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期货交易中市场分析的技术指标有哪些?

2023-01-31 13:17:46 来源:期货知识

市场分析中的技术指标很多,输出分为两类:一类是跟风,典型的是均线(MA),旨在预测新趋势的萌芽,尽早解释;另一个是摇摆指数,比如常用的相对强弱指数(RSI)和随机指数(KD)。当市场进入

市场分析中的技术指标很多,输出分为两类:一类是跟风,典型的是均线(MA),旨在预测新趋势的萌芽,尽早解释;另一个是摇摆指数,比如常用的相对强弱指数(RSI)和随机指数(KD)。当市场进入无趋势阶段时,价格通常在水平区间上下波动。此时,大部分趋势跟踪系统无法正常工作,而摆动指数是唯一的,有助于揭示市场短期的超买超卖状态,提醒投资者可能的相互背离。这里将介绍均线(MA)相对强弱指数(RSI)、随机指数(KD)、人气指数(OBV)乖离率(BIAS)、心理线PSY、MACD等。

一.移动平均数

移动平均线(MA)是美国格兰维尔出版的曲线。一般移动平均线是根据前一天的收盘价计算出来的,然后把日均线连起来画出来。马的基本思路就是排除价格随机波动的影响,寻求价格波动的趋势。

在期货价格分析中,天数就是MA通常是5天,10天,20天,9天,30天,甚至90天。N日移动平均线通常被称为N日线[MA(n)]。5日和10日移动平均线可用于分析短期价格趋势。10天、20天、30天多用于分析中期趋势,30天及以上用于分析长期趋势。

2.格氏定律

根据短期均线和日线位置的相互转换来分析期货价格走势,选择交易时机是非常重要和有效的。格兰维尔经过长期的实践和研究,总结出移动平均线定律,即格兰维尔定律(简称格氏定律),具体如下:

(1)当平均线逐渐由下降转平,价格从平均线下方向上运行,并突破平均线时,是买入信号。

(2)价格跌破平均线一段时间,但短期内平均线继续上升,三天内价格再次升至平均线上方是买入信号。

(3)当价格远离平均线连续上涨,突然下跌,但在跌破平均线之前又再次上涨时,是买入信号,这种买入法则可靠性高。

(4)价格跌破均线后,大幅跳水,远离均线,导致超跌。如果此时价格回升,接近平均水平,也是买入信号。

(5)当平均线的趋势从原来的上升逐渐走平并向下弯曲,价格从上方突破平均线时,是重要的卖出信号。

(6)价格轨迹虽然突破平均线有一段时间,但三天内大幅跌破平均线,当平均线还在下跌时,是卖出信号。

(7)当价格远离平均线暴跌时,突然反弹接近平均线,但在突破平均线之前回落,这是卖出信号。

(8)当价格快速上涨,移动到平均线上方,离平均线越来越远,且涨幅很大时,说明买入在近期已经获利,随时会有回撤,这也是卖出信号。

3.排列和交叉

分析长、中、短线MA的位置关系和交叉点,对于把握期货价格走势,选择离场时机具有重要的指导意义。

均线之间的位置关系可以归纳为两种主要排列:一种可以称为“四城排列”,一种可以称为“熊市排列”。所谓“牛市排列”,就是三条均线都是向上的,短期均线在上面,中期均线在中间,长期均线在下面。“熊市排列”的情况则相反,即三条均线均向下,短期均线在下方,长期均线在上方,中期均线在中间。

三期均线随着期货价格的涨跌而改变位置,之后必然会交叉。通过观察交叉点的外观,可以获得清晰的买卖信号。路口也根据不同情况分为两类,即“金叉”和“死叉”。“金叉”就是短期均线向上穿越中期均线,或者中期均线向上穿越长期均线生成的交点。当“黄金交叉”出现时,预示着期价将有更大的上涨行情。“死叉”是短期均线下穿中期均线或中期均线下穿长期均线的交叉点。“死叉”预示后市将暴跌,是做空的好时机。

一般来说,用两条均线分析比用一条均线分析可靠,用三条均线分析比用两条均线分析可靠。但是任何事情都是双方面的,高可靠性需要更多的信息,客观上造成了一些时间上的滞后。这样一来,虽然提高了资金的安全性,降低了风险,但是相应的收益率也降低了。在实际分析中,大多数投资者喜欢采用10-20-30平衡均线系统。

