期货结算系统的含义和结算公式介绍

一、结算的概念和制度

(一)结算的概念

结算是指根据交易结果和交易所相关规定，对会员的交易保证金、损益、手续费、交割款项等相关资金进行计算和分配。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司对客户的结算，计算结果将计入客户的保证金账户。

(二)结算系统

期货交易所的结算实行保证金制度、日免债制度和风险准备金制度。与期货市场的层级结构相适应，期货交易的结算也是分层级、分层次的。交易所只为会员结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算。

1.交易所对会员的结算

(一)每个交易日结束后，交易所对各会员的损益、交易手续费、交易保证金等资金进行结算。核算结果是会员核对当日相关交易和与客户结算的依据。会员可以通过会员服务系统在每个交易日的规定时间内获得《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》、《会员资金结算表》。

(二)会员应当每天及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并妥善保管。

(三)会员对结算结果有异议的，应当在次日开市前30分钟书面通知交易所。如果会员在规定时间内未对结算数据提出异议，则视为会员已认可结算数据的准确性。

(4)交易结算完成后，交易所将会员资金数据传输至相关结算银行。

2.期货经纪公司结算客户

(1)期货经纪公司对客户的结算与交易所相同，即每个交易日交易完成后，对每个客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等资金进行结算。交易手续费一般不低于期货合约中规定的交易手续费标准的3倍，交易保证金一般比交易所收取的交易保证金比例至少高3个百分点。

(二)期货经纪公司在收市后向客户出具交易对账单。

(3)当客户每日结算后的保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司将通知客户按照期货经纪合同约定的方式追加保证金。客户未按时追加保证金的，期货经纪公司应当强制客户全部或者部分追加持仓平仓，直至保证金余额能够维持头寸。

二、结算公式及应用

(一)结算依据

交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理，为每个会员设立明细账户，对其存取款、盈亏、交易保证金、手续费等进行登记和核算。每个成员的每日订单。

交易所实行保证金制度，保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金设置为低余额。每日交易开始前，会员的结算备付金余额不得低于该金额。结算备付金余额大于零且低于结算备付金低余额的，不得开立新头寸。如果结算备付金余额小于零，交易所将根据相关规定强制执行平仓。

交易保证金是指会员保证合约在交易所专用结算账户中执行的资金，是指已被合约占用的保证金。买卖双方成交时，交易所将按照持仓合约的一定比例向双方收取交易保证金。

交易所实行每日无债结算制度。这一制度是指交易所在每日交易结束后，以当日结算价结算合约、手续费等所有损益、交易保证金和费用以及税费，一次性划转应收和应付款项，从而增加或减少会员a的结算备付金

平均历史仓盈亏= [(卖价平仓-最后交易日结算价)*卖出数量] [(最后交易日结算价-买入价平仓) *买入价平仓]。

日均仓盈亏= [(卖价平仓-买价开仓) *卖价平仓] [(卖价开仓-买价平仓) *买入：

(2)持仓损益=历史持仓损益日期开仓持仓损益

历史持仓损益=(当日结算价-前一日结算价)*持仓数量

今日开仓持仓盈亏= [(卖出开仓价格-当日结算价)*卖出开仓数量] [(当日结算价-买入开仓价格)*买入：010

(3)当天的盈亏可以整合成一个通用公式。

当日盈亏= [(卖出价格-当日结算价)*卖出数量] [(当日结算价-当日结算价)*](前一交易日结算价-当日结算价)*(前一交易日卖出持仓数量-前一交易日买入持仓数量)

2.保证金余额的计算

结算备付金余额指当日结算备付金=前一交易日结算备付金保证金-前一交易日保证金-当前交易保证金损益-手续费等。

(三)相关概念

平仓是指期货交易者买入或卖出期货合约、了结品种、数量、交割月份相同，但交易方向相反的行为。

当日结算价是指某期货的成交价格合约按成交量加权平均价。当日无成交价格的，以前一交易日的结算价为当日结算价。各期货合约是以当日的结算价作为计算当日盈亏的基础。

持仓数量是指期货交易者持有的数量不是平仓合约。

(四)资金转账

当日损益在日结时划转，当日盈利计入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣除。当日结算的交易保证金超过昨日结算的交易保证金的部分，从会员的结算准备金中扣除。当日结算时交易保证金低于昨日结算时交易保证金的部分计入会员结算准备金。

手续费，税费等费用直接从会员结算准备金中扣除。

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