实际值期权

真正的价值是什么期权？真实价值期权的时间价值是多少？实值有什么特点期权？实际值期权指内在值期权，本质就是，一份合约，合约，规定在某个时间，成对签合约。甲方以某一价格(执行价格)购买或出售了一定数量的标的物. .

实值期权的介绍

实际值期权指期权，物质就是，一份合约，合约。约定在某一时间，双方已签字合约。当多头期权的最终价格低于相关期货合约的当前市场价格时，多头期权具有内涵价值。当看跌期权期权的最终价格高于相关期货合约的当前市场价格时，看跌期权期权具有内涵价值。

实值期权的时间价值

的真实价值期权的时间价值，又称外在价值，是指期权的购买者为购买期权而支付的专利费超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值与股票转股剩余期限、股价历史波动率、当前股价有关：股票转股剩余时间越长，价格变动越大，期权的时间价值越高；股票波动越大，时间价值越高期权；股价过高或过低，时间价值越低期权。标的证券价格波动程度的度量是利用每日价格变动的标准差来计算的。

一般来说，无论是基础还是股票、期货等衍生金融工具，其得失都是对称的。这个就是说你亏的可能性和你赚的可能性是一样的。但期权的持有人在进入时支付了期权的费用期权 Duo头寸，使其在到期日行使期权的权利。如果你能通过行权来弥补期权，甚至赚得更多，你肯定会行权。但是，如果行使权利会增加损失，可以放弃这个权利，不行使。所以对于期权多头来说，他的收益是无限的，但是他的损失确实是有限的。

实值期权的特征

实值期权的Delta值大于0.5，说明这是一个价格敏感度高的类型期权。此外，它还呈现出以下特点：

1、权利金高。

以郑商所正在模拟的白糖期权为例。当标的资产价格为5000元/吨时，用二叉树模型计算看涨期权，一个月后到期，处于不同状态。显然，就特许权使用费的构成而言，虚值为期权、等值为期权的特许权使用费只是时间价值，其内涵价值为零。除了时间价值之外，真实价值期权版税也大于零，使得同一到期日的真实价值期权版税显著高于虚构价值期权版税和等值期权版税。

2、实值期权与虚值期权的相互转化。

虚值期权、平均值期权的成交量高于实值期权，这不仅与实值期权溢价高、投资者买入难度大有关，还与实值期权、虚值期权有关。从等式概念头寸可以知道，看涨期权多目标资产做空=看跌期权多目标；看空期权做多目标资产做多=看涨期权做多；多头期权做空资产多头=空头期权做空；看空期权做空资产做空=看涨期权做空。这是关于实值期权和虚值期权的合成关系。

通过相等的概念头寸，实值期权和虚值期权是等价的。重要的是，“虚拟期货”构建的头寸具有更低的版税成本，使得使用真实价值期权的投资者可以通过合成间接使用真实价值期权。

实值期权的应用

实值期权的功能可以用虚值期权来实现，但在实际应用中，直接用实值期权可能更好。

1、短线投机。

短线交易是期货市场常见的交易方式，通过快进快出赚取微薄的利润，积少成多。然而，在期权市场中，这是行不通的。

(1)期权流动性比期货少，多期权合约。具体来说合约，其交易量远远低于对应的期货，一定程度上限制了短线交易的规模；

(2)期权的交易成本较高，尤其是在流动性较差的情况下，做市商往往会抬高买卖价差，从而降低短线交易的利润；

(3)根据期权的定价理论，期货每单位价格变动，对应的期权的变动必然小于1个单位，无形中增加了短线交易的难度。

就短线交易的目的而言，应该使用Delta值高的工具，即就是标的资产。如果坚持用期权，那就买一个短期实值期权，因为它的Delta值在所有期权中是高的，Delta值接近0.9或者更高就不错了。

2、展期中的应用。

基于实值期权的高版税，实值期权在比值期权组合的延伸操作中大有可为。

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