线者。假如你的心理只能承受一次交易在一天内赚1000美金的话，你完全可以用0.5手单或1手单抱到让它替你赚200个点或100个点的时候出局；但假如你要用5手单去做，那么虽然20个点波动就可以让你赚到1000美金，但往往你会赚到1000美金也就是20个点的时候就迫不及待地跑路了，因为你的心理只能承受这么多，再多你就乱心智了！你并没因为你重仓而赚到大钱，反而因为重仓大大地扩大了你的投资风险：最终多数喜欢重仓的人都会被市场淘汰！明白我要告诉大家 -
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新加坡外汇交易市场新加坡外汇市场在70年代初亚洲美元市场成立后，才成为国际外汇市场。新加坡地处欧亚非三洲交通要道，时区优越，上午可与香港、东京、悉尼进行交易，下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场进行交易，中午还可同中东的巴林、晚上同纽约进行交易。根据交易需要，一天24小时都同世界各地区进行外汇买卖。新加坡外汇市场除了保持现代化通讯网络外，还直接同纽约的 CHIPS系统和欧洲的 SWIFT（环球银行金融电信协会）系统连接，货币结算十分方便。
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