加载中 ...

中金：维持同程旅行(00780)目标价23港元评级“跑赢行业”

2025-07-17 18:05:50 来源：港股投资网

中金发布研报称，由于同程旅行(00780)公司有效控费，该行上调25年盈利预测2%至33亿元，维持26年盈利预测39亿元。该行维持跑赢行业评级和目标价23港元(对应15x/12x25e和26eNon-IFRS市盈率)，上行空间为9%，公司目前交易于14x/11

中金发布研报称，由于同程旅行(00780)公司有效控费，该行上调25年盈利预测2%至33亿元，维持26年盈利预测39亿元。该行维持跑赢行业评级和目标价23港元(对应15x/12x25e和26eNon-IFRS市盈率)，上行空间为9%，公司目前交易于14x/11x25e/26eNon-IFRSP/E。2Q25该行预计集团收入同增10%至46.6亿元;其中，核心OTA收入同增13%至39.9亿元，预期2Q25Non-IFRS净利润为7.5亿元。中金主要观点如下：维持2Q核心OTA同增13%判断，住宿和其他业务好于该行预期酒店：公司预计2Q25间夜同增高单个位数，符合此前指引，且平台ADR同比低单个位数提升，好于行业整体表现。此外，受益于用户补贴收敛，以及低基数效应，酒店佣金率同比提升，该行预计2Q25公司酒店收入同增14%;展望2H，暑期、国庆等旺季需求释放，公司预计酒店间夜量增长有望环比加速，由于中高星级酒店间夜提升带动ADR同比增长，该行预计全年酒店收入同比增长17%。交通：根据航班管家的数据，2025年6月国内航班量同比增长为1%，该行预计公司2Q25交通收入同增9%，全年交通收入同比增长10%。其他：受酒店管理业务和PMS收入增长驱动，该行预计其他业务收入同比增长24%，此外公司预计下半年其他业务收入增长有望加速。有效控费，国际业务全年有望盈亏平衡，上调全年利润指引受益于核心OTA降本增效，该行预计2Q25公司Non-IFRS净利润7.5亿元。此外，考虑到国际业务下半年有望逐步释放利润，以及集团高效的费控，公司上调集团全年利润指引至33-34亿元(此前为32-34亿元)，利润率水平进一步优化。

标签：香港股市港股投资策略港股实时行情本文来源：港股投资网责任编辑：港股投资

【温馨提示】转载请注明原文出处。此文观点与V赢财经网无关，且不构成任何投资建议仅供参考，请理性阅读，版权归属于原作者，如无意侵犯媒体或个人知识产权，请联系我们，本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

外汇交易来自郑州的客户分享评论：

在今天这个时代，获取外汇交易学习的书籍和资料的途径实在是太多太多了，各类国外翻译的书籍，国人写的书籍网上书店都可以买到，网络上也有各种免费的资料，论坛等可以供大家学习讨论，但是资料和学习途径丰富了并不一定是好事。第一，书籍资料太多，你不知道哪些比较好，哪些是滥竽充数的，容易挑花了眼。第二，即使你有精力有时间，把所有相关的书，资料都学一遍，好坏冲次在一起花了很多时间你也未必能学好。第三，网上资料是很多，但是很多内容都太碎片化，而且金融交易牵涉到的内容也太多太杂，所以通过网上的零散的资料很难进行系统化的学习，
外汇交易基础来自辽宁的客户分享：

学习外汇交易基础知识.在进行外汇投资之前，你需要学习一些外汇交易的基础知识，如货币对、汇率、点差、杠杆等。货币对是指两种货币之间的兑换比率，如欧元/美元、英镑/日元等。汇率是指一种货币相对于另一种货币的价值。点差是指买入价和卖出价之间的差额，是外汇交易商的主要收入来源。杠杆是指投资者可以通过借入资金来放大交易规模，从而提高投资回报率。选择外汇交易平台.选择一个可靠的外汇交易平台是进行外汇投资的关键。你需要选择一个受到监管的外汇交易平台，以确保你的资金安全。同时，你还需要考虑交易平台的交易费用、交易工具、客
外汇投资交易来自镇江的客户评价：

外汇投资如何把握客观与主观平衡？从初学者到资深交易者的进阶之路.
外汇交易是一门复杂的技能，初学者要有耐心，不断学习和积累经验。通过制定清晰的交易计划、严格执行策略、掌握市场分析方法并做好风险管理，投资者可以逐步成长为资深交易者。随着时间的推移，经验的积累和市场理解的深化将帮助投资者在外汇市场中获得更好的收益。
从初学者到资深交易者的成长过程需要时间、知识积累和实践。通过掌握基本的外汇术语、市场分析技巧、制定有效的交易策略以及学会风险管理，交易者可以逐步提高自己的交易技能，并在外汇市场