你必须知道的期权交易“初学者字典”
可能有些朋友对期权没有什么概念,对一些术语也不是很了解。这一次,在线财经编辑会一次性告诉你必须掌握的专有名词。
00-一、什么是期权期权(期权)又称期权,是指期权的买方有权在约定的时间内以预定的价格买入或卖出一定数量的特定商品或金融工具的权利。
小杨打算买房,目前首付不够。预计6个月后就能收钱,但他担心房价会继续上涨。他和房屋中介商量后,决定签一份协议:先交5000元的认购费,这样他就可以在接下来的6个月里以1平米9000元的价格买房。如果6元,小杨和这里的房屋中介签订的协议,可以认为是一种选择权,一种将来可以行使的权利。
5000,本质上是一种权利买卖。买入期权后,期权的买方有权买入或卖出标的资产。期权交易,买方可以在约定期限内行使买入或卖出标的资产的权利,也可以放弃行使权利。当买方选择行使权利时,卖方必须履行合同。如果买方未能在到期日后行使权利,期权将失效,买卖双方的权利和义务将相应解除。
该权利为选择权
二、关于期权,你需要关注这些数值
权利也叫期权费,即1.权利金,是指买方为了获得期权合同赋予的权利而向卖方支付的费用。在上面的例子中,小杨向房屋中介公司支付的5000元认购费就是提成费。
期权的价格
期权的行权价格,也称为2.期权执行价格,是指期权交易双方同意在未来某一特定时期执行看涨和看跌合约的价格。在上面的例子中,小在未来6个月内以每平方米9000元的价格购买一套房子,这是期权的执行价格。
协议价格
因为买方可以选择是否行权,期权买方最大的损失就是期权的溢价。一旦买方要求行权,期权卖方必须履行合同。因为卖家收入有限,风险高。为了防止期权卖方违约,交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。买家的风险仅限于已支付的保费,所以不需要支付保证金。
3.保证金
4.期权的价值期权合约立即执行时可获得的利润。
内涵价值,是期权到期前,溢价超过内在价值,即溢价减去内在价值。
时间价值,是
三、你需要知道这些“期权”
看涨期权又称看涨期权和买方期权,是指期权的买方在期权合约有效期内,拥有1.买权(看涨期权,call option)的行权价格。
买进一定数量标的物的权利。2.
看跌期权又称为看跌期权和卖方期权,是指期权的买方在期权合约有效期内,拥有卖权(看跌期权,put option)的行权价格。
卖出一定数量标的物的权利3.
表示欧式期权。买方不能在期权合约到期日前行使权利,只能在到期日行使。到期后,期权合约自动失效。比如电影票就像欧式期权。只能在票根指定的观影日看一部电影,不能提前或延后。
在规定的合约到期日方可行使权力的期权4.
它是指期权的买方可以在规定的有效期内的任何一个交易日行使其权利的期权。美式期权到期后,期权自动失效。比如月饼提货券,就像美式期权,在规定的期限内,可以随时到店提货。
既可以在期权合约到期日这一天行使权利,也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。5.
指具有内在价值的期权。简单来说,就是可以立即行权并获利的期权。
实值期权6.
也称虚值期权,是指没有内在价值的期权。简单来说,就是期权如果马上行权会带来损失。包括行权价格高于当前期货价格的看涨期权或行权价格低于当前期货价格的看跌期权。
价外期权7.
它指的是内在价值为零的期权。简单理解就是平值期权。
立即行权不亏不赚的期权
四、一次弄懂这些希腊字母
是c的速率
指期权的delta相对于标的价格的变化率,即1.Delta。
标的价格变动1元,期权价格变化多少
是期权价格相对于到期时间的变化率,即2.Gamma。
标的价格变动1元,期权Delta变化多少。
是期权价格相对于波动率的变化率,即3.Theta。
时间过了1天,期权价格变化多少
是期权价格相对于无风险利率的变化率,即4.Vega。
波动率变化了1%,期权的价格变化多少5.Rho无风险利率变化了1%,期权的价格变化多少。
每份期权合约都有一个有效的行使期。如果超过这一期限,期权合约将失效。五、你还需要关注
1.到期日
开仓又称开仓,是指投资者开始期权交易,并在账户中建立头寸。投资者可以开仓买入看涨期权,买入看跌期权,卖出看涨期权,卖出看跌期权。
2.
也就是说,原来的期权头寸结束了。
开仓3.,和期货基本一样,就是卖出(买入)之前买入(卖出)的合约;
平仓,根据期权合约的规定行使权利;
有三种平仓方式:指期权合约到期,买方放弃权利,卖方义务结束。
看完这些专有名词,你是否对期权有了更多的了解?
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