加载中 ...
首页 > 期货 > 期货知识 > 正文

期货交易所的性质、功能和组织结构是什么?期货交易所的发展如何?

2023-01-31 13:17:24 来源:期货知识

期货市场是一个高度自由化的市场。为了保证市场的正常运行,必须有一个严密的组织来管理和执行。期货交易所、结算机构、期货经纪公司和期货交易者是期货市场的基本要素。中国

期货市场是一个高度自由化的市场。为了保证市场的正常运行,必须有一个严密的组织来管理和执行。期货交易所、结算机构、期货经纪公司和期货交易者是期货市场的基本要素。中国期货市场由中国证监会、中国期货业协会、期货经纪公司、期货交易所、期货经营机构和期货交易者组成。

性质和功能

期货交易所,顾名思义就是,期货交易者进行交易的场所,为期货交易提供场地、设备及相关服务,并制定相应的规则。期货交易所本身不参与任何交易活动。为交易者打造了一个公开、公平、公正的交易平台,在有效监管和服务的基础上,实现了期货交易的顺利完成。

目前我国期货交易所主要有大连商品交易所、郑州商品交易所和中国(上海)金融期货交易所、上海期货交易所。世界上,世界上比较著名的期货交易有:芝加哥商品交易所(CME),芝加哥期货交易所(CBOT),纽约商品交易所(NYMEX),纽约期货交易所(NYBOT),伦敦金属交易所(LME),伦敦国际金融期货交易所期权 (LIFFE)等等。

期货交易所不参与期货的交易合约,不参与期货价格的形成。它是一个非营利性的法人经济组织,保证每一笔交易都必须遵守中国的相关法律法规,营造良好的市场秩序,维护所有参与者的合法权益。其主要功能如下:

1.为期货交易提供场所、设施和服务。

根据我国《期货交易管理暂行条例》规定,所有期货交易活动必须在期货交易所完成,禁止场外交易。因此,期货交易所必须为期货参与者提供交易场所,提供交易所需的一切软硬件设备,如交易大厅、通讯设备、交易系统等。确保期货交易能够快速准确地进行。信息服务是交易所为期货参与者提供的主要服务。期货交易双方达成交易后,交易所会在第一时间向社会公布交易价格等信息,增加市场的透明度和公平性。这个过程由计算机系统完成。今天,由于大量计算机网络的使用,期货交易可以通过计算机在网络上实现,许多期货参与者可以在家里登录网络完成交易。

2.设计合约和排列合约清单。

制定统一标准合约,统一规范期货合约,及时安排期货合约的上市交易,使期货市场更具流动性和效率,是期货交易所的重要职能之一。期货交易所根据市场需求,开发相应的期货品种,选择合适的市场档期合约,进行科学合理的设计和安排,既满足交易者的投资需求,又满足市场需求。

3.制定期货市场制度和交易规则。

中国批准的期货市场由中国证监会监督管理。在证监会的监督管理下,制定期货市场的交易规则和各项规章制度,使期货交易有序、公平地进行。期货交易所通过制定保证金制度、持仓的限价制度、涨跌停板制度、平仓的强行制度、风险准备金制度,有效杜绝了市场操纵、强行买卖、欺诈等情况,保证了期货交易双方的利益,有效控制了市场风险。

在系统管理和防范的同时,建立和完善统一的期货交易规则,包括结算、交割、交易、违约等管理规则。并进一步保证交易双方的行为规范,保证期货交易的顺利进行。

4.监督期货交易过程,控制市场风险。

期货交易所在制定交易规则和制度的基础上,还要进行有效的监管,这是交易所职能的重要组成部分。通过对期货市场的实时监控,期货交易所可以准确掌握市场的交易动态,及时处理违法违规交易,有效保证交易规则和制度的执行,及时化解和防范市场风险。期货交易的整个过程是复杂的,期货交易所必须对交易的全过程进行监管,使其有序进行。期货市场是一个高风险市场。为有效监管期货市场,控制市场风险,期货交易所制定了保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓的限价制度、大户的申报制度、实物交割制度、强制平仓制度等一系列保障制度。

5.市场信息发布

期货交易所有人有义务及时发布交易所内交易的价格和成交量,并有义务将相关信息公之于众,

投资者和公众发布,以确保信息的公开和透明。

6.监督和教育交易所会员。

与普通交易者相比,期货交易所的会员在市场中处于有利地位,因为他们获得市场信息的速度更快、更准确。因此,必须严厉查处会员的违法行为,保证交易市场的公平、公正、公开,防止内幕交易;

