期货指数套利三要素的关系

期货的上市吸引了众多投资者的目光，其自身的运行规律和交易特点也逐渐得到人们的关注。套利是指许多投资者都想获利的交易。当然，当我们研究期货指数时，如果能够了解其相关重要因素的特征，也可以帮助投资者更好地进行套利交易。今天笔者给大家带来的是期货指数套利中三要素的关系。

在期货套利三要素的关系上，首先要明白期货套利的三要素是什么？本文提到的期货指数三要素是期货指数期限、交易量和价格波动率。期限是指期货合约与最终交割日期之间的剩余时间；交易量是指在特定时间间隔内交易的期货合约数量；至于价格波动，有很多种计算方法。这里我们用每日价格比的自然对数的方差作为波动率。那么这三者之间是什么关系呢？详细介绍如下。

　　第一、期限与价格波动率之间的关系

价格波动与期货指数之间存在负相关关系，但在特殊情况下，两者之间的负相关关系并不明显。在实战中，弄清它们之间的关系具有重要意义。保证金水平是期货价格波动的正相关函数。当然，随着波动性的增加，交易员需要准备的保证金增加的现金也需要增加。除此之外，这对于对冲也是有意义的。如果随着交割日期的临近，期货价格的波动性增大，则意味着现货和期货价格的相关性降低。因此，对冲策略需要调整。

　　第二、价格波动率和成交量之间的关系

资本市场的大量理论模型表明，价格波动与交易量之间存在正相关关系。根据我们的研究，自期指上市以来，大部分时间段价格波动与交易量确实存在正相关关系。然后我们检验两者之间是否存在因果关系，结果显示波动率和交易量在任何方向上都不存在因果关系。考虑到这两种变化都是由于新信息的到来而引起的，所以没有因果关系是合理的。

　　第三、期限与成交量之间的关系

大多数情况下，随着交割日的临近，价格波动会加大，价格波动的加大会伴随着交易量的增加，也就是说随着交割日的临近，交易量会增加。所以可以认为，期限和成交量之间是负相关的。我们知道，绝大多数的交易都集中在最近几个月的合约上，这恰恰说明了成交量和久期的反比关系。

以上是对期货指数套利中三要素关系的介绍。更多信息请关注期指套利专栏。投资者在交易期货的时候，一定要知道套利交易的本质。它不能交易股票，本质是期货交易的特性。所以做交易套利的投资者一定要知道自己选择的交易模式，这样你才能避免在一些观念问题上血本无归。

本网站的三大核心优势：1。服务优势：线上实时客服配专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：交易费率透明，交易手续费优惠低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。