期货基础知识-金融期货知识:相对强弱指数(RS1)

金融期货技术分析中的指数分析法

二、相对强度指数(RS1)

RelativeStrengthIndex是指金融期货收盘价的相对波动区间。它可以反映一段时间内买方力量和卖方力量的相对强弱。

投资者可以根据相对强弱指数的数值分析买卖双方的相对强弱，进而判断金融期货价格的未来走势。

相对强弱指标是目前最流行、应用最广泛的技术分析指标之一。

1.相对强度指数的计算

RSH(N)=A/(A B)X100(9.2)

其中：a-n日累计收盘价涨幅数。

B-NH收盘价累计下跌次数

RSI (n)有两个*极限：一个是如果期货价格在N天内完全下跌，则上述公式的分子为0，RSI(N)也等于0；另一种是，如果期货价格在N天内上涨，则上述公式的分子和分母相等，RSI(N)等于100。通常，RSI(N)的范围是[0，100]。

在计算和应用RSI(N)时，应确定“天数N”。第一次使用14天；后来有人认为应该更短，比如9天，以便更灵敏地反映期货价格的波动。

例如，2006年某金融期货的收盘价信息和相对强弱指数如下表9.1所示。

表9.1收盘价数据和相对强弱指数计算表

(上表中用于计算的天数为6天)

RSI(N)曲线(9.37)可以通过在坐标平面中连接每日计算的RSI(N)值所追踪的点来获得。

9.37相对强度指数

2.利用相对强弱指数判断金融期货价格走势时应注意的问题。

(1)RSI(N)总是在0到100之间波动。当RSI(N)大于50时，为强势行情；当RSI(N)低于50时，是弱势行情。

(2)RSI(n)——一般在70-30之间波动。当RSI大于80时，说明市场存在超买现象。如果RSI(N)继续上涨，如果超过90，说明严重超买，金融期货价格*短期可能呈现下跌趋势。当RSI(N)下降到20时，说明有超卖现象。如果RSI(N)继续下降，当低于10时，说明已经到了严重超卖区，金融期货价格可能有止跌回升的趋势。

(3)在判断市场是否超买(或超卖)时，还要考虑市场的特征和计算RSI(N)时选取的天数。对于金融期货价格变化不大的市场，当RSI(N)超过70时，可视为超买，当RSI(N)低于30时，可视为超卖。另外，当选择的天数较大时(如20天、30天)，RSI(N)超过70可视为超买，RSI(N)低于30可视为超卖。

(4)当RSI(N)出现超买超卖时，表明趋势可能反转，但不构成真正的市场信号。有时候市场变化太快，RSI(N)会很快进入超买超卖区。例如，在牛市开始时，RSI(N)往往会快速进入超买区域，并在该区域停留较长时间，但这并不意味着金融期货价格会下跌(不是卖出信号)。反而说明金融期货价格还有继续上涨的空间，是买入的好时机。只有在牛市(或熊市)结束时超买才是可靠的买入信号(见9.37)。由于这个原因，一般不适合在RSI (n)中采取交易行动——只要人们进入异常区域。好的一面是，价格本身在进场前就发出了转折信号。

价格转折信号要满足几个条件：趋势线的突破；均线突破；某种反向价格模式的完成；价格已经回落。

(5)当RSI(N)上涨，金融期货价格反而下跌，或者RSI(N)下跌，金融期货价格反而上涨，这种情况叫做价格背离。

3.相对强度指数的评价

(1)优势

1.RSI(N)快速、灵敏、直观。

2.RSI(N)可以作为判断金融期货价格大趋势的量化标准。

(2)缺点

1.倒退趋势的信号不是很准确，倒退现象

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