:组织结构

* * * 1999年颁布的《期货交易管理暂行条例》明确规定了期货交易所的组织形式,期货交易所可以采用会员制或公司制的组织形式。在本条例颁布之前,我们一直采用会员制作为期货交易所的组织形式,这对期货交易所的发展十分不利。从世界各国期货交易所的组织形式来看,一般分为会员制和公司制。

1.会员制

会员制期货交易所是指所有会员合资经营,不以盈利为目的,不享受任何投资回报。会员缴纳一定的会费作为交易所的注册资本。会员制期货交易所的特点是不以营利为目的,在法律上被视为非营利性法人或公用事业机构。所有成员都要缴纳会费作为运作的资金。交易所盈利,会员不享受回报,交易所亏损,会员必须承担。会员大会是交易所的最高权力机构,重大决策由全体会员以一人一票的形式集体做出。会员大会选举董事会和监事会,期货交易所通过会员大会、董事会和监事会对其进行管理。中国的郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所都实行会员制。

(1)会员资格。

世界上交易所的成员是不同的。在欧美,会员以自然人为主,而在中国,不允许自然人成为交易所会员。只有企业法人才有资格成为中国期货交易所的会员。

(2)成员的权利和义务。

交易所会员一般享有以下权利:有资格参加全体成员的大会,并有权在大会上投票和申诉;享有在交易所交易的权利,有权获得市场交易信息。会员必须履行的义务包括:遵守国家法律法规,遵守交易所章程和业务规则,规范自身交易行为,按期收取会费,认真执行会员大会决议,无条件接受交易所的监督管理。

(3)组织

——会员大会是由期货交易所全体会员组成的机构,行使期货交易所的最高权力。期货交易所的重大事项由会员大会决定,其职权包括:审批期货交易所章程、交易规则及其修改草案;审查期货交易所风险准备金的使用情况;审批董事会和总经理的工作报告,审批财务报告

-理事会由大会选举产生,是大会的常设机构,对大会负责。董事会通常选举一名董事长和几名副董事长。董事会成员大部分是交易所会员,也有部分非交易所会员加入董事会。通常这些人都是派驻交易所的工作人员,便于交易所的监督和指导。

理事会行使下列职权:召开会员大会,并向会员大会报告工作;拟订期货交易所章程、交易规则及修正案,并提交会员大会审议通过;审议总经理提出的财务预算方案和决算报告,并提交股东大会通过;审议期货交易所的合并、分立、解散和清算方案,并提交股东大会通过;决定特别会议的设置;决定成员的接纳和退出;决定对违规行为的纪律处分;决定变更期货交易所的名称、住所或者营业场所;审批根据公司章程和交易规则制定的细则和办法;考虑结算担保的使用;审批风险准备金的使用计划;审批总经理提出的期货交易所发展规划和年度工作计划;审批期货交易所的对外投资计划;监督总经理组织实施股东大会和理事会的决议;监督期货交易所高级管理人员和其他工作人员遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策以及期货交易所章程、交易规则及其实施细则的情况;组织审核期货交易所年度财务会计报告,决定会计师事务所的聘用和更换;期货交易所章程规定和会员大会授予的其他权力。

-专业* *协会,一般是经董事会同意成立,指定一名理事主持工作,若干名会员加入其中,负责交易所某一方面的工作。交易所根据实际需要,设有监管、交易、交割、结算、惩戒、调解、会员审核、财务、技术等专题会议。

——职能部门,根据交易所实际需要,一般包括总经理、副总经理和财务部、行政部、市场部、科研部等业务部门。

2.公司制度

公司制期货交易所是指由数千家股东共同投资设立的企业法人。以营利为目的,可以按照有关规定转让股份。

公司制期货交易所的特点是盈利。交易所的收益按股份分配,亏损按股份承担。交易所的所有权、控制权和交易权是分离的。公司制期货交易所由股东会、董事会、监事会等组成。有点类似于一般的股份公司。各部门互相制衡,互相监督。股东会由全体股东组成,对交易行使高权力,对重大事项进行决策。股东会设董事会,对股东会负责,对全体股东负责。

