如何分析股指期货投资行业?
行业通常指一组企业。在企业集团中,各成员企业由于其产品(有形的和无形的)在很大程度上可以相互替代,因而处于密切联系的状态,并且由于产品可替代性的差异而不同于其他企业集团。
如同宏观经济分析的重要性的原因一样,行业分析也是不可或缺的。宏观经济分析主要分析社会经济的总体状况,而不对社会经济的各个组成部分进行具体分析。宏观经济的发展水平和增长速度反映了各组成部分的平均水平和速度,但各部门的发展并不总是与总体水平相一致。
在宏观经济运行良好、增长较快、效率提高的情况下,一些部门的增长与国民生产总值和国内生产总值的增长同步,一些部门高于或低于国民生产总值和国内生产总值的增长。因此,宏观经济分析为证券投资提供了背景条件,但并没有为投资者解决如何投资的问题。所以需要进行行业分析来选择具体的投资标的。
一、产业分工
行业的发展前景和很多因素有关,所以行业的划分有多重标准。根据不同的分类方法,产业可以分为不同的类型。
(一)按行业要素密集度分类
可分为资本密集型、技术密集型、资源密集型和劳动密集型产业。
资本密集型产业是指需要大量资金投入的产业。技术密集型产业技术含量高,资源密集型产业严重依赖资源,劳动密集型产业主要依赖劳动力。两者之间没有严格的界限,有些行业既是资金密集型又是技术密集型,比如汽车行业、电力行业。一般来说,由于资本是不可替代的短缺资源,资本密集型行业容易出现垄断;技术密集型行业由于技术的不断更新,容易出现非常残酷的竞争;至于劳动密集型产业,由于劳动力是一种替代性很强的生产要素,按照“机器排挤工人”的经济发展规律,特别容易受到技术创新的冲击。
(二)按行业当前生命周期阶段分类。
一个行业的生命周期可以分为四个阶段:初创期、成长期、成熟期和衰退期。在行业初期,由于新产品会受到专利权的保护,边际利润也相当高。在这样诱人的投资机会下,很多厂商都会把利润全部投入到这个行业中,所以这个行业的规模迅速扩大。但是,行业的发展速度最终会放缓。
高利润率驱使许多新公司进入该行业,竞争的加剧会降低价格,从而边际利润也会降低。新技术采用后,其发展前景日益明朗,风险水平相应降低,消除了新公司入行的后顾之忧。当内部投资机会逐渐失去吸引力时,公司利润用于内部投资的比例也随之降低,现金股利相应增加。后来行业成熟了,我们会看到一个固定现金流入,固定分红,风险相对较低的“现金牛”。它们的增长率应该与整体经济发展同步。因此,处于生命周期早期的行业会提供“高风险-高回报”的投资机会,而在一个成熟的行业,只能是“低风险-低回报”。
(三)根据中国国民经济行业标准分类
为国家宏观管理、各级部门和行业协会的经济管理以及科研、教学、新闻宣传、信息咨询服务等提供统一的行业分类和编码。《中华人民共和国国家标准(GB/T4754-94)》对中国国民经济行业分类做了详细的划分。
新的行业分类采用直线分类法,将社会经济活动分为大类、大类和小类四个层次
F.地质勘探业和水利管理业
G.交通运输、仓储和邮电通信业
H.批发和零售贸易、餐饮业
1、金融保险业
J.房地产行业
K.社会服务
l卫生、体育和社会福利行业
米(meter的缩写))教育、文化、艺术和广播
科学研究和综合技术服务业
0,国家机关,*政府机关
页(page的缩写)其他行业
(四)其他常用分类方法
(1)指标分类。一些金融服务机构或证券交易所为了方便、完整地发布信息,往往会对上市股票或其样本进行简要的行业分类。例如,道琼斯指数将纽约证券交易所上市的股票分为三类:工业、交通和公共事业。世界上每个证券交易所都把上市股票分为五类:工业、商业、房地产、公共事业和综合。深交所将上市股票分为工业、商业、金融、房地产、公用事业、综合六大类。
(2)板块分类。所谓“板块”就是具有一定特征或概念的股票的集合。将具有相同特征和概念的股票分组形成板块,有助于投资者比较和选择投资对象。因此,板块分析法是投资实践中总结出来的投资对象选择的重要比较选择方法。同一板块的股票价格之间有很强的相关性,一只股票上涨通常会带动同一板块的多只股票走强;同样的情况下,一只弱势股票通常会让同一板块的一组股票下跌。
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1、一定要控制好仓位:资金如何分配关系到心里承受能力的多少,仓位如果过大或者满仓操作,一旦趋势逆转,则亏损加大心里承受压力也加大,往往不能仔细的分析行情走势,从而造成错误操作。
2、把握好进场点位:虽然说黄金t+d是多空两种模式操作,其实是四种操作方法,低多,低空,高多,高空这四种,在单边势头中,这四种模式都是可取的,如果是在震荡趋势中,切记不可低空和高多。
3、不要频繁交易:一般情况下,不要在上下2-3元的范围内进行交易,最好在一个支撑位