目股指期货的现金交割方式是什么?股指期货功能有哪些?
什么是股指期货?是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约,即以股票市场的股票价格指数为标的物,由交易双方约定在未来某一时间以约定价格交易股票价格指数的标准化合约。除了具有标准化合约、杠杆机制、集中交易、套期保值机制、日无债结算等期货交易的一般特征外,还具有自身的一些特点。比如股指期货的标的物是对应的股价指数,报价单位是以指数点为单位,采用现金交割方式。
自1982年KCTB推出价值线指数期货以来,股指期货发展迅速。据期货业协会(FIA)统计,到2005年底,29个国家/地区的32家交易所至少有一个期货产品股指。2005年全球期货交易量合约3961万中,股指期货位居第二,占全球期货交易量的22.2%,仅次于利率期货(53.17%)。
股指期货具有价格发现功能。期货市场因为所需保证金低,交易便宜,流动性好手续费。一旦有影响大家对市场预期的信息,就会迅速反映到期货市场上。并能迅速传导到现货市场,使现货市场价格达到均衡。
股指期货II具有风险转移的功能。股指期货的推出为市场提供了对冲风险的途径,期货的风险转移是通过套期保值来实现的。如果投资者持有与股指相关的股票,为了防止未来下跌带来的损失,可以卖出股指期货合约,即当股指期货的空头头寸与股票的多头头寸相匹配时,投资者规避了total头寸的风险。
股指期货有利于投资者合理配置资产。如果投资者只想获得股市的平均收益,或者看好某一类股票,比如科技股,如果全部在股票现货市场买入,无疑需要大量资金,而如果买入股指期货,则可以用少量资金跟踪大盘指数或对应的技术数股指,从而达到分享市场利润的目的。而且股指期货期限短(一般为三个月),流动性强,有利于投资者快速改变资产结构,合理配置资源。
此外,股指期货为市场提供了新的投资和投机品种;股指期货也有套利功能。当股指期货的市场价格大幅偏离其合理定价时,就会出现股指期货的套利活动;股指期货的推出,也有助于国企在证券市场直接融资;股指期货可以减缓资金对股市的冲击。
股指期货为证券投资的风险管理提供了新的手段。它从两个方面改变了股票投资的基本模式。一方面,投资者有直接的风险管理手段,通过指数期货可以将投资组合风险控制在浮动范围内。另一方面,股指期货保证了投资者能够把握入市时机,以便准确实施自己的投资策略。以基金为例。当市场出现短期萧条时,基金可以借助股指期货抓住机会离场,而不放弃长期要投资的股票。同样,当市场出现新的投资方向时,基金可以抓住机会,冷静选择个股。正是因为股指期货在主动风险管理策略中的作用越来越被市场所接受,在过去的二十年里,世界各地的证券交易所都推出了这一交易品种供投资者选择。
股指期货应以现金交割。
期货市场虽然是以股票市场为基础的衍生市场,但期货市场是以现金交割的,即交割时只计算盈亏,不转移实物。在期指合约的交割期内,投资者不必
一般来说,期货市场股指侧重于根据宏观经济数据进行买卖,现货市场侧重于根据单个公司的情况进行买卖。
股指期货的主要功能包括以下三个方面:
(1)风险规避功能
股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的,投资者可以通过股票市场和股指期货市场反向操作来规避风险。股票市场的风险可以分为两部分:非系统性风险和系统性风险。非系统性风险通常可以通过分散投资降低到很小的程度,而系统性风险则很难通过分散投资来避免。股指期货有做空机制。股指期货的推出,为市场提供了对冲风险的工具。担心股市下跌的投资者可以通过卖出来对冲股市整体下跌的系统性风险股指期货合约,有利于减少集体抛售对股市的冲击。
(2)价格发现功能
股指期货具有发现价格的功能。通过公开高效的期货市场众多投资者的竞价,有利于形成更能反映股票真实价值的股价。期货市场具有发现价格的功能。一方面,股指期货交易参与者众多,价格形成包含了来自各方的价格预期信息。另一方面,股指期货具有交易成本低、杠杆率高、指令执行快等优势。投资者在收到新的市场信息后,更倾向于调整期货市场中的持仓,这也使得股指的期货价格对信息的反应更快。
(3)资产配置功能
股指期货交易由于保证金制度带来的交易成本低,被机构投资者广泛用作资产配置的手段。比如一个主要投资债券的机构投资者,认为近期股市可能会出现大幅上涨,打算抓住这个投资机会。但由于投资债券以外的品种有严格的比例限制,无法将大部分资金投入股市。此时,机构投资者可以用少量资金买入股指期货,从而获得股市上涨的平均收益,提高资金的整体配置效率。
温馨提示:《股指期货实行现金交割方式是什么?股指期货功能包含哪些方面?》整理自网络,网友投稿,仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权,请联系本站删除。谢谢你。投资有风险,入市需谨慎。
本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。
【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
客户对我们的评价
-
外汇投资交易 来自唐山 的客户评价:
-
外汇新手投资 来自厦门的客户分享评论:
外汇交易,只有1%的人长期赚钱,而99%的人会失败。至少在股票投资上,赚钱的人概率约为20%。外汇的趋势延伸也不如股票,因为没有那个货币趋势可以像股票一样每年上涨1000%,因为股票增长没有波幅限制。外汇不同,为了保持本国出口的优势,央行经常会干预货币,让货币在央行预期的范围内窄幅波动。央行频繁干预的情况下,散户的技术再好,大户的资金再雄厚,他们都没有办法发挥他们的天然优势。这就是外汇投资交易难赚大钱的真相。 -
黄金T+D交易来自南宁的客户分享评论:
黄金T+D实行的首付款制度是什么样的?
1、客户在买卖报价的过程当中,不会再采取冻结全额资金和实物的措施,而是不分买卖方向,全部冻结报价金额7%的资金。
2、交易过程实行T+0,当天买入的可以当天卖出。
3、所有的交易品种可以共同使用一个资金账户还有实物账户,这项规则实现了不同交易品种之间进行资金与实物的一个共享。
- 股指期货有哪些功能?期货交易和股票交易有什么区别?(2023/01/31)
- 中国有原油期货吗?沪深300股指期货多少钱?(2023/01/31)
- 目股指期货的作用是什么?股指期货操作有哪些要点?(2023/01/31)
- 目股指期货推出有什么影响?股指实际的期货交易是什么样的?(2023/01/31)
- 目股指期货有什么特点?影响股指期货的因素有哪些?(2023/01/31)
- 什么是股指期货?股指期货有哪些功能和作用?(2023/01/31)
- 目股指期货操作要点是什么 期货有什么特点?(2023/01/31)
- 目股指期货交易账户如何计算?散户如何从期指中获益?(2023/01/31)
- 目股指期货开盘价是怎么产生的?如何评估期货市场的预期价值(2023/01/31)
- 目股指期货配资的原则是什么?如何控制期货市场的风险?(2023/01/31)
主观因素:包括投资者对客观市场的认知程度,投资者参与市场交易的技能;投资者思维方式、性格、人性特征对投资行为的干扰等。通过阅读投资经典书籍、经济学著作只是为了让投资者的认知更趋近于市场交易真相,不是成功的必要因素。外汇交易对投资者干扰最强的人性特征是;贪婪和恐惧。贪婪会让投资者产生幻想,引发暴富思维,容易陷入**状态。恐惧则会让投资者失去交易的勇气和信心。