商品期货期权投资者适当性知识测试大纲(商品期货期权交易)

目的与要求

为贯彻国务院关于完善投资者适当性制度的精神，落实商品期权投资者适当性制度的规定，明确商品期权适当性测试(以下简称测试)的范围和内容，特制定本大纲。

通过测试，要求投资者了解适当性制度的相关规定，了解期权工具的风险，掌握参与商品期权交易时的基本知识和必要的业务知识。

范围与内容

测试范围与内容如下（每份测试题涵盖以下知识点）：

(1)适当性制度(4个知识点):开户条件、风险等级、投资者责任、操作责任；

(2)基本概念(11个知识点)期权概念，看涨期权，看跌期权，欧式期权，美式期权，

期权内在价值，期权时间价值，真实价值期权，虚值期权，公允价值期权，风险特征期权，价格影响期权。

(3)基本策略(4个知识点):买入看涨期权，买入看跌期权，卖出看涨期权，卖出看跌期权；

(4)规则合约 (9个知识点):交易代码、交易单位、合约的标的、报价单位、涨跌幅限制范围、最后交易日、行权价格、行权申请时间、做市商、询价；

(五)业务风险控制(5个知识点):提成及保证金、交易结算、了结模式、仓限、强平、业绩超仓处置。

知识点与例题解析

（一）适当性制度

1、开户条件

要求：了解自然人开户条件，了解期货公司会员客户开发人员行为规范。

知识点：

(一)期货公司会员可以是符合以下标准的自然人客户开通期权交易权限：一是开通期权交易权限前五个交易日每日结算后的保证金账户可用资金余额不少于人民币10万元；二、具备期货基础知识期权并通过交易所认可的知识测试；三是具有交易所认可的累计10个交易日、20笔(含)以上期权模拟交易的交易记录；四是具有交易所认可的期权模拟交易的行权记录；五

不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制期货交易和期权；六是交易所要求的其他条件。

(2)个人客户和一般单位客户的指定订购者应参加测试，不得由他人代替。(三)期货公司会员的客户开发人员不得兼任知识测试主管。

例开通商品期权交易权限要求个人投资者参加期权模拟交易及知识测试。

选项：A，正确B，错误

答：答

试题分析：根据商品适当性期权，商品交易权限开通要求投资者具备交易所认可的模拟交易经验，并通过适当的知识测试。因此，选择a。

2、风险等级

要求：了解风险等级，投资者分类和匹配。

知识点：

(1)了解《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》(简称

《指引》)及其匹配。

(2) 《指引》规定：第一，运营机构应当根据普通投资者的风险承受能力，将普通投资者至少分为五类。

从低到高依次是C1(包括风险承受能力最低的类别)、C2、C3、C4和C5；二、期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高分为五个等级，即R1、R2、R3、R4和R5。

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