见顶恐惊再现 半导体巨擘迎估值磨练

国际金融行业协会的陈述显示，亚洲高科技股的抛售潮致使6月份新兴市场股票泛起461亿美元的外资净流出，这是成长中经济体持续第二个月面对投资组合抛售。半导体巨擘相关股票遭到资金撤离影响，市场避险情感较着升温。

外国投资人从韩国股市撤资305亿美元，为25年来最大规模，台湾股市则流失了183亿美元。交易拥堵以及能源价格波动正加重市场不安情感。

本周油价跃升至一个月高点，因美国筹办封闭霍尔木兹海峡。在6月告竣的懦弱停火协定时代，该海峡的航运量曾经开始增长，跟着严重场面地步进级，航运量又有所放缓。

跟着乌克兰加大对炼油厂的袭击力度，俄罗斯的能源供给也遭到滋扰。美联储在加息问题上可能偏向于接纳审慎立场；亚洲则首当其冲地经受着入口成本上升的压力。

据彭博社报导，三星电子正在开端探究刊行美国存托凭据的可能性。SK海力士在美国胜利上市，使三星有了从头斟酌这一规划的新动力。

这一动向正值全世界人工智能以及硬件行业交易活泼之际，为科技高潮增添了若干短时间利空。韩国股市周一触发了通盘熔断机制，是2026年下半年以来的第六次。

在安硕新兴市场ETF中，台积电、三星电子以及SK海力士的总权重目前已经靠近其所有印度股票总权重的三倍。这可能会减弱设置装备摆设新兴市场股票的首要理由，也令半导体巨擘集中危害遭到特别关注。

三大巨擘

三星电子宣告第二季度营业利润飙升19倍，超过了其曩昔3年的利润总以及。但是这一强劲事迹未能令股东对劲。

摩根大通展望，将来内存价格仍将是首要红利驱动力，缘由是美国超大规模科技公司强劲的需求可能致使传统NAND价格凌驾投资人预期。

虽然预计内存芯片供给在第三季度仍将严重，投资人正将眼光转向下半年内存价格涨幅可能放缓这一趋向。

台积电第二季度创下汗青最高红利记载，并将2026年整年营收增加预期上调至略高于40%。公司极可能在亚利桑那州再建四座工场。

据专家称，市场对该公司进步前辈的CoWoS封装技能及其3纳米以及2纳米AI芯片制造工艺的需求仍然强劲，半导体巨擘在人工智能领域的竞争上风依然凸起。

贝莱德表示，资产治理公司目前乐于赢利告终。因为奖金付出需在半导体部分内进行分摊，预计其代工以及逻辑芯片业务的吃亏将进一步扩展。

瑞银新兴市场股票策略主管Sunil Tirumalai表示：“这本就是科技行业的素质……作为投资人，垄断性企业老是能创造惊人的利润，也长短常优质的股票。”

重要点

韩国将2026年经济增加预期上调至3%，创下5年新高。与此同时，韩国承诺接纳措施应答连续高企的通胀、钱币贬值和受中东冲突影响而爬升的债券收益率。

受原油价格影响，2026年通胀率预计将达到2.6%，创下自2023年以来的最快增速。韩国央行时隔三年多初次上调基准利率，并暗示将来还将进一步加息。

交易员们正为韩元汇率的激烈波动做筹办，缘由是SK海力士的二次上市预计将带来罕有的美元资金涌入，这将对饱受打击的韩元提供强劲但短暂的支撑。

韩元潜在的升值极有可能加重当前的股市抛售潮。韩国制造的产品在海外市场将变患上加倍昂贵，从而减弱其相对于于竞争敌手的竞争力。

一些人已经经预感到，本年晚些时候筹办上市的两家中国企业——长鑫存储以及长江存储——将带来最大的挑战，半导体巨擘之间的竞争款式可能进一步扭转。

韩国金融羁系机构卖力人李昱元周四表示，将很快发布针对个股杠杆ETF的新措施。此举可能挤压那些但愿使用保证金抄底的散户投资人。

分析师告诫称，可能形成一个“恶性轮回”：首尔股市的极度波动会将激烈的交易波动直接传导至纳斯达克市场，进而反作用于韩国本土市场，半导体巨擘相关资产短时间仍面对波动危害。