加载中 ...
首页 > 期货 > 期货知识 > 正文

期货市场价格发现基本功能介绍(期货市场价格发现功能)

2023-01-30 16:33:36 来源:期货知识

期货市场价格发现基本功能介绍:期货市场有两个基本功能:套期保值功能和价格发现功能。其中,期货市场的价格发现功能是指通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制,形成真实

期货市场价格发现基本功能介绍:期货市场有两个基本功能:套期保值功能和价格发现功能。其中,期货市场的价格发现功能是指通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制,形成真实、可预测、持续、权威的价格的过程。但市场对期货价格发现功能的看法不一。

论期货市场的价格发现功能

首先,从对价格的字面解释中发现,能够被“发现”的一定是客观存在,是不以人的意志为转移的。比如哥白尼发现日心说,牛顿发现万有引力定律等等。换句话说,客观事物是可以被发现的,过去发生的事情也是可以被发现的,而未来的事情是不客观的,所以不能被“发现”。

但是我们可以知道,期货的价格恰恰是一种资产在未来某一时刻的价格,这在很大程度上取决于人们的预期。例如,人们因预期通货膨胀而购买黄金,导致黄金价格暴涨。期待是一个纯粹主观的东西,它的意义几乎等同于人的意志的转移。我之前说过,以人的意志为转移的主观事件的发生是无法“发现”的,最多只能“预测”到。因此,期货市场具有“价格发现”功能是一个很难的命题。多空双方,尤其是投机势力参与期货交易的兴趣和目的不是“发现”未来价格,而是通过博弈剥夺对方的财富。

期货市场价格一次次暴涨暴跌,是多空双方激烈的你死我活博弈的结果。通常拥有资源、资金、信息优势的一方会胜出,剥夺对方的财富。至于期货的价格,这个博弈的结局,大部分取决于输的一方是否还有生存的实力,赢的一方是否停止进攻,这几乎完全独立于当前的价格。这种情况最极端的例子是就是强行平仓。

期货市场定价权与国家利益

众所周知,在买卖过程中,供求关系决定价格,价格由买卖双方中的强势一方“定”。比如茅台酒,居然能以“彰显饮酒者身份”这种让人无语的理由大幅涨价。其实就是是凭借品牌实力定价的。期货市场也是如此。近年来,“中国需求”成为许多商品价格上涨的原因,如原油、大豆、橡胶等。国际金融寡头和热钱利用期货市场的定价功能,把中国需要大量进口的东西都炒作起来。

接下来,我们从定价权的角度,分析美国及其符合其利益的金融寡头是如何从其国家利益(即部分金融寡头的利益)出发,对黄金和原油这两种重要的大宗商品进行定价的。黄金和原油作为最具代表性的两种金融属性较强的大宗商品,2000年以来的价格走势基本一致,都是缓慢上涨,原油在危机前还有一轮暴涨。

但自2008年金融危机以来,其走势出现了较大分化。在危机的下降阶段,原油从金融危机前的最高价147美元/桶暴跌至最低价33美元/桶,跌幅达77%。同期黄金从最高点1033美元/盎司跌至最低点681美元/盎司,跌幅仅为34%。在随后全球经济刺激和复苏的过程中,黄金从681美元/盎司的低点涨到目前的1400美元/盎司以上,远超危机前的高点。但原油仅涨至90美元/桶左右,与危机前高点147美元/桶相差甚远。这种强弱背后的原因是什么?

金色的

先说黄金。自1971年布雷顿森林体系崩溃以来,一直存在黄金货币化与非货币化的争议。这期间黄金走势平静,甚至从1995年到1999年走出了从400美元/盎司跌到260美元/盎司的熊市。这期间,美国一度鼓吹“黄金非货币化”,唱空黄金。但实际上,在其他一些国家和央行抛售黄金的时候,在鼓吹黄金非货币化的同时,美国自布雷顿森林体系崩溃以来,一直牢牢持有其8000多吨的黄金储备,几乎没有减持。在2010年国际货币基金组织公布的全球黄金储备排名中,美国仍以8133吨高居榜首,几乎是中国的8倍。

近年来,美国一直依靠大量美元,依靠高额的财政赤字和国际贸易逆差来维持经济运行,而这一政策必然会使美元的“含金量”继续下降。再加上欧元和人民币的崛起,各种因素显然正在悄悄危及美元的国际流通和储备货币地位。世界上黄金储量最大的美国就是在这样的背景下开始了黄金的文章,黄金重新定价,从2001年的255美元/盎司低点开始,高歌猛进,达到现在的1430美元/盎司,涨幅6-7倍!

