如何炒期货-金融期权基础知识期权的内涵价值

内涵价值期权

期权价格(期权费用和版税期权费)是指期权的买方为获得某些权利而向期权的卖方支付的金额。期权交易者*在做决定之前，首先考虑期权的价格，因为它是期权合约中的一个* *变量，然后再考虑做多还是做空。期权价格是怎么变化的？有哪些因素制约和影响？这些都是每个期权交易者必须关心的问题。

期权的价格变动主要受以下因素影响：标的商品(包括期货合约)的价格与期权对应的交割价格(约定价格)之间的价格(或差价)；市场价格的波动；有效期为期权；货币市场的短期利率，等等。

期权的价格(或价值)主要由内在价值(或内涵价值)和外在价值(或时间价值)两部分组成。它们之间的关系可以表示为：

期权价格(价值)=内涵价值时间价值(10.1)

虽然影响价格的具体因素有很多期权，但其综合作用可以归结为这两部分。

期权的内涵和价值

所谓期权、就是的IntrinsicValue，是指期权的胜出者(买方)在行使权利时所获得的“毛利”。这里的毛利是指在标的物市场价格与约定价格合约的差价基础上，不扣除期权合约的费用(提成)的利润。

对于看涨期权，计算内在价值的公式为：

内涵价值=期权合约标的物市场价格-约定价格(10.2)

对于看跌期权，内涵价值的计算公式为：

内涵价值=约定价格1期权合约标的物市场价格(10.3)

一般来说，内涵价值越大，价格越高期权合约(版税，期权费)。还有就是说期权的内在价值越大，期权的买方必须向卖方支付更高的版税(期权费)才能获得权利。

例1，标的为W的牛股期权约定价格25元。如果W股在合约到期日的实际市价为28元。此时的内涵价值期权=28-25=3元。

例2，标的为M的看跌股期权约定价格23元。如果M股在合约到期日的实际市价为20元。此时的内涵价值期权=23-20=3元。

根据期权的内涵价值，人们可以把期权分为：平值期权，实值期权，虚值期权。

如果期权的内涵值大于0，则称为实值期权；如果期权的内涵值等于0，则称为等值期权；如果期权的内涵值小于0，则称为虚值期权。

需要强调的是，理论上(计算上)期权的内涵值可以是“负的”。但在实际期权交易中，当期权合约对应的标的物价格对买受人不利时，他就会放弃行使权利。所以在实际工作中期权的实际内涵值一般不是负值，小等于0。

从表10.10可以看出期权只有在第一行列出的两种情况下才有实际内涵值(即实际值期权)，其他情况下期权没有实际内涵值。另一方面，如果实值期权，平值期权，虚值期权都从“质”的角度表现了期权的“本质”，那么期权的内涵值就是从。在后者的基础上，加上期权的时间值，就可以得到期权-期权费(版税)的价格。

表10.10期权分类期权内涵价值的判断方法

温馨提示：《期货怎么炒-金融期权基础知识：期权的内涵价值》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。