拿ETF发展搭便车 私募买公募

私人股本基金正成为公开发行的重要“买家”。近期，私募出现在多家公募基金发布的上市公告中，如银业投资、河西私募等，其产品持有嘉实中证国鑫央企现代能源ETF。 迅源资产、华然投资等产品持有国泰中证半导体材料设备主题ETF。据上海证券报记者不完全统计，今年三季度以来，已有超20家私募机构认购了14只公募基金产品。 业内人士表示，近年来，随着基金公募业务的快速发展，ETF工具化、细分化趋势越来越明显，越来越多的私募通过购买公募产品进行配置。随着ETF市场的不断扩大和创新，以及公募发起的降费改革， 私募购买公募的热情有望继续升温。 基金持有人公募名单频繁出现在私募中。 8月4日，嘉实中新国企现代能源ETF发布的上市交易公告显示，该基金前十大份额持有人包括多家私募基金。例如，截至8月2日，银叶新宇优选5只私募股权投资基金持有该ETF 1783万份。 河西阿尔法1号私募股权投资基金持股2674.4万股，国鑫央企新发展格局持股超过5亿股。 据记者不完全统计，截至8月7日，三季度以来已有超过20只私募产品出现在14只新上市基金的前十大份额持有人名单中。在延长期限方面，今年以来新上市基金前十大份额持有人名单中出现了超过100只私募产品。 私募抢购公募早在去年就已经开始出现。2022年公募基金年报数据显示，截至去年底，宁全资产、桥水(中国)投资、水影投资等多个百亿级私募产品出现在公募基金前十大持有人名单中。 数百亿私募认购公募基金的数量接近10家。 公募基金兼具配置价值和投研优势。 私募成为公募重要“买家”的背后，是公募基金逐渐凸显的配置价值和投研优势。 “ETF市场近年来发展迅速，细分轨道的ETF产品越来越多样，配置工具的价值逐渐凸显。而私募投研团队相对精简，不可能每个细分行业都研究。因此，在市场风格切换或行业轮动的过程中， 利用行业ETF或宽基指数增强基金，可以更好地适应市场变化，满足投资组合的配置需求。上海某宏观策略私募创始人坦言。 朝阳龙山也表示，私募购买公募主要是基于投资组合配置的需要。一方面，公募有强大的投研团队，选股能力强，风格不漂移；另一方面，公募仓位通常较高，在市场配置价值凸显的情况下， 配置优秀公募基金更容易创造超额收益。 私募排排网财富管理合伙人荣浩表示，私募买公募产品大多出于两方面的需求：一是策略配置需求，比如部分套利策略需购买宽基指数ETF，主观多头策略私募需进行流动性管理等；二是投资配置需求， 通过细分行业ETF来布局投资机会。 抢购势头不减 在多位业内人士看来，随着居民财富管理需求的不断增长，公募基金发展空间广阔，ETF市场有望持续扩容创新，未来私募购买公募产品势头不减。 “近年来，私募获取投资收益的难度提升，未来专注于少数能力圈的机构配置ETF需求将有所显现。而且公募基金创新产品的不断涌现，也为私募购买公募产品提供了更多选择。”某头部私募人士表示。 荣浩认为，从长期视角来看，中国经济稳步向好趋势不变，诸多宽基指数具备较高配置价值，越来越多的私募会选择公募ETF作为其投资组合的底仓。另外，公募已开启费率改革，基金持有成本和交易成本会逐步降低， 叠加ETF工具化优势，私募配置公募产品的热度或将持续。