国债期货如何赚钱？(国债期货如何赚钱)

国债期货如何赚钱？国债期货，顾名思义就是，国债是以期货的形式进行交易的，其中交易的标的物是国债，但交易本身是以期货的形式进行的，不涉及国债所有权的转移，只是转移了这种所有权的价格变动和风险变动。

简单来说，国债期货的推出是利率市场化的体现，可以满足投资者规避利率风险的需求。和所有期货交易一样，国债期货交易也是保证金制度，是一种杠杆交易。

根据不同的交易目的，国债期货可以有不同的交易策略，当然风险和收益也会有不同的变化。目前主要有三种交易方式：投机、套利和套期保值。

国泰基金固定收益部投资总监裴晓辉表示，所谓炒作就是利用价格变化来获取利润。未来国债期货的推出，意味着国债现货价格会因宏观经济、利率等一系列因素而发生变化，从而影响国债期货的价格变化。

根据对未来价格走势的不同预测，长期投机和短期投机将成为未来市场的两种交易模式。具体操作方式上，长线投机就是预测未来价格上涨，建立多头头寸，持有债券等待上涨，等国债价格真正上涨后从平仓获利；做空投机预期价格下跌，建立空头头寸，价格下跌后再获利平仓。

套利很好理解，就是利用不合理的价格关系，通过买入或卖出低估或高估的商品，在未来的价格变动过程中获取差价。在国外，不同的交割时间、不同的交割期货价格、不同的交割产品都可能带来利差收益(即跨市场、跨期限、跨品种套利)。但目前国内国债期货的指定标的是虚构的五年期国债，票面利率为3%，品种并未完全放开，因此这种盈利模式在国内仍难以广泛应用。

套期保值是国债期货中风险最小的一种交易方式。是指在现货市场和期货市场上以相同的数量但相反的方向买卖同一种商品，或者通过构造不同的组合来规避未来价格变动带来的损失。

裴晓辉介绍，在这种模式下操作时，投资者要锁定自己所能承受的风险。比如，投资者持有现货国债，在利率上升、国债价格下跌时，可以利用国债期货做空国债，可以抵消国债价格下跌带来的损失，获得国债到期后的票息收益。反之亦然。

其实国债期货最大的作用不是获取收益而是更大程度的降低风险。相对于以往多头主导的债券交易，投资者可以通过杠杆化趋势获得更多收益：牛市时建仓，熊市时通过降低杠杆来降低风险。另外，由于国债期货是利率市场化的产品，大大节省了交易时间，降低了一定时间成本的风险。

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