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什么是金融期货?期货市场有什么特点?

2023-01-31 12:55:58 来源:期货知识

什么是金融期货?金融期货是指以金融工具或金融产品为标的物的期货合约。金融期货具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,合约的标的物不是实物,而是金融工具或金融产品,如外汇

什么是金融期货?

金融期货是指以金融工具或金融产品为标的物的期货合约。

金融期货具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,合约的标的物不是实物,而是金融工具或金融产品,如外汇、债券、股指等。即将推出股指期货沪深300和约属于金融期货。

金融期货交易是指金融期货的流通和转让合约。在实践中,金融期货主要有外汇期货、利率期货和股价指数期货。

根据金融商品的性质,金融期货狭义上可分为外币期货、长期利率期货、短期利率期货三种,而广义上还包括股指期货、金融期权、黄金期货。

1.外币期货

外币期货买卖一定数量的外币合约。在芝加哥商品交易所国际货币市场(IMM)部,一日元合约为12500干日元,其价格以美元表示。美国期货市场可以交易的外币期货有7种:加拿大元、德国马克、瑞士法郎、法国法郎、日元、英镑和欧洲货币单位。

2.短期利率贷款

短期利率期货交易合约主要包括期货、预期贷款、3个月欧洲美元存款期货和6个月期货。期货和三个月期的cp期货。其中欧洲美元存款期货代理活跃,在LIEFE、IMM、SIMEX上市的商品,合约金额为100万美元,价格以l00扣除基础商品三个月利率表示。例如,目标商品的利率为8.25%,其利息系列期货的价格为91.75。

3.长期利率期货

长期利率期货,也称债券期货,由美国国债期货(I-Bond)买卖。CBT上市的商品是基于面值为100000美元、剩余期限为20年的债券,其价格由债券市场的现货价格决定。长期利率期货还包括GNMA债券期货和国债期货。

4.股票指数期货

股指期货是为规避价格波动风险而开发的新型金融商品。它是以几十到几百张票的价格权重进行指数化,然后买卖这个指数的期货。股指期货贷款品种很多,主要有sP500股指期货、sP500股指期货、NASDAQ100股指期货、VLA股指期货等。其中,SP500股票指数最受欢迎。

期货市场的特点:

在期货市场上,很多投资者掌握了大量的期货知识和操作方法技巧,并通过不断的学习最终获得收益。

期货市场的特点主要包括以下几点:

(一)合约标准化

期货市场交易的对象是期货合约,期货合约在标的物的数量、质量等级、交割等级、替代品的折价标准、交割地点、交割时间等方面进行了规范。且交易双方不需要协商交易的具体条款,方便期货连续交易合约,市场流动性强,大大简化。

(二)存款系统

期货交易实行保证金制度,即交易者在期货交易中需要缴纳少量保证金,一般为期货合约价值的一定比例(一般为5%-10%),可以完成数倍甚至数十倍的合约交易。期货交易因为可以用少量的资金投入大量的资金,具有杠杆效应,所以具有高收益、高风险的特点。

(三)双向交易和对冲机制

双向交易,即就是期货交易者可以买入期货合约作为期货交易的开始(称为买入建仓),或者卖出期货合约作为交易的开始(称为卖出建仓),或者与双向交易的特点相联系的是套期保值机制。期货交易中,大部分交易者在合约到期时不通过实物交割履行义务合约,而是通过与建仓相反方向的交易履行义务。具体来说就是买入建仓之后,同样卖出合约可以解除履约责任,同样卖出建仓之后,同样卖出合约可以解除履约责任。期货交易双向交易和套期保值机制的特点吸引了大量的期货投机者参与交易,因为在期货市场上,投机者有双重获利机会:当期货价格上涨时,可以通过低买高卖获利;当价格下跌时,他们可以通过高卖低买来获利,投机者可以通过对冲机制避免实物交割的麻烦。投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

(四)当日无债结算系统

期货交易所实行当日无负债结算制度,也称“逐日盯市”,即每日交易结束后,交易所按照当日的结算价结算交易者当日的盈亏。如果交易者亏损严重,保证金账户资金不足,要求其在第二天开市前追加保证金,做到“日无负债”。如果客户未能按时追加保证金,期货公司将对客户进行部分或全部强制持仓平仓直至保证金余额能够维持头寸。

(五)限价系统

涨跌停板制度参考期货:一个交易日内合约的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅限制,超过此限制的报价将被视为无效,不能交易。一般期货市场的涨跌幅限制是根据前一交易日的结算价来确定的合约。

(6)强制平仓系统

强制平仓制度是指交易所或期货经纪公司在规定时间内会员或客户的交易保证金不足,或会员或客户的持仓数量超过规定限额时,为防止风险进一步扩大而强制执行平仓制度的制度。

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