今日黄金市场分析:美国消费者信心恶化黄金周线守住关键支撑 等待CPI数据确认通胀趋势

上周市场回顾

上周五，现货黄金重拾跌势，跌破1940美元关口，最终收跌1.09%，报1936.79美元/盎司，创近4个月来最大单日跌幅。截至目前，金价报价为1940.17美元。

黄金市场基本面综述

穆迪将美国评级展望从稳定下调至负面，美国财政部回应：没有。

美国11月消费者年通胀率预期录得4.4%，为2023年4月以来最高水平，超过预期的4%和前值的4.2%；5-10年的预期通胀率从10月份的3%升至3.2%，为2011年以来的最高水平。

亚特兰大联储主席博斯蒂克：政策可能足够限制性。

美联储将维持紧缩立场，直到通胀回落至2%；旧金山联储主席戴利：如果通胀没有进一步下降，美联储可能不得不再次加息；达拉斯联储主席洛根：货币政策的实施方式降低了流动性风险，但并未消除。

巴以冲突——以军：哈马斯控制了加沙地带多个重要据点，哈马斯失去了对加沙地带北部的控制。巴勒斯坦官员：哈马斯已经暂停人质谈判。此轮巴以冲突已造成双方超过12500人死亡。

阿拉伯-伊斯兰领导人联合特别首脑会议通过了一项关于巴勒斯坦问题的决议。联合国开发计划署驻加沙地带的办事处遭到炮击。

机构观点汇总

WalshTrading商业对冲部门主管JohnWeyer

上周，金价稳步下跌，此前自10月初以来，金价推动哈马斯在以色列的地缘政治风险买盘走高。金价一直维持在1930美元/盎司上方，但中东冲突仍在持续的地面行动中得到控制。

自上周五以来，金价一直没有接近测试2000美元的心理阻力水平。

黄金的避险买盘正在减弱。毫无疑问，加沙和以色列已经将黄金作为资产的避风港，但目前的情况似乎已经稳定下来。情况就不一样了——肯定是好的，但是情况比较稳定，不会升级。所以，我们可能一开始就放弃了保费。

美联储主席Powell周四关于美联储仍在准备加息的言论也产生了影响。鲍威尔的言论当然起到了推波助澜的作用，他们可能会继续加息，这与我们最近看到的一些数据背道而驰。我倾向于认为，

除非有其他头条新闻来改变这一点，否则下周我们将看到另一次缓慢的下跌。但是，我不相信美联储会加息。这更多是因为鲍威尔想管理预期，让人们保持警惕。以我个人的理解，鲍威尔抛出这一点，

确保人们不会忘记。

相信本周公布的数据不会对黄金市场产生潜在影响。我认为金价更有可能受到令人惊讶的头条新闻或来自以色列和加沙局势的任何消息的推动。

德国商业银行：短期内黄金兑美元可能进一步下跌。

黄金市场已经失去了动力。德国商业银行的策略师分析了黄金的前景。

黄金中期前景看好。包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的最新言论，抑制了近期降息的希望。

如果美国通胀数据意外上升，短期内金价可能进一步下跌。但原则上我们认为美国的利率周期已经见顶，中期展望对黄金有利。

三菱ufj

随着对战争避难所的押注减少，高风险交易增加，金价继续下跌。以色列和哈马斯冲突爆发后，金价走势迅速变化，避险需求增加，金价上涨。这种影响直接盖过了实际收益率上升带来的负面影响。

自以色列和哈马斯爆发冲突以来，实际回报率平均每月增长7.7%，达到2007年以来的新高。

然而，尽管黄金价格因地缘政治紧张局势而飙升，但随着投资者越来越相信主要央行，尤其是美联储，将在更长时间内维持较高利率，黄金基ETF的总持有量继续下降。正如我们一直在整理的那样，

我们仍然认为，这场冲突不太可能导致金价持续上涨，因为金价在对冲地缘政治风险方面的表现并不十分突出。除非石油供应受到威胁，否则地缘政治风险通常是短暂的。

Analyst Ellen Senze

美国将于周二公布10月CP|数据。预计整体CPI环比上涨0.1%，核心CPI预计环比上涨0.3%。FedWatch显示，市场预期美联储12月维持利率在5.25%-5.5%不变的可能性为90%。

市场头寸表明，对高于预期的通胀数据的反应可能比疲软的数据更严重。如果核心CPI上涨快于预期，投资者可能会重新评估利率前景，从而帮助美元跑赢竞争对手。在这种情况下，10年期美国债券的收益率可能上升，

并导致黄金持续走低。另一方面，0.2%或更低的核心CPI可能会使美元难以找到需求，但黄金可能很难积累看涨动力，除非地缘政治紧张局势再次升级。

其次，周三和10月的零售数据也需要关注。0.5%或以上的意外增长可能凸显强劲的消费活动，并为美元提供额外的提振。

最后，投资者仍需密切关注美联储官员的言论。如果政策制定者采取温和的基调，并在通胀数据公布后确认政策没有改变，美元可能面临巨大的看跌压力。尽管市场状况显示这一决定已被大量消化，

但措辞上明显温和的变化，可能重启2024年降息预期，打开黄金稳步上涨的大门。相反，如果官员们重申对数据的依赖，并选择等待11月份的通胀和就业数据，然后再对利率前景提供进一步的指引，

黄金的潜在涨幅可能仍然有限。

技术上，日线RSI回落至50，表明黄金失去了看涨的动力。重要支撑位看1925-1930美元区域，200天、100天和50天均线在此交汇。如果黄金跌破这个区域，就会转为阻力区。

空头的下一个目标是1900美元，然后是1875美元。向上方向，第一阻力是1960美元，之后是1975美元。如果每日收盘价高于1975年，它可能会吸引买家，并打开长期反弹至2000美元的大门。

市场综合评价

FXTM富拓的市场分析经理LukmanOtunuga指出，金价正经历六年来最糟糕的一周，因为鲍威尔维持了他的紧缩倾向。尽管交易员仍认为12月加息的可能性为10%，

然而，美联储首次降息的时间已从明年6月推迟至7月。在未能突破2000美元心理关口后，金价可能扩大跌幅。虽然本周金价可能下跌，但表现可能会比石油好得多。

随着推动金价升至2000美元的地缘政治不确定性持续减弱，黄金投资者再次将目光投向美国的货币政策。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管巴特梅克(BartMelek)表示，市场重新关注美国经济数据，尤其是下周公布的美国CPI数据，意味着通胀压力仍有很大下降空间。目前，市场预计10月份的年通胀率为3.3%。

前值为3.7%。Melek表示：“美联储已经明确表示需要控制通胀，因此如果黄金要在本周找到任何支撑，通胀需要更接近3%。

德国商业银行(Commerzbank)大宗商品分析师BarbaraLambrecht表示，尽管高于预期的通胀可能会在下周给金价带来压力，但任何大幅下跌都可能被视为买入机会。如果美国通胀数据意外上升，短期内金价可能进一步下跌。然而

原则上，我们认为美国的利率周期已经见顶，黄金的中期前景是积极的。除了通胀数据，一些分析师还表示，如果零售销售数据弱于预期，将向市场发出一个信号，即消费者开始挣扎，无法支撑当前的经济活动。

黄金可能会吸引避险买盘。此外，美国政府债务也将成为下周关注的焦点，因为如果美国国会未能在11月17日前通过拨款法案，美国政府可能再次关门。

(零壹财经编辑：林雪)