期货合约数据的意义？

如果你是一名商品期货交易者，在根据历史期货数据测试交易策略时，需要克服的一个主要障碍是期货合约的使用寿命有限。为了克服这个障碍，人们发明了各种方法将几个合同拼接成一个更长的时间序列。我们将仔细研究这些方法，研究它们的优缺点，并探索使用它们的时机和方法。

当使用基于百分比的计算使您的系统报告尽可能具有预见性时，这一点尤其重要。合同的组合方式有很多。非调整法、仓库变动调整法和不确定调整法。仓库变动调整方法可以进一步细分为基于点的调整和比率调整。

未调整数据

用非调整法，你只需要在合同到期或者你认为合适的时候终止合同。开始下一份合同——新的月度合同。通常，这与市场作为一个整体从一个合约转移到下一个合约的时间相一致，因此新的一个月合约的未平仓合约比旧合约的未平仓合约增加更多。然而，许多交易者喜欢在每个月的某一天或者在旧合约的期限只剩下一定天数的时候改变头寸。如果新合同与旧合同之间存在价格差异，则应在不调整的情况下处理。调整非时间序列的主要好处是，时间线上的每一个点都向你展示了该特定时间的月度合约是如何交易的，包括所有的交易指数和价格关系。它和真实交易一样完整准确。

非调整法的主要缺点是在转仓日频繁的差价会扭曲你的回测结果。因此，未经调整的数据最适合今天的交易者或其他短期商品期货交易者，他们经常在每天结束时关闭所有TradeStation。使用Tradeestablishment代码，所有交易结果都可以很容易地从几个不同的独立测试的合约导出到同一个电子表格中，以便进行全面的分析。

点到仓库的调整数据

只要长期观察，你会发现，市场上的交易，大部分不是溢价就是折价。

我们继续以标准普尔500为例。它往往溢价交易，即在转让日，新的月合约往往略高于旧合约的交易价格。如果你这次是开仓，那么在你进行历史盈利测试的时候，这个点差会加到具体的交易结果中，或者从具体的交易结果中扣除。随着时间的推移，误差将会累积。为了克服非调整方法导致的系统历史侧测试结果失真，人们发明了基于点的仓库变动调整契约。

如果与旧合约相比，新的月合约的成交有溢价，转仓前的整个历史时间序列会因为价差而被抬高。例如，如果新合约在仓库转移日期的1309.5收盘。旧合约收于1296点。9点，而前一天收盘是1318。六点。转仓点前的整个时间序列将上调12.60点(1309.5-1296.9)，旧合约将产生新的虚拟平仓值1331.2点(12.6-1318.6)。如果新合同有折扣，就采用一天。

以上是期货合约数据的方法。更多信息请点击：期货风险重要控制方法。

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