期货基础知识-金融期货知识:金融期货技术图形分析(五)

(三)黄金比例和波动理论

在波浪理论中，每一波之间的比值，包括波动幅度与时间长度的比值，都符合黄金分割比例。对于技术分析师来说，黄金比例是一个非常重要的参考。

1.黄金比例的起源

13世纪，数学家福伯纳克发现了一组奇怪的数字。这组的单数是：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，人们把这组奇怪的数字称为斐波那契数列。

此外，还发现这组数之间存在一定的数量关系：从第三个数开始，任何一个数都是前面两个数的和(例如2=1 ^ 1，3=2 ^ 1，5=32，8=53，).

有人说这些数字来自于研究金字塔的过程。金字塔的大小与斐波那契数列密切相关。金字塔的几何形状为：5个面，8个边(棱)，共13层。从任何一面看，都可以看到三个层次。金字塔为5813英寸(5-8-13)，高与底的百分比为0.618(0.618是斐波那契数列中任意两个相邻数字的比值)。此外，金字塔五边形任一边的长度等于五边形对角线的0.618倍。

2.波动理论和黄金分割率

在波浪理论中，波浪的数量非常符合构成黄金分割比例的斐波那契数列。每个波动周期以8波完成，其中5波上涨，3波下跌。八、五和三只是奇数。

在波浪理论中，“黄金比例序列”常被用来计算波浪之间的相关比例，进而用来预测商品价格的未来水平。第三浪的波动幅度与第一浪的上升点到第一浪高点的距离之比是某个黄金分割数，可能是0.382左右(或0.500，0.618，1.000，1.618等。).第二波的调整幅度约为第一波的0.382(或0.500，0.618)倍。在调整浪中，C浪和A浪的比值也符合黄金分割的比值图形。通常C波的长度是B波的1.618倍。从第一波到第五波的完整波振幅被限制为第一波增加的3.236倍。第五波的增幅可能是第一波到第三波的1.618倍。

六、表格

根据商品价格(包括金融期货商品价格)的未来走势，形态可分为反转化形态和整理形态两种。

(一)反转型模式

反转化形态是指反映金融期货价格趋势将发生逆转的一种。

形式。也就是说反映了金融期货价格将由涨转跌(或由跌转涨)。

常见的反变换形式有：头肩型、圆弧型、双型、三型、直角三角形、V型、菱形等。

1.头肩型

头肩顶型是金融期货价格形态中最常见的类型，是一种可靠的反转突破形态。这种形态有三个局部*(或底部)，中间高点(或低点)高于(或低于)其他两个，称为头部；左右两个相对较低的*点(或相对较高的底点)称为肩(见9.12)。

头肩型可分为头肩型和头肩底型(见9.13和9.14)。

利用头肩顶形态判断金融期货价格走势时，需要注意以下几点：

(1)头肩转向是长期趋势。头肩*形态往往出现在牛市末期；头肩型往往出现在熊市末期。

(2)当肩*颈线被突破时，是卖出信号；当头肩顶的颈线被突破时，是买入信号。金融期货价格的上涨(或下跌)等于头部到颈线的垂直距离。

(3)头肩型颈线向下(或向上突破)时，需要成交量的配合。否则可能会出现假突破(和假突破)。

此外，当头肩底型跌破颈线时，金融期货价格可能会反弹，但反弹幅度不应超过颈线；当头肩底型突破颈线时，金融期货价格可能会回落，但回落幅度一般不会低于颈线。

2.圆弧型

圆弧形状可分为圆弧*形和圆弧底形。对于arc *，财务期

商品价格呈弧形上涨(或下跌);金融期货价格虽然不断上涨，但每次涨幅都不大，然后涨到高点再慢慢下跌。对于弧形底，金融期货价格的走势正好相反；金融期货价格*起初缓慢下跌，达到低点，然后缓慢上涨(见9.15和9.16)。

在利用圆弧形态判断金融期货价格走势时，需要注意以下几点：

(1)当弧*(或弧底)形成后，金融期货价格不会立即下跌(或上涨)，通常需要横向整理一段时间。

(2)金融期货价格一旦突破水平盘整区域，在圆弧*的情况下，金融期货价格会有较大的下跌，这是卖出的信号；对于弧形底来说，金融期货的价格会大幅上涨，这是一个买入的信号。

3.双重类型

双型可分为双*(M头)和双底(W底)。

当金融期货的价格上涨到一定的高价时，就出现了较大的成交量。然后金融期货价格开始下跌，交易量相应减少。然后金融期货价格涨到*几乎等于之前的高价，交易量大增。之后金融期货价格再次下跌，从而形成双*；双底正好与双*形态相反，表现为金融期货价格先跌后涨，再跌再涨(见9.17、9.18)。

在实际运用双重形态来判断金融期货价格的走势时，我们需要注意以下几点：

(1)双*的颈线被击穿，是可靠的买入信号；双底颈线向上突破是可靠的买入信号。

(2)双头型的两个高点(或低点)不一定在同一水平，两者之差小于3%是可以接受的。一般来说，双头*的第二个头可能高于* *头，因为乐观的电力企业推动金融期货价格再次继续上涨，但他们无法使金融期货价格上涨超过3%；双底的第二个底点(头)比* *底点略高，是因为第二次回落的时候已经有投机者开始买人了，这样金融期货价格就不可能再回落到上次低点了。

(3)双*的小落差等于*部分到领口的垂直距离；双底的小涨幅等于底部到颈线的垂直距离。

温馨提示：《期货基础知识-金融期货知识：金融期货技术图形分折（五）》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。