美国人操作流程期权

美国人期权的操作流程是怎样的？常见美式期权采用二叉树或蒙特卡罗模拟进行定价。二叉树方法假设股价的变化是一个几何随机过程，即把期权的有效期分成若干个相等的区间，在每个区间过程结束时，股价上涨或下跌一定的量。具体步骤是*先模拟股价的波动，然后通过贴现计算期权价格。

目前期权主要是欧系期权，美系期权，亚系期权。如果投资者从交易的需要出发，大多数会选择欧式期权或者美式期权。一般书上说，欧式期权和美式期权的主要区别在于行权日期不同。欧式期权只能在到期日行权，美式期权可以在到期日之前的任何一天行权。美系期权有很多选择，所以期权的版税会比欧系期权略贵。美国人期权多出来的行权，多出来的权利金是否值得，由海通期货场外市场部解释。

美式期权的操作流程

常见美式期权采用二叉树或蒙特卡罗模拟进行定价。二叉树方法的基本思想是将衍生品资产价格波动的随机过程离散化，然后用动态规划方法求解。这种方法假设股价的变化是一个几何随机过程，即期权的有效期被分成若干个相等的区间，在每个区间过程结束时，股价上涨或下跌一定的量。具体步骤是*先模拟股价的波动，然后通过贴现计算期权价格。这种方法虽然简单快捷，但有很强的局限性。如果处理多目标资产价格问题，计算工作量和数据存储需求将是巨大的。

关于蒙特卡罗模拟法，近年来随着数学金融工具的发展，Longstaff和Schwartz扩大了应用范围，提出了最小二乘蒙特卡罗模拟法LSM，成为美国主流定价方法之一期权。其基本原理是在有限离散时间点，根据每个时间点价格期权的模拟样本路径的数据，通过最小二乘回归得到继续持有期权的预期收益。如果此时小于执行期权的收益，则立即执行期权，否则继续持有。

美国人期权，现金结算。特许权使用费包括内含价值和时间价值。如果投资者选择平仓了结的仓位，则取回内含价值和时间价值。如果投资者选择了结的方式行权，只会拿回内含价值，浪费时间和价值。因此，投资者多数情况下应采用平仓作为了结持仓的手段。所以现金结算方式的价值期权，美式期权是体现不出来的，但是买起来会比较贵，不像欧式期权那么简单。但如果以实物交割作为结算方式，产业投资者基于自身需求需要现货的话，可以使用美式期权通过行权进场。

目前OTC期权是场外做市商报价，大部分场外做市商是机构持有。投资者在进行OTC期权交易时，也在承担场外做市商的信用风险。因此，投资者应尽量选择大型机构进行交易，以确保交易的安全可靠。

二叉树或蒙特卡罗模拟虽然更精确，但计算过程复杂。在繁忙而快速的期权交易中，通过解析近似解得到美式期权价格是一个很好的方法。由Barone-Adesi-Whaley提出的著名的BAW公式也是B-S公式的直接推广。BAW公式的基础仍然是市场上不存在无风险套利空间。

温馨提示：《美式期权的操作流程》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。