期货交易应该选择基本面还是技术面？

以下为作者自述：

期货市场几经沉浮，我还是选择了技术图作为投资决策的主要依据。我在一家期货公司做了近三年的研发工作，期间投入了大量的精力在基本面和资金的研究上。但结果是所有这些东西几乎都在纸上，

在实际交易中，我们还是要用技术国别图来指导具体的交易行为，因为价格是我们唯一真正关心的东西。

决定期货交易成败的只有：交易者驾驭在自己投资理念指导下形成的“交易系统”的能力。

这里所说的交易系统并不是指那些完全公式化的自动交易系统，而是交易者在预测市场价格走向后，应该采取的一系列应对措施。

赚钱的人之所以赚钱，是因为他们在第一次交易前，就已经想好了交易后各种情况下的对策，以及下次如何交易。

就像一个卓越的将军指挥一支军队作战，他总是在这场战斗开始之前就开始考虑如何打下一场战斗。对策越全面，考虑的就越远，最终胜利的可能性就越大。

这个分步测算的原理步骤综合起来就是就是交易系统。一个已经形成了自己交易体系的交易者，他的交易过程前后连贯，可以反映出交易者的交易思路。

而没有形成交易体系的交易者，交易行为杂乱无章，看不出这次交易和上一次有什么联系。整个交易过程看起来东一锤子西一锤子。交易系统提供基础，头脑做决策。

交易系统是机械的，内心是聪明的。交易系统就像一条河，心就像湍急的河水。交易系统本身的优劣固然重要，但更重要的是对其交易系统的掌控能力。不同的人用不同的方式使用相同的交易系统。

交易系统有四个要素：方向预测、时机决择、资金管理和心态控制。。

方向预测回答关于买卖方向的问题。相对来说，这一步最容易，因为价格变化很简单就是上下两个方向。走错了方向，反方向就是是正确的。有人认为是三个方向，

除了涨跌，还有横盘。但是横盘只是相对的，暂时的。只有起起落落才是绝对永恒的。横盘带来的问题，可以通过择时和资金管理来解决。

预测方向是一个相对独立的环节，但是择时和资金管理是不可分割的。这比方向预测重要多了。大部分亏损的投资者，并不是在大牛市、大熊市到来的时候，无法判断方向，而往往是因为在大行情到来之前，已经亏了太多的钱。

不能做或者害怕再做一次。

懂时机就是明白期货市场本质上是一个机会市场。所谓投机就是“投资+机会”。机会永远不会一直存在，天天交易肯定是不对的。

投机的成功很大程度上取决于你判断机会是否出现的能力。

这种能力越强，交易频率就越低，就像《水浒传》林教练和洪比赛描述的情况：菜鸟根本看不出当时有没有机会，经常像无头苍蝇一样跑来跑去，每天进进出出好几次。主人只是躲避和观察，

在机会出现之前千万不要轻易轻举妄动，而一旦发现机会之后再轻举妄动，就会招致敌人。“只一棍子就把那洪教练打倒在地。”

期货交易中的机会只有在多空平衡被打破的那一刻才会出现。也就是图表中的“临界点”。一旦这个临界点被打破，目前的运行状态就会发生变化，价格必然会选择一个方向。

好的时机可以做到：

第一，进出点非常明确，止损点不仅容易找到，止损范围也很小。你这个价格吃的订单好办。

二是如果这一笔交易失败了，下一步应该採取的措施非常明确，即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择。

好的时机就是进可以攻，退可以守的时机。时机抉择回答什么点位做的问题。

资金管理是要回答做多少的问题。在实战交易中单量控制就是要达到两个效果：

一是在交易中做对时要大幅度赚钱，做错时要小幅度亏钱。（比如看对行情时能够赚100个点，看错行情只亏30个点）。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合，并严格设定止损位和止盈位；

二是要做到在做对行情时大单量赚钱，做错行情时小单量亏钱。

而要达到这一目标需要注意两个方面：

第一在交易中坚持采用金字塔式加码。

第二要恰当的处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择。

在期货实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的。两个交易者，即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同，仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别，可能一个是盈利的而另一个却是亏损的。

对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁，智者见智。

美国著名期货投资大师“斯波朗迪”认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名期货投资大师约翰.墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量。

高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利。

而上述环节能否做好，个人心理控制能力很重要，实际上心态好坏与性格和经验有关，随着经验的丰富心理控制能力会逐步加强，可一旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。

很多时候期货交易是需要胆量的，比如在行情经过较长时间盘整面临突破时，最好在连续错误时不断加大单量。但在实际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量，因为这需要极强的心理承受能力。

绝大多数交易者会不自觉的在错误时减小单量。

说到底无论是预测、时机抉择、资金管理还是心态控制。只有结合到实际的交易行为中才能真正明白它的含义。脱离实际的交易什么金字塔式加码、什么长线短线都是空的，没有任何意义。

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