组织机构:股东会由全体股东组成,是公司的最高权力机构。股东大会决定公司的重大事项,如修改公司章程,审议批准公司的财务预算方案、决算方案和工作计划。董事会负责召集全体股东召开股东会,执行股东会决议,任命公司行政人员。经理由董事会聘任,经理对董事会负责。经理的职责是主持公司的日常管理和经营活动,执行股东会和董事会的决议。(4)苏董事会

二是出资方式不同。会员兑换的资金来源于会员缴纳的会费。交易所年度结算后,盈利部分不分配给所有会员,亏损部分由所有会员承担。公交所的资金来源于股东的出资,有点类似于股份公司。股东承担风险,按股份分享利润。

第三,适用法律不同。会员制一般适用民法,面对面公司制一般适用公司法。会员制交易所的会员对交易不承担任何责任,而公有制度的股东承担交易所的法律责任。

近年来,我们看到许多大型国际期货交易所已经从会员制期货交易所转变为公开询价期货交易所,如香港期货交易所、纽约商品交易所期货交易所、芝加哥期货交易所、伦敦金属交易所等。均已完成公司化改革,公众期货交易所将成为未来期货市场的主流。

中国期货交易所的发展

1988年3月,在第七届全国人民代表大会第* *次会议的工作报告中,明确指出:“加快商业制度改革,积累和发展各种批发市场贸易,探索期货交易。”中国的期货交易所应运而生。

* *阶段:实验阶段(1988-1990年)

1990年10月,中国郑州粮食批发市场经* *批准成立,以现货交易为主,引入期货交易机制,中国* *商品期货市场作为中国商品期货交易的试验田正式启动。1993年3月,郑州商品交易所在中国郑州粮食批发市场成立,5月正式开展期货交易。

第二阶段:盲目发展阶段(1990-1993年)

1993年可以说是中国期货交易所快速发展的一年。到1993年底,全国各地批准了40多个名为“商品交易所”和“期货交易所”的期货市场。此外,具有期货市场机制、以发展期货交易为目的的批发市场在全国各地如雨后春笋般涌现。

第三阶段:整顿时期(1993-1999年)

盲目发展带来了一段时间的混乱。1994年5月,国家开始对期货交易所进行全面审计。到1998年,14家交易所重组调整为大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所。期货交易品种从35个减少到12个,期货经纪公司也从194家减少到180多家。

第四阶段:健康发展期(1999-2009年)

经过大整顿和大调整,我国期货交易市场正在逐步走向成熟,由中国证监会、中国期货业协会和期货交易所组成的三位一体的市场监管体系初步形成。2003年,大连商品交易所大豆期货品种交易量分别达到2818万吨和80万吨,仅次于美国CBOT,居世界第二位。

第五阶段:金融期货时代(2010年4月16日至今)

2006年9月8日,中国金融期货交易所宣布成立,这标志着中国期货市场进入了金融期货时代。2010年1月18日,* * *批准股指期货上市交易,4月16日股指期货正式上市,中国期货业正式进入金融期货时代。

(四)国内外主要期货交易所m02区介绍

1.大连商品交易所

大连商品交易所是中国发展较早的期货交易所,成立于20世纪90年代。是* *批准、证监会管理监督的四大交易所之一,是东北地区唯一的期货交易所。目前交易所上市的主要品种有大豆一、大豆二、豆油、玉米、棕榈油、豆粕、聚?乙烯、线性低密度聚乙烯和焦炭。经过几年的发展,大连商品交易所已初具规模。到2011年,会员总数达到185家,有91个交割仓库。2011年期货交易量达到5.78亿手,成交额分别为33万亿元和75万亿元,居全球第15位。

2.郑州商品交易所

郑州商品交易所成立于1990年10月12日。是全国* * *期货市场试点单位。在现货交易成功两年后,期货交易于1993年5月28日正式推出。交易所主要上市品种有小麦、棉花、白糖、菜籽油、精对苯二甲酸、甲醇、早籼稻等品种。截至2011年初,郑州商品交易所共有会员215家,覆盖全国27个省(市)、自治区,其中期货公司会员173家,占会员总数的80%。非期货公司会员42家,占会员总数的20%。

中国(上海)金融期货交易所成立较晚,2006年9月8日成立。由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所共同发起设立,五家股东分别出资1亿元。中国金融期货交易所的成立主要致力于在中国建设一个现代化的金融衍生品交易中心。