4.估价

均线的“黄金交叉”和“死叉”可以很准确地显示出买方的卖出信号。移动平均线可以直观地显示价格变化的大致方向。但在大盘盘整时,均线频繁发出买卖信号,容易误导交易者;移动平均线变化缓慢,因此很难把握期货价格的波峰和波谷,尤其是长期移动平均线。有了均线的交易信号,交易者很难做出交易决策,通常需要其他技术指导的辅助。

二、相对实力指数

相对强弱指数(RSI)是根据特定时期的价格变化来预测未来价格变化的方向,根据价格波动幅度来显示市场的强弱。

1.RSI的计算

这里的参数是天数,即考虑时间的长短,一般有5天、9天、14天等等。以RSI(14)为例,介绍相对强弱指数的计算。先求包括今天在内的连续I5天的收盘价,用每一天的收盘价减去前一天的收盘价,得到14个正负数。设A=14个数中正数的和,B=14个数中负数的和x(-1)。这时a和b都是正数。此时RSI(14)=41(A B)x100。

数学上,a代表14天内价格的向上波动,B代表向下波动,4 B代表价格的总波动。RSI实际上代表了向上波动占总波动的百分比,如果比例大就是强,否则就是弱。

在计算和应用RSI指数时,应首先确定基期的天数。第一次使用的基期天数为14天。后来有人认为应该更短(如9天)才能更灵敏地反映期货价格的波动。马立克,天数多的RSI有更可靠的结论,但其速度慢,这是必然的。

相对强弱指数是目前广泛使用的技术分析工具。依次连接RSI值,形成一条RSI线。

2.RSI的应用

RST值总是在0到100之间,通常在30到70之间波动。RSI大于50时,为强势行情;当RSI低于50时,表明市场疲软。

一般来说,当RSI大于80时,说明出现了超买现象。如果RSI继续上涨,如果超过90,说明严重超买,*短期内可能下跌;当RSI下降到20时,说明出现了超卖现象。如果RSI继续跌破10,说明已经到了严重超卖区,期价可能止跌回升。对于期货价格变化不太剧烈的市场,RSI超过70被认为超买,RSI低于30被认为超卖。

当RSI超买超卖时,意味着趋势可能反转,但并不构成真正的市场信号。有时候行情变化太快,RSI会很快进入超买超卖区。比如牛市初期,RSI往往会快速进入超买区域,并在此区域停留较长时间,但这并不意味着期价要下跌,这是卖出信号。反而说明价格还有继续上涨的空间,是买房的好时机。只有在牛市或熊市初期,超买才是比较可靠的卖出信号。正因如此,一般不宜在RSI一进入异常区域就采取交易动作,最好是在价格本身发出转折信号时再进场。价格转折信号要满足几个条件:趋势线的突破;均线突破;某种反向价格模式的完成;价格已经回落。当实力指数上涨而期货价格下跌,或者实力指数下跌而期货价格上涨时,这种情况称为价格背离。

3.RSI的评估

RSI快速、灵敏、直观,可以作为判断大势的量化标准。但是,背离趋势的信号并不十分准确。经常会出现行情不反转的情况,有时候两三次背离之后真的反转了。尤其是盘整行情的时候,RSI在40~60徘徊,虽然有时会突破阻力线和压力线,但期货价格变化不大。

第三,随机性

StochasticIndex,KD)是期货市场常用的技术分析工具,最早由乔治莱恩提出。由K%和D%两条曲线组成,所以简称KD线。Stochastics结合了MA和RSI的一些优点,主要研究高价、低价和收盘价之间的关系来分析价格趋势的强弱和超买超卖现象。其理论基础是:当价格上涨时,收盘价趋于接近当天价格区间的上端;当价格下跌时,收盘价往往接近其下限。目前常用的KD线不是乔治雷恩的原公式,而是稍加修改的KD线。

1.KD的计算方法

* *步骤,在开始计算随机值时,首先要计算不成熟随机值RSV(RowStochasticValue),它是前期细分市场的高价和低价之间的持仓比例,其计算公式为RSV=(C,-L,)1(H,-L,)x100%。

其中:c .为当日收盘价,L为附近的低价,H为附近的高价。RSV值始终介于0和100之间。

第二步,计算K和d的值,有德信年郡0股K值为RSV值的3天smma,即K值=当天RSVx(1/3)前K值x(2/3),市CXmt0。

D值是K值的3日smma,即D值=当日K值x(1/3)和前一日D值x(2/3)。

其中:1/3是平滑因子,可以换成其他数字,但是已经建立并固定在这个值上了。

*在多次计算k和d的值时,设Ko=50,Do=s0,代为计算。KD线的计算周期有9天、15天,但可以根据实际情况灵活确定。

2.知识发现的应用

应用KD时,主要从以下几个方面考虑:

