发行市场冷清数百亿机构减持私募基金的盘整期来了吗？

私募股权基金正在经历困难时期。私募排排网最新数据显示，7月份新备案私募投资基金产品不足800只，创今年以来新低。与此同时，截至7月底，百亿级私募数量已降至107家。 在很多业内人士看来，随着市场震荡的加剧，很多明星的私募业绩已经毁于一旦，私募基金进入盘整期。未来，头部私募不仅要提升专业性，还要在人才建设、投后服务、预期管理等方面多下功夫，才能重新赢得投资人的信任。 产品发行数量创今年新低。 私募排排网数据显示，7月份，共有480家私募管理人备案私募投资基金产品，备案产品共计776只。 长期看，7月份私募投资基金备案数量创今年新低。据统计，今年1-6月，私募投资基金备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。 “目前私募基金发行难，主要是2020年或者2021年买私募产品的投资者大多体验差，所以对私募基金的信任度下降。举个例子，以前有的投资者会在观察一个私募产品两周之后再做投资决定。 观察了两个月还在犹豫。上海某私募市场主观多头透露。 据第三方平台统计，2022年，由于市场行情不景气，私募基金经理平均收益为负，正收益比例仅为30%。今年前7个月，虽然私募基金经理平均收益为正，但正收益占比不到70%。 数百亿机构的数量减少了 增量资金难觅，很多私募的存量规模也在萎缩，百亿级私募机构数量明显减少。 第三方平台数据显示，截至7月底，百亿级私募数量为107只，较5月底的114只减少7只。具体来说， 上海新方程式私募、千合资本、鸿程投资、穗久资产、白鹭资产、聚宽投资、Elo私募等。已经跌出了百亿梯队。 从公开信息来看，留下来的几百亿私募，大部分在业绩或合规方面都做得不好。比如，截至8月4日，鸿程投资旗下多只产品近两年回撤近30%，2021年、2022年连续两年出现负收益；截至8月4日， 白鹭资产旗下部分去年7月成立的产品，净值跌至1元以下。 另外，去年11月，上海证监局对上海新方程私募及其法定代表人、总经理出具警示函。警示函显示， 上海新方程私募存在个别员工未取得基金从业资格、个别产品未按基金合同约定向投资者披露定期报告等违规行为。 “近两年，市场波动加大，投资主线不明朗，因此许多在市场高位发行产品的百亿级私募业绩显著回撤，甚至出现了合规风险，投资人对百亿级私募的信任度下降，很多百亿级私募因遭遇赎回而掉出头部梯队。 ”格上财富金樟投资研究员谢诗琦坦言。 自省自查重获投资人信任 越来越多的业内人士开始意识到，今年大概率是私募基金发展的整固期，私募管理人须自省自查，在稳住净值的同时做好投后服务、预期管理、合规建设等工作。 “私募行业本质上是金融服务行业，在销售产品前，管理人应清晰地描述产品风险收益特征，注重投资人适当性问题，很多私募正是因为在市场高位疯狂募资而失去投资人信任的。与此同时，在投资人购买产品后， 管理人应及时准确地向客户报告产品运行情况，特别是在基础市场和产品净值出现波动时，进行密切的沟通可以避免投资人低位离场，从而提高赚钱概率。”钜阵资本首席投资官龙舫认为。 谢诗琦也表示，随着市场参与者结构的变化，私募投资需要与时俱进，摒弃路径依赖。另外，近年来市场波动加大，私募管理人可以通过衍生品、量化等方式平滑净值波动，并加强客户预期管理和投后服务， 引导投资人长期持有。 谢诗琦还提示，除了不断提高专业能力，作为行业标杆，百亿级私募应在合规运营、风险控制方面提升水平，获得投资人的信任。