笔者认为,这是美国以及控制美国的幕后金融寡头的一种金融策略,因为提高黄金价格就相当于提高了美国黄金储备(外汇储备)的价值,有了这个价值,美元作为不断受到威胁的国际货币的地位就可以得到巩固。可以预见,美国未来肯定会用这些黄金储备大做文章。比如,我们可以大胆设想,未来的某一天,美国提出重建世界货币体系,重新确立黄金作为世界货币的地位,国际收支的失衡将由黄金来买单。不过鉴于其他很多国家(尤其是中国)黄金储备不足,你们都应该先从我这里买些黄金回去。至于价格,呵呵,可以商量。朋友的价格是每盎司333,541,000美元。好家伙,卖给他2000吨黄金够美国人吃好几年了!当然,这只是一个假设。至于美国到底想干什么,还有待考证。

原油

再来说说原油。作为“工业的血液”和全球无数汽车、飞机、火车、轮船的日常“口粮”,它作为商品的使用价值其实远在黄金之上。没有黄金的一天,人们的生活依旧,但如果没有原油的一天,世界真的会瘫痪。但为什么自2008年金融危机以来,原油没有像黄金一样强劲?黄金再创新高,加上期内金属铜,原油离危机前高点还很远。为什么?原油没有铜重要吗?显然说不通。

类似的情况也发生在以大豆为代表的农产品领域。跨国粮商凭借对粮食资源和销售渠道的垄断,利用期货市场的合作为大豆定价。通过让大豆价格暴涨暴跌,压垮国内众多油脂企业,大规模入侵中国大豆产业链,国内大豆产业岌岌可危。

综上所述,期货市场具有定价功能是毋庸置疑的,一些财团和国家正在充分利用这一功能为国家战略服务。因此,从国家层面来说,大力发展期货市场,参与商品定价权的竞争,为国家利益服务是非常重要的。从投资者的角度来看,找出谁拥有一种商品的定价权,然后考虑定价权如何对其有利,定价权将用于哪些文章,或许可以为判断该商品的大趋势提供一个独特的思路。

本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。

标签:期货知识大全 期货交易入门知识 本文来源:期货知识责任编辑:期货开户

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 投资外汇 来自大连的客户分享评论:

    外汇止损点设多少合适?
    在任何情况下,用百分比而不是价位来表示止损距离,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例,但是,对于不同价位和不同敏感度的个股,仍需设置不同的止损距离。一般而言,股价较低或股性较为活跃的个股,止损幅度应适当放宽,反之则较小。
    在买入的情况下,止损价位一般设在上一个局部小底部以下,而且以收盘价为准,以避免被盘中震荡过早地清理出局。
  • 外汇新手投资 来自厦门的客户分享评论:

    外汇交易,只有1%的人长期赚钱,而99%的人会失败。至少在股票投资上,赚钱的人概率约为20%。外汇的趋势延伸也不如股票,因为没有那个货币趋势可以像股票一样每年上涨1000%,因为股票增长没有波幅限制。外汇不同,为了保持本国出口的优势,央行经常会干预货币,让货币在央行预期的范围内窄幅波动。央行频繁干预的情况下,散户的技术再好,大户的资金再雄厚,他们都没有办法发挥他们的天然优势。这就是外汇投资交易难赚大钱的真相。
  • 外汇交易 来自内蒙古的客户分享评论:

    如何开展外汇交易?最先是学习培训。
    第一步便是学习培训有关能掌握到的外汇交易市场和交易的一切专业知识。你需要开始学习基础知识、技术指标分析和了解各种各样不一样的方式来交易。一旦你把握了这种基础知识后,您就可以刚开始测试。
    接下去,寻找一个交易方式和刚开始回测。不必奢侈浪费很多的時间在找寻极致的管理体系,由于压根不会有。寻找觉得形象化,自身可以了解,随后刚开始回测旧的外汇数据。您将必须完成较长一段时间内不断盈利結果,测试总体目标最少是200次交易。

期货频道Futures Channel

免费热线:400-178-8526

在线客服