(1)KD值。

超买的一般标准是K值在80以上,D值在70以上。低于20的K值和低于30的D值是超卖的一般标准。当价格继续上涨或下跌时,K的值可能达到*大于90或小于10的极限,即随机进入严重超买区。此时,市场处于强势牛市或熊市,价格达到或超过当前的高或低值,并不代表已经到了*点。反之,此时价格*可能创出新高或新低。k的值达到*的极限后,往往会略微回落,再次触及*的点。此时,市场*可能会反转。

(2)KD曲线的形式。

当期货价格趋势高于另一个峰值时,随机曲线低于另一个峰值;当期货价格趋势低于底部时,随机曲线高于底部,称为背离。当随机现象与期货价格的趋势背道而驰时,这通常是一个转向的信号,表明中期或短期趋势已经出现

当k的值大于d的值时,说明目前有上升趋势。所以,当k线从下向上突破D值时,就是买入信号。反之,当d的值大于k的值时,说明目前有下降趋势。所以,当k线自上而下跌破D线时,就是卖出信号:当k线和D线交叉突破时,信号在80以上或20以下更准确。KD线和强弱指标的区别在于,它不仅能反映市场的超买超卖现象,还能通过交叉突破发出买卖信号。但当这种交叉突破发生在50附近,且期货价格处于盘整状态时,该交易信号应视为无效。

有买卖信号该不该买,还要看其他很多条件。

(4)偏离4)KD指标。

背高就是走势不一致。当KD处于高位或低位时,如果价格趋势出现背离,则是采取行动的信号。当KD处于高位,并依次形成两个向下的波峰,而价格还在一个劲儿地上涨,这叫*背离,是卖出的信号;反之,KD处于低位,底部高于底部,而价格持续下跌,构成底部背离,是买入人的信号。

3.KD的评估

随机指标是短期敏感指标,分析更全面,但比强度指标复杂;Stochastics的典型背离是相当准确的,你也可以通过两条曲线的交叉找到一个好的买卖点。随机统计是一种可操作的技术分析工具。

4.j指示器

引入KD时,往往有一个J指标,计算公式为:J-3D-2K-D 2(D-K)J为D加一个修正值。j指数值在100以上,0以下属于价格异常区。100以上为超买,0以下为超卖。

第四,人气指数OBV

1.OBV的分析原理

1963年,美国投资分析师李格兰维尔提出OBV在《股票获利的新技巧》。OBV线,又称OBV能量潮,将成交量数值量化,使之成为趋势线。有了期货价格的趋势线,就可以从价格变化和成交量的增减关系来推断市场氛围。

格兰维尔认为,价格走势基本上受市场供需双方力量对比的影响,成交量是市场情绪涨跌和市场动能的代表。所以成交量是价格变化的先行指标,也就是常说的“先看量再看价”。能量潮理论就是利用累计成交量的变化来分析市场中的人气是收敛还是发散,从而判断股价的走势。

2.OBV的计算方法

当日OBV=前一日OBV土壤成交量。9.这个海中一个点的原始日成交量是一天一天积累起来的。当日收盘价高于前一日收盘价时,成交量为正;当日收盘价低于前一日时,成交量为负;如果相等,则为零。然后呢。每天定点将累计成交量连成线,与期货价格曲线并列,观察其变化。

3.OBV的应用

量是价格的先行指标,将它的交易量量化,使之成为趋势线,趋势线配有一条股价趋势线,从价格变化与交易量增减的关系中提前一步预测市场氛围。众所周知,短期期货价格的波动主要受数量的影响。当期价上涨,OBV线下跌,说明能量不足,期价要回落;当价格与OBV线同步缓慢上涨时,说明市场形势继续看好,多头可以继续持有合约,观望后可以跟进;当OBV线大幅上涨时,无论价格是上涨还是回落,都意味着即使买盘能量耗尽,大趋势也可能已经到了顶点。

4.OBV评价

OBV线是判断市场短期波动的重要方法,但应用OBV线要结合期货价格的趋势线进行分析;OBV线可以帮助确定市场突破行情后的发展方向。

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