看涨期权 看跌期权

看涨期权和看跌期权是什么平价关系？看涨期权和看跌期权有什么区别？牛期权是指期权的买方有权在期权合约的有效期内以执行价格买入一定数量的标的物；认沽期权，也称看跌期权，卖方期权，认沽权，延期出售期权或敲出。

看涨期权与看跌期权的平价关系

在套利驱动的均衡状态下，买入看涨份额期权，卖出做空份额抛出看跌份额期权，借入资金买入份额的投资组合的收益应该为0。有了这个组合，投资者的投资成本正好为零，也就是投资时投资者一分钱都没出，也就是投资金额为零，所以组合从010到31062到期时净收益为零，这样市场就可以平衡了。否则一分钱不投就能盈利，所有投资人都会这么做。根据上述原理，看空期权价格-看涨期权价格+标的资产价格-行权价格现值=0。即看涨期权价格-看跌期权价值=标的资产价格-执行价格现值。

看涨期权与看跌期权的区别

1、看涨期权

牛期权是指期权的买方有权在期权合约的有效期内以执行价格买入一定数量的标的物。牛期权是一种合约：它赋予合约持有人(即买方)以约定价格向对手购买特定数量的特定交易对象的权利。

举个例子，A卖出一只牛股期权给B，标的物是股票，三个月后到期，执行价格是100元。三个月后，市价会涨到120元，那么A也会以100元把A股卖给B。甲向乙出售一个看涨期权期权，看涨期权期权的价格为2元，一年后到期，行权价格为10元。a卖出是因为预期标的股票价格未来不会上涨，这样可以得到卖出价期权。但如果一年后到期日股价上涨，变成市价每股15元，此时，B作为持有人，有权要求行权。由于甲方承诺履行期权的义务，他必须向乙方支付5元的差额，乙方期权的净收入为5元，而甲方的净收入为-5元。

2、看跌期权

认沽期权，也称看跌期权，卖方期权，认沽权，延期出售期权或敲出。认沽期权是指期权的买方在期权合约的有效期内，有权以执行价格出售一定数量的标的物，但不承担出售的义务。

比如，一个人认为一只股票在下跌，就看跌买入期权。比如现在的股价是10元，他认为会跌，那他就找期权公司给期权公司500元，约定一个月后10卖出1000股。如果一个月后股价跌到8元，那么他每股可以拿到2元，公司应该给他2000元。如果一个月后，股价涨到12元，他不能行权，他交的500就浪费了，公司赚了他500。

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