名称:上证50etf期权

上证50etf期权是什么意思？有什么风险？如何交易？上证50etf期权是在未来特定时间以特定价格买入或卖出上证50指数交易型开放式指数基金的权利总和合约。上证50etf期权风险：1。保证金附加险；2.实物交割的Pin风险；3.除权除息带来的流动性风险。

上证50etf期权是什么意思

上证50etf期权是在未来特定时间以特定价格买入或卖出上证50指数交易型开放式指数基金的权利以及合约。

上证50etf期权风险

1.保证金追加风险。

由于上海证券交易所暂时不采用组合和证券保证金的制度，这将大大增加组合期权和期权套利的保证金风险，因为保证金是按照卖出总额计算的，而不是按照持仓风险计算的。按照目前的保证金算法，ETF涨价带来的保证金增量比较大，所以期权交易者要注意大幅上涨。

2.实物交割的大头针风险。

由于ETF期权是在行权日之后进行分配的，这就意味着投资者获得ETF份额并卖出的时间是在行权日之后的交易日。如果行权后的交易日高开或低开，行权卖出份额或买入份额未必是明智的选择。假设1月16日为行权日，ETF价格为2.604元。理论上，买入并认购期权2.55元的投资者应该行权，而买入并配售期权2.55元的投资者不应该行权。但1月19日，ETF份额低开至2.43元，即认购人亏损0.12元，而非理论盈利0.054元。对于认沽者来说，盈利0.12元而不是理论亏损0.054元。也就是说，在行权日15:30之前，投资者要根据第二天的开盘来判断是否行权，而不是只考虑当前的ETF价格。如果行权价格非常接近ETF的收盘价/净值，投资者需要对后市有更好的判断。

3.除权除息引发的流动性风险。

由于原合约，除权除息后，一手期权的ETF份额不再是10000的整数，即份额持有人可能无法在二级市场交易，最终需要折价卖出破发份额。因此，我们可以预期原合约调整后的流动性会降低，买卖价差会增大。

上证50etf期权怎么交易

比如50etf目前的价格是2.5元/份。推测未来一个月上证50指数上涨，所以我选择购买一个月后到期的50etf申购期权。假设买入合约单位10000份，行权价2.5元，下月到期50etf认购期权一份。目前期权的版税是0.1元，需要0.110000=1000元。

买方有权在合约到期后以2.5元的价格买入10，000份50etf。也有不买的权利。

如果一个月后，50etf涨到2.8元/份，那么我们一定会行使这个权利。如果我们以2.5元的价格买入，第二个交易日卖出，大约可以获利(2.8-2.5)10000=3000元，减去提成1000元，可以获利2000元。上证50涨多了，当然就赚多了。

相反，如果50etf一个月后下跌，只有2.3元/份，那么我们就可以放弃买入权，然后我们就失去了1000元的权利。还有就是无论上证50跌多少，也只是亏1000元。

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