看涨期权比例套利的盈亏是多少？
2022-12-07 11:31:40 来源：个股期权学院
看涨期权比例套利是指单个股票期权投资者买入行权价较低的看涨期权，卖出行权价较高的看涨期权。套利是看涨期权的牛市价差和卖出无担保看涨期权的组合，在下跌方向风险较小，但在上涨方向风险无限。一般来说，比例是2: 1或3:2。2:1比例的看涨期权比例套利是指买入一个行权价较低的看涨期权，卖出两个行权价较高的看涨期权；比率为3:2的看涨期权的比率套利是指买方卖出两个执行价格较低的看涨期权和三个执行价格较高的看涨期权。
假设股票X以50元的价格交易。投资者以6元的价格买入一份6月份行权价为45的看涨期权，以2.5元的价格卖出两份6月份行权价为50的看涨期权。这个策略需要付出1元7的成本，最大盈利4元，向下盈亏平衡点46，向上盈亏平衡点54。
看涨期权比例套利的盈亏可以总结如下：
1.当标的物价格高于高履约价时，损益=净债权的看涨期权数量(-净负债)(高履约价-低履约价)(标的物价格-高履约价)；
2.当标的物价格介于两个履约价格之间时，损益=看涨期权数量(标的物价格-低履约价格)净债权(-净债务)；
3.当标的物价格低于低执行价时，损益=买入期权的溢价-卖出期权的溢价=净债权(-净债务)；
4.向上盈亏平衡点：高执行价[净负债的看涨期权数量(-净负债)(高执行价-低执行价)]/净看跌期权数量。
买入期权比例套利和卖出比例买入期权是有一定区别的。看涨期权比率套利在下行方向上的风险有限。如果通过信用建立买入期权比率套利，则不存在下跌风险，而卖出比率买入期权则存在较大的下跌风险。只有当买入的买入期权是深实值时，买入期权比例套利和卖出比例买入期权的盈亏才是接近的。
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客户对我们的评价
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炒外汇投资 来自青岛的客户分享评论：
炒外汇的时候怎么进行短线操作?
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投资交易要学会化繁为简！
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1、一定要控制好仓位：资金如何分配关系到心里承受能力的多少，仓位如果过大或者满仓操作，一旦趋势逆转，则亏损加大心里承受压力也加大，往往不能仔细的分析行情走势，从而造成错误操作。
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