消费电子板块走强 百亿私募提前布局

最近消费电子板块受到华为新手机上市消息的带动。多单成交日盘“沸腾”，对应概念指数最近15个交易日攀升超过10%，部分股票领涨大盘。多家百亿级私募二季度入轨“抢筹”。 明星基金经理管理的产品很多。 投资者一直在热议，消费电子市场还能持续多久？私募人士表示，目前部分公司股票已经明显暴涨，未来业绩难以兑现，应谨慎布局。短期内看好折叠屏、混合现实(MR)等细分行业的需求增长机会。 中长期看好汽车电子、人工智能(AI)和增强现实(AR)发展带来的行业增长机会。 消费电子类股很受欢迎。 9月15日，消费电子板块小幅调整，但板块内汇创达、方静科技、冠视科技等个股竞相涨停，陈菊股份、宝明科技等个股拉出大阳线。 数据显示，截至9月15日收盘，消费电子概念指数自8月29日以来累计攀升超过10%，9月12日达到阶段性高点后出现波动，但该板块的上涨趋势似乎仍未结束。 中国证券报记者发现，消费电子股在近期火爆之前，在二季度就获得了多只数百亿的私募，其中不乏明星基金经理董管理的产品。 具体来看，董管理的瑞郡1号私募基金二季度加仓鼎隆股份90万股，季末持股近800万股，位列公司第十大流通股东。该基金还持有新鹏威约117万股。 两家公司分别属于半导体材料和模拟芯片设计领域。 宝明科技作为一家新兴的平板显示研发公司，也赢得了海南进化论的“争抢”。其中，进化依平精选私募基金二季度增仓310.65万股，进化尊享精选私募基金增仓128.95万股，两只基金合计持有567.08万股。 第二季度，横琴广金美好基金、SAIC浩振和上海和谐易慧分别新进百威存储23.62万股、正海磁材313.92万股、佩里1042.25万股。 这三家公司分别属于半导体存储器、磁性材料和半导体分立设备领域。 此外，上海水影投资分别持有方邦95万股和金龙机电1218万股。前者主要生产电阻膜等高端电子材料，后者是触控显示模组制造商。 山治投资总经理李和表示，消费电子板块的上涨主要是由新机推出和需求复苏带动的，预计将带动智能手机链的整体复苏。华为产业链新增加的环节更受追捧，包括卫星通信、星闪、光刻机耗材。 二季度数百亿私募的大规模布局具有前瞻性，尤其是二季度中后期，正是阶段性底部。 长力资产董事长兼投资总监鲍晓辉认为，华为新手机直接带动销售端火爆，进而带动相关产业链发展。更重要的是，刺激了市场对国内消费电子供应链的信心。 抓住行业增长的机遇 数据显示，今年以来，消费电子概念指数经历了两轮宽幅震荡。今年一季度和5月至7月，该指数经历了两轮较大涨幅，涨幅分别约为20%和15%，但随后均跌入“谷底”。这轮行情是从8月底开始的。 但是，市场的高点显然与前两次相差甚远。 此外，IDC数据显示，2023年第二季度，全球智能手机市场出货量为2.65亿部，环比下降1.2%；中国智能手机市场出货量6600万部，环比增长0.40%，目前仍处于磨合期。 对于今年上半年该板块为何频繁出现宽幅震荡，李和认为，今年上半年消费电子需求复苏缓慢，底部库存清理不顺利，导致行业拐点迟迟未能到来，而华为高端新品的推出有望加速消费电子行业的复苏。 预计下半年出货量将同比改善。虽然智能手机行业有望逐步回暖，但四季度消费电子行业出现大规模机会的可能性不大。 美利投资总经理何金龙认为，消费电子板块短期呈现强势，但中长期行情能否持续，取决于行业预期和一系列重磅政策的效果。由于该板块竞争格局的结构性分化，获得结构性红利的公司更加灵活。与此同时， 一些涉及华为产业链的概念股被炒热，股价严重背离基本面。投资者要注意风险。 一位私募人士表示，目前消费电子板块估值较低。上半年消费电子板块业绩整体承压，部分因资产减值压力比较大。华为新手机的“亮相”是今年的行业亮点。 对未来几年相关领域影响较大，值得长期跟踪观察。展望未来几个月，品牌旗舰手机将陆续发布。在新产品的带动下，需求有望逐步恢复。短期内，我们将看好折叠屏和MR细分市场的需求增长机会。 中长期看好汽车电子、AI/AR发展带来的行业成长机会。