指数套利技巧总结如何操作期货指数的做空套利模型

期货市场交易过程中，期指空头套利模式如何操作，套利有哪些操作技巧，实战中是否能帮助投资者真正获利？为此，赢家边肖为投资者总结了指数套利技巧，与大家分享。

股指和现货指数之间有着密切的联系，但一旦两者之间出现价格失衡，且偏离度超过交易成本，就会发生套利。可以同时买入被低估的一方，(来源K财经网，转载请注明出处，www。)并卖出被高估的一方，然后在到期日当天或之前指数期货回到均衡价格时进行反向交易，从中获利。这就是指数套利。有四个具体的练习：

(1)指数期货与指数之间必须存在一定的合理比价关系；

(二)通过套利活动和市场的均衡调整，确保指数期货和指数价格之间的均衡关系；

(3)转移市场存在的风险，重新分配和价格修正机制，增加指数期货和现货指数市场的流动性；

(4)提供相应的买卖指令，以消除指数期货与其均衡价格之间的差异；

在股指期货的套利交易策略中，当股指期货点位被高估时，套利机会是一种做空套利(正套利)，即当实际期货点位大于理论期货点位时，卖出期货合约，同时买入现货指数。当期货点位在未来某个时间点回到合理水平，就可以通过结束交易获得无风险收益。

比如现在的现货指数是1500点，无风险收益率是8%，分红率是4%，三个月后到期的股指期货价格是1530点。投资者应该采取什么套利方式来获利？

先计算股指期货的理论价格：1500 1500*(0.08-0.04)*3/12=1515点，但其实际价格为1530点，实际价格高于理论价格。(来源K财经网，转载请注明出处，www。)意味着股指期货的实际价格被高估，即出现套利机会。这时，投资者可以同时

继续分析：如果股指期货按当前期货市场价格卖出，价格为1530点；在现货市场，利用无风险收益率借入资金买入现货指数，买入价格为1500点。三个月后，期货合约到期后，根据期货价格向现货价格收敛的结论和现货市场的变化，套利交易结果都是15个点的利润，等于期初股指期货的实际价格与理论价格的差额。具体计算所得结果如图所示：

从图中的分析可以看出，在完全市场条件下，一旦期货价格被高估，可以通过做空套利获得无风险套利利润。

那是指数套利的基本技巧，也是投资者做空期指套利的操作方法。如果您想了解更多关于期货指数套利的知识，请关注K财经网，我们将为您提供更专业的知识。欢迎投资者前来学习研究。

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