4.上海期货交易所

1995年4月19日上海商品交易所成为* * *批准的试点交易所。目前上海期货交易所上市的品种有白银、铜、铝、黄金、铅、锌、螺纹钢、燃料油、线材、天然橡胶。

5.伦敦国际石油交易所

伦敦国际石油交易所成立于1980年,是欧洲重要的能源期货交易场所,电话期权。它原本是一个非营利组织。1981年4月,伦敦国际石油交易所(IPE)推出了重柴油期货交易。此后欧洲出现了* *能源期货合约,能源合约上市非常成功,交易量一直在稳步上升。1988年6月,伦敦国际石油交易所(IPE)推出了布伦特原油期货合约,这是为了满足石油行业对国际原油期货合约的需求而专门设计的。是一个很好的规避风险的交易工具。IPI布伦特原油期货合约上市成功,受到国际市场交易者的追捧。北海布伦特原油期货价格也成为国际原油市场的基准。2000年4月,IPE进行了重组,成为一家盈利公司。2001年6月,IPE被IntercontinentalExchange,Ine,)收购,成为这家公司的全资子公司。

6.东京工业产品交易所

东京工业品交易所,又称东京商品交易所,成立于1984年11月1日。它是日本的一家综合性商品交易所,也是世界上仅有的交易各种金属的期货交易所之一。东京工业品交易所近年来大力发展石油、汽油、瓦斯油等能源商品。根据日本1950年颁布的《日本商品交易所法》建立的东京工业品交易所,是一个非营利性的交易所,品种完善。目前已成为全球有影响力的期货交易所之一,也是全球最大的铂金和橡胶交易所,黄金和汽油交易量居全球第二。

7.纽约期货交易所(NYBOT)

1998年,纽约交易所和CoffeeSugarCocoaExchange交易所合并成立了纽约期货交易所。纽约期货交易所(NYBOT)实行会员制,是目前世界上进行棉花期货交易的* *交易所,电话期权。

温馨提示:《期货交易所的性质和职能、组织结构是什么?期货交易所的发展情况如何?》整理自网络,网友投稿,仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权,请联系本站删除。谢谢你。投资有风险,入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。

标签:期货知识大全 期货交易入门知识 本文来源:期货知识责任编辑:期货开户

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 外汇投资交易 来自杭州 的客户评价:

    投资交易要学会化繁为简!
    最简单的往往是最持久的。简单,各方面维护费用更低,付出更少。复杂意味着难以理解、不确定性、风险、成本高,与复杂相比,简单意味着风险小、不确定性少、容易理解。简单导致专注、专注和重复。简单的投资可以节省时间和金钱。
    成功往往始于一个想法。成功的想法是简单的,复杂到没有人能理解的想法是很难成功的。成功就是把复杂的事情简单化,然后一遍又一遍地做简单的事情。成功的天平倾向于向那些善于把复杂简单化的投资者倾斜。成功的投资,就是选择一套简单正确的方法,长期坚持下去,不随波
  • 投资外汇 来自大连的客户分享评论:

    外汇止损点设多少合适?
    在任何情况下,用百分比而不是价位来表示止损距离,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例,但是,对于不同价位和不同敏感度的个股,仍需设置不同的止损距离。一般而言,股价较低或股性较为活跃的个股,止损幅度应适当放宽,反之则较小。
    在买入的情况下,止损价位一般设在上一个局部小底部以下,而且以收盘价为准,以避免被盘中震荡过早地清理出局。
  • A股证券来自新疆的客户分享评论:

    在A股市场,更是如此,中国的股神们很少有能够持续3年以上的良好表现,不过投资者依然会疯狂的追捧着每—个新兴股神。
    其实每一阶段行倩总会有特别适合当时行情的投资理念和操作方法出现,但是市场不会是一成不变,这些所谓的投资秘诀总会失效。
    要想在市场中,做到剩者为王,我们应该不断的学习,始终尊重市场先生,去发现在绝大多数时间内能够盈利的方法,而不是一味的追求短期暴力。专家说,新入市的股民得学会琢磨。拿个股来说,选股时必须琢磨四个情况:一是公司的质地;二是公司的未来发展趋势;三是公司

期货频道Futures Channel

免费热线:400-178-8526

在线客服