券商晨会菁华 | 守正待时 食物饮料价值可期

昨日，市场震动调整，创业板指冲高下跌跌超1%，科创50指数高开低走跌超4%。沪深两市成交额2.57万亿。从板块来看，医药、白酒、零售、游戏等概念体现活泼。回落方面，半导体工业链集体调整，存储芯片、算力芯片、半导体装备标的目的跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.21%。

在今天券商晨会上，华泰证券认为，铜价盈利向矿端集中，铝企依托成本下行与布局进级红利改善；中金公司认为，守正待时，食物饮料价值可期；中金公司认为，聚焦WAIC 2026算力芯片、超节点、AI运用等标的目的。

中金公司：守正待时，食物饮料价值可期

当前食物饮料行业总体处于底部苏醒、布局分解的焦点设置装备摆设窗口，估值总体下跌至汗青低位区间，安全边际足。行业寻求高质价比、功效性、康健性趋向延续，零食量贩、会员商超、即时零售有望连续进献渠道增量。预测下半年，跟着新消费场景陆续涌现，板块估值修复预期有望慢慢落地。坚持苦守龙头股、结构苏醒、精选价值的投资策略，白酒板块驾驭估值修复与高股息盈利，群众食物聚焦竞争力凸起及事迹确定性强的板块龙头股、估值公道及基本面连续改善的标的&高股息稳健增加的价值标的。

中金公司：WAIC 2026前瞻：聚焦算力芯片、超节点、AI运用等标的目的

7月17日-20日，2026世界人工智能大会(WAIC 2026)将在上海举行，AI三大板块论坛共112场，占比64%，AI智算、具身智能两大赛道各会聚超200家企业。本次大汇聚焦四大看点：1)天数智芯等企业新算力芯片产品公布，商业化过程有望提速；2)万卡、十万卡超节点表态，国内体系级算力程度世界领先，助力云端训练等场景连续推进；3)AI端侧及AI运用连续落地；4)大模子及其他AI根蒂根基举措措施相关技能表态。大模子与AI根蒂根基、算力芯片、前沿科技连续迭代鞭策，继续周全看好国产算力工业链。

华泰证券：铜价盈利向矿端集中，铝企依托成本下行与布局进级红利改善

2026上半年LME铜现货均价YoY+38.7%，26Q2均价QoQ+3.8%、YoY+40%；电解铝26H1均价YoY+18.7%，26Q2均价QoQ+1%。铜价连续上行，高自给率矿企显著受益；此外，冶炼企业也受益于副产品硫酸价格上涨。铝板块受益26H1电解铝价格大幅上行。据各公司2026H1事迹预增通知布告，采购优化、出产技改、高端产品布局进级、供给链及费用管控差异，是铝行业红利分解的焦点缘由。

本文转载自“财联社”，V赢财经编纂：刘家殷。