99%新手散户亏损的真正原因

1

老是亏钱

在a股市场，7亏2平1盈的格局从未改变。其中2级的玩家，因为资金是时间或机会成本，本质上是亏损的。这就相当于股市中9赔1赚的激烈博弈，大部分投资者注定要赔钱。

现实很残酷，9赔的基本是散户，1赚的基本是机构。我们来看一组统计数据：2016/1-2019/6期间，不管是小散、牛散，单个账户年化水平基本告负，而机构投资者则是大幅获益。。

你要明白一个残酷的现实：市场不是提款机，而是血淋淋的屠宰场。

那么，问题来了，为什么散户总是被宰，赔钱？散户有很多痛点。听信所谓大师的因素太多了，频繁追逐热门概念，疯狂追涨杀跌，还想方设法胡乱照搬老一套。

但亏钱非常重要的一条是没有交易体系与逻辑，交易完全凭感觉。

你为什么买这只股票？具体的交易逻辑是怎样的？大部分散户解释不了为什么，因为我觉得已经跌够了，应该会反弹。

应该.

这是小散户的通病。他们显然不了解这家公司，也没有深入研究过。他们只是加了自己的股票，观察了一段时间股价走势，看着k线趋势向上，就冲动入市了.

运气好，短期赚点午饭钱，运气不好，定几年没商量。

另外，股市调整或暴跌时，散户也容易犯一个错误：——操作周期错配。

本来打算做长线(深入研究后)，结果来了个大跌，慌了，割肉出局。原就是做短线秘鸡，大跌被套，心理上无法止损，抱着侥幸心理，打算长期持有，短线强行长期持有。

结果亏大了。

在a股市场上，散户买股票赔钱的现象非常普遍。买了之后没多久就亏了，或者亏本割肉；要么装死不看账，等长途跋涉，一解绑就卖。卖出后股价飞上天，气得跺脚。

这就陷入了赔钱-割肉、赔钱-返本-卖出的无尽循环。

炒股难啊，真的难！

说句对你不利的话，投资实业和打工哪一行容易赚钱？

2

扛不住波动

作为理性投资者，在a股市场交易一般会考虑三个关键问题：

1)购买逻辑是什么？买入价是多少？

2)卖出逻辑是什么？卖目标价怎么样？

3)如何处理波动的问题。

想清楚三个关键问题，至少你会比大多数散户强。

其实第一条和第二条的关键是选择优质股票在合适的时机买入或卖出。一般而言，外资重仓A股公司，基本面均优良，背后对应着核心竞争力和护城河。

但是，即使你是有几年经验的投资者，或者是抛弃黑暗，追求价值投资的散户，仍然难以应对股票的剧烈波动。

据阿尔法统计，过去10年，12个行业、12只超级牛股的市值从数百亿到2万亿不等，年均回撤仍高达25%5%。下跌25%意味着上涨33.3%才能恢复。

此外，在某些年份，波动幅度高达40%，甚至减半。比如贵州茅台2013年回撤40%以上，恒瑞医疗2018年回撤近40%。

这可是实打实的优质大白马，更何况主板、中小板、创业板的一大堆垃圾股票呢？据Wind统计，2020年，自最高价下跌跌幅超过60%的有90家，超过50%的有319家，超过40%的有1000家，

超过30%的有2193家。

什么概念？

高点回撤40%，占所有A股的25%，高点回撤30%，占A股的54%。这意味着你随便买入一只股票，波动回撤大跌超过30%的概率将占到一半以上。

不要说大跌30%了，很多散户投资者就连25%、甚至20%的回撤都扛不住。扛不住怎么办？答案很简单，在下跌过程中割肉出局。

波动率风险，这对于散户投资者是一个巨大考验，其实对于不差钱的机构投资者亦然如此。

3

生存法则

一路颠沛流离，波动中被无情甩下了车，默默含泪吃面。那么，如何才能在残酷的A股市场中生存下来呢？

其实有两条康庄大道。

1、弱者体系，拥抱绝对优质龙头

冯柳曾经说过：

“弱者体系就是假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，能依靠的只有时间、赔率与常识，

我的整个投资框架都是立足于这个基本假设而建立起来的。”

对于绝大多数散户而言，理解股票的深度和广度差很多，根本就火拼不赢机构投资者，更别提超出市场的认知水平了。

我们要承认自己是市场的弱者，是被待宰的羔羊，那么怎么才能不被宰割呢？

弱者依附强者——丛林的生存法则。

什么是强者，就是A股最好的一批行业中最优质的一批龙头。比如白酒业的茅台五粮液，生物医药行业中的恒瑞医药，酱油行业中的海天味业，保险行业中的中国平安，家电行业中的美的格力。

只有依附好行业中绝对优秀龙头，才能在残酷的A股市场长期生存下来，才能活得很好。这是一条不错的路，机构投资者都在路上了，散户相对前者要弱得多，为何不跟上呢？

2、买好基金

即便是第一条路，同样不容易，会遭遇诸多困难，看看今年的海康、格力，你看懂了吗？大幅波动之下真的拿的住吗？

波动率的问题，仍然是一条绕不过荆棘之路。

巴菲特曾告诫过自己的妻子：我死后，请买指数基金。没错，对于多数散户而言，投资指数基金才是正确的归途。

指数基金，包括宽基类和行业类的指数，前者包括上证50、沪深300等，后者就更多了，包括优秀的消费、医药、新能源车等。

其实，海外投资者早就走上了投资ETF的道路了。根据美国投资公司协会（ICI），美国ETF资产管理规模自2007年以来以平均年化18%的速度增长，目前产品数量达到2045只，总规模3.7万亿美元。

当然，除了被动型指数，还有一些特别优秀的主动管理型基金，他们中部分是经历过时间和市场考验的，值得去定投。

4

尾声

投资，从来不是一件简单的事。

想要不亏钱，买绝对龙头长期拿着才是正道。想要获得超额收益，就需要不断进阶你的投资体系，超越市场的认知才可以，但能做到的，寥若星辰。

对于普通人而言，我们需要承认自己是弱者，要依附于强者，不要瞧不起一年20%的基金，长期能获得该回报率的又有多少呢？

对了，最后提醒一句，投资别忘做时间的朋友！

怕被外汇黑平台骗，推荐正规外汇平台：2023年正规外汇平台排名