basis是什么意思？基差在对冲中很有用

基差是什么意思?基差是期货和现货在特定时间点的差异。计算方法也比较简单，就是用现货价格去掉期货价格即可。结果为正，即基差为正，即现货价格高于期货价格，反之低于期货价格，基差为负。

差异的内涵取决于现货市场和期货市场的运输成本和持有成本的价格差异。运输成本是两者之间的时间因素。在不同的交割月份，仓储成本、利息、保险成本都会有差异。

仓储成本是货物仓储的实际支出。它通常随时间和地区而变化；利息随着利率的变化而变化，而保险则是投保商品的成本，而这将随着时间的延长而增加更多的成本。

相信大家都明白基差的含义。正常情况下，基差为负，即现货价格低于期货价格，而当商品供给出现短期缺口时，现货价格高于期货价格。当期货到达交割期时，现货和期货相等。基差差越小，越有利于套期保值。对冲是什么意思之前已经介绍过了，这里就不赘述了。

基差的变化对套期保值效果有直接影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险代替了现货市场价格波动的风险。因此，从理论上讲，如果套期保值开始和结束时基差不变，就有可能实现完全套期保值。套期保值者应密切关注交易过程中基差的变化，选择有利时机完成交易。

(1)有利于套期保值买入的基差变化。

1.当期货价格上涨时，现货价格不变。当基差变弱时，可以结束套期保值交易，同时获得额外利润。

2.如果期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，可以结束套期保值交易，同时获得额外利润。

3.期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱。平仓对冲交易后，可以在保值的同时，在两个市场都获得额外的利润。

4.期货价格和现货价格都有上涨，但期货价格的涨幅大于现货价格，基差较弱，可以结束套期保值交易，同时获得额外利润。

5.期货价格和现货价格都下跌，但现货价格跌幅大于期货价格，基差变弱，可以结束套期保值交易，同时获得额外利润。

6.现货价格跌破期货价格，基差变弱。当套期保值交易完成后，可以在保值的同时获得额外的利润。

(2)改变卖出基础以利于套期保值

1.期货价格下跌，现货价格不变，基差变强。当套期保值交易完成后，可以在保值的同时获得额外的利润。

2.期货价格不变，现货价格上涨，基差变强。说明套期保值交易可以在保值的同时获得额外的利润。

3.期货价格下跌，现货价格上涨，基差变得非常牢固。套期保值交易结束后，可以在保值的同时获得额外的利润。

4.期货和现货价格都涨了，但是现货价格涨的比期货多，基差变强了。套期保值结束后，可以在保值的同时获得额外的利润。

5.期货价格和现货价格都有所下降，但期货价格下降幅度大于现货价格，基差变强，可以结束套期保值交易，同时获得额外利润。

6.现货价格从比期货价格低的价格突然上涨，基差变得更牢固。当套期保值交易完成后，可以在保值的同时获得额外的利润。

上述基差的含义以及基差在套期保值中的具体应用？期货本身是一种风险投资产品，风险高于股票，因为是有保证金的交易方式。投资者在投资时应该更加谨慎。

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