如何炒黄金——黄金入门基础知识:如何通过黄金避险赚钱

黄金对冲利用时间差赚钱。

(1)黄金期货跨月套利的定义

黄金期货跨月套利是指在同一黄金期货市场上，买入一个交割月合约的期货，卖出另一个交割月合约的黄金期货以获利的活动。其本质是就是利用不同交割月份的黄金期货合约。

商品期货跨月套利交易是一种常见的套利形式。进行跨期套利交易时持仓的成本=交易费、交割费、仓储费、资金利息。只要合约的价差大于持仓成本，就可以进行无风险或低风险的跨月套利交易。如果近期合约价格低于远期合约，远期合约差价大于成本持仓，则可以进行买入近期合约卖出远期合约的跨月套利交易；如果近期价格较高合约，长期较低合约，那么没有现货的普通投资者是不可能进行套利交易的，因为投资者除非拿出实物进行交割担保，否则无法保证这种套利活动的成功。对于有现货的生产企业来说，如果现货溢价大，黄金生产企业会获得很多额外收入。他们只需要将一部分符合交易交割规定标准的黄金现货登记为期货仓单，随时准备用于实物交割，但不一定用于实物交割。同时他们会在期货市场卖出短线合约，买入长线合约。计划先通过期货市场卖出黄金，同时计划在未来一个月内通过期货市场回购黄金，以维持现货的平衡，实现黄金现货的平稳周转，不会影响企业的现货销售计划。如果近期2: 010和31052之间的价差变回交割前的合理状态，可以选择对冲平仓： 此外，如果有实力的企业可以借入符合交易所交割要求的黄金，在计算借贷成本和各种交易成本后，如果还有利差收入，还可以进行跨月套利交易。

(二)跨月套利的类型

根据市场结构类型和交易方式的不同，商品期货的跨月套利交易可分为四种形式：牛价差、熊市套利、蝴蝶套利和跨作物年度套利。

在了解不同类型的套利交易之前，我们先来了解一下什么是牛市安排和熊市安排。在商品期货市场中，如果某一品种的期货价格合约以远期价格高于近期价格的方式排列，我们称之为牛市排列；相反，如果近期合约价格高于远期合约价格，我们称之为熊市安排。

如果两个合约的价差大于正常套利成本，则存在套利机会；如果合约的价差小于这个套利成本，就没有套利机会。基准合约价格加减套利成本的区间称为无套利机会区间。当某合约价格在某基准合约价格无套利机会区间之外时，可以进行套利交易。

黄金期货牛市价差在最近交割月份买入合约，在远期交割月份卖出合约，而黄金期货价格在牛市中上涨。希望近期合约的价格涨幅大于远期合约。当远期合约与近期合约(远期减去近期)的价差变小时，或者近期价格高于未来远期价格时，可以进行利润对冲了结头寸，不一定通过实物交割了结套利头寸。

而熊市套利则相反。金价下跌过程中，卖出的短期交割月价格跌幅为合约，买入的长期交割月价格跌幅为合约，预期远期价格跌幅小于短期交割月价格跌幅合约。最近什么时候合约和

远期：当合约(造成近期远期)的价差缩小或远期合约的价格开始高于近期合约时，可以获利了结套利头寸，套期保值的结果基本是以合约的短期获利为基础。

无论是牛市价差还是熊市，套利的结果永远是一个合约亏钱，一个合约赚钱，那么有没有可能不亏钱头寸？其实投资者在进行套利交易的时候并不知道合约哪个会赚钱，合约哪个会亏损，但是因为利差不合理，利差肯定会回到合理点，所以进行套利交易。如果只做单边交易，那就不是套利交易，而是单*投机交易。投机交易当然可以获得较大的收益，但是如果方向错了，那么损失就大了。对于追求稳定收益的大资金来说，参与单边投机交易风险较大。他们宁愿追求稳定且相对较低的收益，也不愿承担如此巨大的风险。

蝴蝶套利由两个相反的跨期套利组成，一个是卖空套利，一个是卖空套利。两个跨期套利的纽带是中月期货合约。在数字合约中，中间的月份等于两边月份之和合约。蝴蝶套利必须同时发出卖空、卖空、卖空或卖空三单，同时对冲。蝴蝶套利交易主要用于期权交易。

跨作物年度套利又称持仓手续费套利，是根据新作物年度(如美国棉花年度为8月1日至次年7月31日)期货合约的价格普遍低于上一年度的原理，利用新老作物年度期货合约的价差来赚取利润的套利交易。

在同一个交易所，买卖相同的商品期货合约，不同的作物年份。如果预期旧作物的年度期货价格相对于新作物的年度价格上涨，可以买入旧作物年度合约，卖出新作物年度合约的期货。跨作物年度套利只能应用于农产品的套利，不能应用于黄金期货等品种。

温馨提示：《怎么炒黄金-黄金入门基础知识：黄金套期保值怎么挣钱》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。