期货基础知识-商品期货知识:商品期货文献与交易系统(二)

(4)传递系统

在商品期货的交易过程中合约，交易双方有时要进行到期“实物交割”。

关于实物交割的“支付结算”，财政部发布的《商品期货交易财务管理暂行规定》提出了具体要求。因此，下面用一个例子来描述结算方法。

假设有一个9812Cu的买家，成交价16800元/吨合约10吨。目前交易所交割部与9812Cu卖方配对，成交价16880元/吨合约10吨。交割日为1998年12月15日(后一交易日)，交割日结算价为16900元/吨。

在这种情况下，交易所的交割结算部门是如何对买卖双方进行交割结算的？

交易所交割结算部按照以下步骤进行买卖双方的交割结算。

* *步骤，交易所交割部门根据成交价格和下一交易日的结算价分别对撮合交割买方合约和卖方合约进行虚拟套期保值，计算买卖双方的套期保值损益。计算过程和结果如下：

买家利润=(16900-16800)X10=1000元。

第二步，交易所结算部门根据上述“结算价”统一计算增值税。

买方增值税二卖方增值税=16900X10X0.17=28730(人民币)。

交易所结算部计算增值税后，向买方开具增值税发票；卖方向交易所结算部门开具增值税发票(这样两张增值税发票金额相同，交易所增值税不存在差异)。

第三，交易所结算部根据“结算价”计算买方(卖方)的应付(应收)款项，并将“付款金额”分别贷记双方资金账户。同时督促买卖双方进行实物交割。应付(应收)款项的计算过程和结果如下：

买方应付款项=16900X10-1000=168000元(人民币)

卖方应收货款=16900X10-200=168800(人民币)

(可以看出，双方的付款仍按其原成交价计算)。

二。期货交易基本制度的相关内容

(一)期货交易两级结算

期货交易所一般实行会员制。期货公司是交易所的会员。期货公司是指在期货交易中为一般客户(非交易所会员)提供代理服务的公司(或机构)。所以期货交易过程中有两个层次的结算。

* *级结算是指交易所与期货公司之间的结算。交易所将期货公司的代理客户的合约视为期货公司(该会员的)合约，按照上述方式进行结算。

二级结算是指期货公司与其代理客户之间的结算。期货公司*首先根据客户的交易申报在交易所核对交易回单，确定每个客户的新开仓和平仓合约；其次，检索每个客户的持仓合约；第三，根据当日结算价等数据和上述方法对每个客户进行清算；之后，清算数据记录在每个客户的资金账户中，形成当天每个客户账户中的余额资金和可用资金。

(二)客户交易申报账单和交易返回账单的内容。

为了准确计算每个客户的资金量，期货公司必须认真核对客户交易申报上的相关数据是否与交易回报一致。

检查客户交易申报(指令)单的主要内容包括：当日是否已购买交易申报(指令)单；如果已经在市场上，那么是否成交；如果已经成交，相关数据是否与交易所返回的交易回单一致？

期货公司在分析判断客户的交易申报(指令)指令是否进场、交易是否完成、相关数据是否一致时，可以与交易所返回的交易回单进行核对。同时可以从客户交易中记录的内容分析申报(指令)。检查分析客户交易申报(指令)清单申报时间、交易品牌(品种、交割月份)、买卖方向、价格价值、买卖数量、开仓(平仓)中记录的内容是否与交易回单中的内容相同或一致。

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