主力资金来了！两个几百亿的私募投资者买ETF是什么？

私募股权投资基金购买ETF是否不当？ 在基金半年报披露季，上市交易的ETF在基金半年报中披露了前十名持有人的信息。数据显示，许多私人投资者已经大举投资ETF。 比如知名“公私合营”基金经理周英博掌舵的上海，云洲资本旗下两只产品首次进入嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人。 亿私募盈丰资本三只产品进入嘉实中证海外中国互联网30ETF前十大持有人。 私募股权投资基金扫货ETF的目的是什么？ 10亿私募ETF 8月28日，嘉实基金等公司披露旗下ETF产品半年报。私募股权投资基金出现在很多ETF半年报中，揭示了私募机构的投资轨迹。 上海云洲资本两只产品新进入嘉实上证科技创新板芯片ETF前十大持有人，其中云洲成长精选1号和云洲顺时2号分别持有1.19亿份和0.46亿份。 分别占2.36%和0.9%。 上海云洲资本是一家私募股权投资基金，成立于2022年3月，同年7月正式注册。目前管理规模100多亿元。公司实际控制人、投资总监为“公私不分”的知名基金经理周英波。 上海嘉实上证科创板芯片ETF，云洲资本买入，成立于2022年9月30日。它也是市场上首只专注于科技创新板芯片板块的行业ETF，其最新规模在二季度末大幅增加至63.1亿元。 其机构投资者占比也从去年底的31.12%上升到49.85%。除了私募基金，中国平安人寿旗下的中华保险、人人人寿等保险资金出现在嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人名单中。 嘉实上证科创板芯片ETF年内净值增长3.51%，其跟踪的上证科创板芯片指数从科创板中选取了50家与半导体材料及设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的核心公司作为指数样本。 以反映科技创新板代表性芯片行业上市公司证券的整体表现。 亿私募盈丰资本旗下多只产品也首次出现在ETF前十大持有人名单中。如盈丰英利、盈丰英松、盈丰英恒分别持有嘉实中证海外中国互联网30ETF万份、1936万份、1800万份。 这只ETF的比例分别为1.75%、0.74%、0.68%。 嘉实中证海外中国互联网30ETF跟踪中证海外中国互联网30指数，选取来自香港等境外交易所的30只中国互联网公司证券作为指数样本，以反映在境外上市的中国互联网公司证券的整体表现。 盈丰资本是国内最早成立的私募股权资产管理机构之一。其资产管理范围涵盖股票、可转债和稳健型FOF产品，管理资产超过100亿元。私人股本基金正成为公开发行的重要“买家”。 除了大家熟知的上海云洲资本、盈丰资本，还有规模较小的私募公司的产品出现在ETF持有人名单中。 ETF成为好资本。 近年来，私募基金购买公募产品的情况并不少见。 2022年公募基金年报数据显示，宁全资产、桥水(中国)投资、水影投资等多家百亿级私募产品均出现在公募基金前十大持有人名单中。 据统计，部署ETF的私募基金管理人数量从2018年年中的45家增加到2022年底的248家。 数据显示，截至2022年底，新湖聚源洪湖白石风险平衡1号、或有付逸私募、宁远配华二、东元投资中国成长价值套利增强1号、旭兴6号等多只私募基金均出现在至少5只ETF的前十大持有人名单中。 不难发现，除了主观私募，量化私募也在积极布局投资ETF。如盛全恒源量化套利专用84号、万坤全天候量化1号、思协投资稳健增量1号、盛丰量化对冲0号，均在去年底持有ETF。 据悉，a股市场波动加大，ETF作为一种资产配置工具，受到包括私募股权投资基金在内的投资者青睐。 不过，私募证券投资基金买入公募基金产品常被市场质疑为“不研究个股反而去买公募”的偷懒行为。多数私募基金对此解释道，配置ETF的仓位较少，这种现象不会成为私募基金的主流操作。 有私募基金表示，公司配置股票型ETF是希望借助于其工具型产品特征避免投资个股产生的单一风险事件，此外，近年来公募ETF产品类型逐渐丰富、覆盖行业越来越多，投资ETF可以使用较低成本实现策略的多样化， 如商品ETF和一些覆盖港股、美股市场的跨境ETF，均是私募基金较为青睐的对象。投资范围局限于国内市场的私募基金可以通过配置以海外市场为标的的跨境ETF，达到配置海外市场的目的。对于量化投资基金而言， 持有ETF或许是套利策略需求的持仓。 此外，记者注意到，也有一些私募基金持有的ETF为货币型ETF或债券型ETF，或许是出于现金管理的需求。 ETF规模不断扩容 与场外基金相比，ETF基金具有手续费低廉、流动性好、透明度高的优势，可以像股票一样在证券账户内直接交易，近年来受到越来越多场内投资者的青睐。 ETF工具化、细分化趋势愈发明显，吸引了个人投资者、私募基金、保险资金以及外资在内的众多投资者的青睐，希冀通过配置ETF进行组合配置。 Wind数据显示，截至8月28日，ETF资产净值达到1.83万亿元，产品数量达到827只，其中跨境ETF、主题指数ETF、行业指数ETF、规模指数ETF数量分别达到96只、382只、75只和170只。 ETF市场持续扩容和创新，一些紧跟市场热点的ETF的发行审核周期也大大缩短，让基金投资者有了更多选择。 近期，A股市场持续震荡，不过，ETF市场继续被抄底资金买入。上周（2023年8月21到2023年8月25日），ETF份额增加285.49亿份，不少ETF的规模屡创历史新高。此前， 华泰柏瑞沪深300ETF总规模于8月初超过1015亿元，成为国内股票ETF历史上首只规模站上千亿的ETF产品。 除了投资端在加大ETF的布局，在供给端，无论是监管层面还是基金公司层面，均加大了对ETF的倾斜。近期指数基金审批速度明显加快，证监会官网显示，8月25日晚间，17只ETF产品获批， 包括10只中证2000ETF和7只信创主题ETF。此外，今年头部的基金公司纷纷加速布局指数产品，ETF成为基金公司今年重要发力点。