香港主要股票机构的最新研究报告（2025/5/28）

港股各大机构最新研报（2025/5/28）

1。MorganStanley在今年第一季度发布了一份研究报告，称Kuaishou-W（01024.HK）的收入同比增长10％，至180亿元人民币，比银行预测高于180亿卢比。

摩根士丹利（Morgan Stanley）发布了一份研究报告，该报告显示，Kuaishou-W（01024.HK）的收入同比增长10％，比该银行在今年第一季度的预测高于180亿元。调整后的净收入为46亿元人民币，超过了预测的2％。每月活跃的用户（MAU），日常活跃用户（DAU）和用户使用量都显示出实现Kuaishou目标的健康趋势，将股票的目标价格定为60港元，而评级则“与市场同步”。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，共有23家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价为70.73港元。 CICC的最新研究报告给Kuaishou-W的跑赢大盘（跑赢大盘），目标价格为66美元。

2. Goldmansachs：主要房地产基金（00823）的绩效符合期望，并将目标价格提高到48美元

高盛在3月底发布了一份研究报告，显示2025财年的净亏损89亿港元。不包括租赁房地产的减值损失，潜在利润同比增长13％，达到70亿港元，与银行和市场期望一致。该银行将其2026-27财年的人均收入预测提高了1％，保持了“购买”的目标价格评级，并从香港$ 46升至香港48美元。期待2026年，管理层承认，更新租金继续面临挑战，但总体占用成本为13％，租户更新率超过80％，许多其他KPI仍然反映了投资组合的负担能力。领先优先考虑保持占用率，预计续签租金在中期至中期将显示负增长。

3.瑞银：安塔体育的目标价格（02020.hk）为hk $ 122.3，评级为“买”

瑞银（UBS）发布了研究报告，考虑到Anta Sports（02020.HK）的子公司Amer Sports从2025年至2027年提高了其净利润预测，将Anta目标价格从原始HK $ 115.7升至122.3港元，并具有“买入”评级。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，总共有45家投资银行给出了买入评级，过去90天的平均目标价格为香港116.14美元。天冯证券的最新研究报告给了安塔体育的买入评级。

4. Bankof Communications International发布了一份研究报告，该报告将使中国电力（02380.HK）的目标价格提高7.4％至3.51香港3.77美元，并保持其“购买”评级。

国际通信银行（Bank of Communications International）发布了一份研究报告，该报告将使中国电力（02380.HK）的目标价格提高7.4％，从香港$ 3.51升至香港3.77美元，维持其“买入”评级。该银行将其2025/2026的收入预测提高了1％/1.4％，该公司目前的2025/2026股息收益率仍然很有吸引力。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天内，总共有10家投资银行给出了买入评级，在过去的90天内，平均目标价为3.65美元。 BOCOM International Securities Co.Ltd.最新的研究报告提供了中国的电力购买评级，目标价格为3.77港元。

5。ChinaconstructionBank International：Pop Mart（09992）的利润增长前景积极，并首次被评为“更好”

《中国建筑银行国际》发布了一份研究报告，该报告将首先给流行音乐集（09992）作为“比市场更好”的评级，并将首次提供“比市场更好”的评级，对应于接下来12个月的价格约50倍。该公司的未来利润增长前景预计会更好，年平均复合增长率预计在2025年至2027年之间将达到38％和44％。预计该银行将为20多个分支机构开放35个以上的分支机构和存储空间，再加上全球市场的持续增长。人们认为，它将能够实现今年开设100家海外商店的目标。目前，2025财政年度的收入和利润分别将分别增加66％和82％。

6. Huaan Securities维持Miniso（09896）的“买入”评级，该机构表示，它预计同一家商店的绩效将继续改善

Huaan证券研究报告指出，Miniso（09896）的收入为44.3亿元人民币，在25q1中为18.9％。总利润率为44.2％，比上一年增加了0.8pct。营业利润为7.1亿元人民币，约4.05％。调整后的净收入为5.9亿元人民币，约4.9％。调整后的净利润率为13.3％，比上一年增加-3.3pct。该机构表示，第一季度中国的洋打中国的收入为25亿元人民币，同比增长9.1％，同一商店的每日销售额从去年的单位数量下降到中等单位的下降。 Miniso China已从已获得过去土地的迅速商店扩建模型转移到了高质量的增长模型。在今年第一季度，该公司进一步加快了“关闭小商店和开放大型商店”的步伐。上个季度末，中国的微型商店数量从上一季度末的4,386次下降到第一季度末的4,275个，并关闭了111家商店。该机构认为，优化国内业务和升级商店将继续提高同一商店的绩效。

（V财经网编辑：Shu Yao）

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