从四个方面讨论50ETF期权的套利策略
2022-12-07 11:29:40 来源：个股期权学院
其实盈利和套利的实际操作思路差不多，只不过在一个成熟的市场中，套利的机会非常有限。但对于50ETF期权，可以通过分析套利逻辑来了解无风险套利的方法和策略，K财经网为您带来四种常用的无风险套利策略的操作思路：
1.单一期权上限套利
看涨期权存在套利机会，但在任何时刻，看涨期权价格都不能超过目标资产价格，也就是说，期权价格的上限就是目标资产价格。当看涨期权价格超过目标资产价格时，可以考虑卖出看涨期权，以当前价格买入目标资产，以获取无风险利润。但这种套利机会在市场上很少见。
2.单一期权下限套利
由于看涨期权有上限，必然会有相应的下限。看涨期权的下限套利是指买入看涨期权，以卖空的方式卖出标的资产，获取无风险利润。使用情况是标的资产当前价格与行权价格的折现值差大于0，看涨期权价格低于资产当前价格与行权价格的折现值差。可以说，单个期权下限套利的机会在市场上相当普遍。
3.平价套利
是指看涨-看跌期权平价公式，欧式看涨期权、看跌期权与标的证券、到期日、行权价相同的标的证券的价格之间存在一定的关系。简单来说：看涨期权价格的行权价格的现值=看跌期权价格的标的证券的当前价格；当这种确定性关系的方程组不相等时，套利机会就出现了。
如图50所示，50etf的价格为2.45元，而行权价为2.45元的看涨期权和看跌期权的价格分别为0.0373和0.0318。假设是该期权的最后行权日，平价公式为：A=0.0373 2.45B=0.0318 2.45
A的价格比较高。正确的套利策略是买入B中的证券，同时卖出A中的证券，即同时买入看跌期权和股票，卖出看涨期权。
4.箱式套利
也可以叫箱套利，由牛市价差和熊市价差组合而成。箱体价差关系是基于牛市价差和熊市价差无套利的原理，即执行价较低的买入期权价格和执行价较高的买入期权价格之间的差额，加上执行价较高的卖出期权价格和执行价较低的卖出期权价格之间的差额，应该等于执行价较高的买入期权价格和执行价较低的卖出期权价格之间的差额的贴现值。当两者不相等时，它就是
本文从四个方面分析了50etf期权套利的策略，主要包括单期权上限套利、单期权下限套利、平价套利和箱体套利。想了解更专业的技术分析，请点击个股期权栏目进行研究学习。
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黄金T+D的交割品种可以分为哪两类？
这个黄金投资品种交易时，交割的品种可以分为标准品和替代品，两种品级的质量要求是不一样的。基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭。替代交割品种为标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭。黄金t+d的特点是以保证金方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。 -
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