如何投资国债期货(国债期货好吗？)

国债期货如何投资？是国内比较常见的投资产品，但是可能还是有很多投资者对国债期货的投资方式不是很了解。今天，筋头。com小编会告诉你如何投资国债期货。

如何投资国债期货？

国债期货的投资方式包括投机、套利、套期保值、久期调整、提高债券组合收益以及股票和债券之间的资金配置。随着时间的推移，债券价格的变化受以下因素的影响：债券发行人信用风险评估的变化；(2)贴现或溢价债券临近到期日；(3)市场利率的变化。在国债期货市场上，投资者需要更加关注利率变化的趋势。

1.国债投机交易

利率期货合约的价格变化方向与利率的变化方向相反，利率期货合约的价格变化方向与利率现货价格的变化方向一致。当利率上升时，期货价格下跌；当利率下降时，期货价格上涨。投资者可以根据对未来利率走势的判断，利用国债期货等利率期货进行投资。

国债期货的投机交易主要是投资者在判断国债期货价格上涨时，会做多国债期货。国债价格上涨后，从平仓了结获利；当投资者判断国债期货价格下跌时，就会做空国债期货。国债期货价格下跌后，从平仓了结获利。国内利率市场化处于起步阶段，未来利率趋同预期较强。

所有影响国债现货价格的因素都会影响国债期货的价格，这是由国债期货作为金融衍生品的定价属性决定的。影响国债和国债期货价格的因素非常复杂，没有简单直接的因果关系。需要综合考虑各种因素，判断经济、利率、价格等各种重要因素所处的阶段，分析国债期货的未来走势。下表列出了影响国债和国债期货价格的五个因素。

用利率期货合约代替现货市场工具(即不交易国债本身)有以下优点：第一，期货的交易成本低于现货市场；二是期货交易的保证金要求低于国债现货交易，国债期货交易的杠杆更高；第三，在期货市场卖空比在现货市场卖空容易。

2.调整国债期限。

利率期货合约可用于改变投资组合的利率敏感性。如果基金经理对利率变化的未来方向有强烈的预期，他可以通过调整投资组合的久期来利用他的预期。如果预期利率上升，久期会减少；如果预期利率下降，持续时间会增加。无论是从暂时还是长期的角度来看，期货合约都是调整投资组合利率风险的一种快速而经济的方式。

债券的久期是未来现金流量的加权平均值，考虑利率变动对久期影响的关键是考虑利率变动对各期贴现现金流量的权重变化和资产对利率变动的价格变化率。以下公式是熟悉现货国债的投资者的基本公式：

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