我的期货理性交易方法:寻找事物的合理与不合理

我认为发现事物的合理与不合理是期货投资的主要研究内容和前期工作，期货交易的本质就在于此。

所以，只有搞清楚事情是否合理，才能先知先觉，选择投资的方向和时机。

1、政策合理不合理。

这项政策是否合理需要仔细分析和研究。这里我主要想说一下农产品收储政策。在政策制定初期可能是合理的，有其合理性。

然后随着时间的推移和事物的发展变化，逐渐显示出它的不合理性。

不合理的收储政策导致中国股市棉花1000多万吨，菜籽油800多万吨，玉米1.6亿多吨，大米2000多万吨。当这些股票投入市场后，将会严重打压期货市场。

更何况今年政府还收储了大量的股票，而这些股票在抛售的时候，也造成了打压盘面的结果。

还有就是现在的刺激政策，只能导致供需更大的不平衡，导致价格下跌，投资者要注意。

2.交易规则的合理与不合理。

交易所交割规则中要注意的是交割等级的制定和替代品折价的漏洞。期货市场上的替代品的贴水和现货市场上相应商品的贴水有时会有很大的价差。

交易所每一次非常规的保证金上调都是为了降温。其实降温是某个品种或者某个合约的风险，也必须引起我们的重视。

3.当前差价的合理性与不合理性。

在期货交易过程中，要特别注意现货价格和现期价格的差价，尽量找出不合理的因素，通过合理的方法赚取不合理的差价。

这种方法的理论基础是，无论市场期内现货价差有多大，随着接近最后一个交易日，价差会缩小，期货价格应低于现货价格(强行平仓除外)。

要想利用这个差价，首先要找它的合理性和不合理性。

在期货交易中，确定期货对应的现货价格大致有两种方式：

(1)符合交易所交割商品标准等级的现货商品价格为期货品种现货价格，不同等级对应不同贴水。同时要参考基准交割地区的价格。

(2)对于专业网站的价格，也要考虑相应的档次和溢价，不能盲目确定。只有确定了商品的现货价格，才能准确确定当前价差的大小和比例。

4.合约间合理与不合理的价格差异。

在期货交易过程中，近月合约和远月合约的价差非常重要。近月合约的价格可以大致反映现货市场价格，而远月合约的价格是未来的一个预期价格。

当最近几个月的合约价格低于现货市场价格时，现货交易商就会从期货市场买入，在现货市场卖出；当最近几个月的合约价格高于现货市场价格时，现货交易商就会从现货市场买入，在期货市场卖出；

一旦最近几个月的合约与现货市场之间出现套利或对冲空间，现货交易商就会积极入市。所以不知道现货价格的投资者可以把近月合约价格当做现货价格。

但需要注意的是，近几个月的合约普遍持仓量小，流动性差，价格波动大。

5.商品价格比较的合理性与非合理性。

由于商品之间的替代性或相关性，它们之间的价差发生变化，容易出现套利机会，对实际操作具有非常重要的参考意义。

套利主要是分析相关商品的价差，利用价差回报创造的商机进行p

6.内部和外部报价之间的合理和不合理差价

而经济贸易的全球化为跨市场套利奠定了基础。当内外市场价格差异不合理时，为内外市场套利的投资者创造了良好的投资机会。

不做外卖的投资者也要关注两者的价差和走势。现在白糖内外卖差价巨大。即使是配额外的进口白糖，也有2000多点的差价。即使国家严控进口，打击走私，这个差价的回归也是必然的。

7.时间的影响。

时间因素在期货交易过程中占很大比重。时间因素主要指以下几个方面：

从合约交易时间来看，中国期货市场以1月、5月和9月为主。以9月合约为例。大多数情况下，5月到7月底波动频繁，大部分是震荡行情。7月底之后，9月合约无论多空都会逐渐形成趋势行情。

因为交割月马上就要到了，套期保值头寸会停留在9月合约进行交割，投机头寸会逐渐向1月合约移动，期货价格会逐渐接近现货价格。

考虑到季节性的供求关系，旺季和淡季的时间节点在哪里？旺季该怎么办？淡季该做什么？都应该认真考虑。

考虑商品供求关系。如果农产品真正出现供需缺口，至少需要1-3年的时间来扭转供求关系。工业品一旦形成新的价格趋势，要扭转这种关系需要三个月以上的时间。

从合同交付的时间节点考虑。如果一个合约进入交割月，则出现强制行情，合约价格大幅上涨至现货价格，如带动远月合约上涨。此时应该将到期合约压平，移至远月合约，这是最好的做空机会。

以上内容部分来自网络。如有侵权，请联系删除。

该网站的三个核心优势：

1.服务优势，在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。

2.费率优势，交易费率透明，交易手续费大。

3.品牌优势，国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。