期货指数的蝴蝶套利分析
2022-12-06 11:23:49 来源：股指期货套利
期货套利的方式有很多种，这里想和大家分享一下跨市场期货套利中的蝴蝶套利。是一种风险有限，利润有限，在牛市价差和熊市之间套利的期权策略。它由两个方向相反且共享中间交割月的跨期套利合约组成。
蝴蝶套利，顾名思义，是一种合成套利交易策略，涉及三种合约：短期合约、远期合约和更多远期合约。其中远期合约和进一步的远期合约又称为近端、中端和远端。
蝴蝶套利在净头寸上没有开仓，其头寸安排采用1个近端合约、2个中间合约和1个远端合约。在这里，近端合约和远端合约的方向是相同的，而中间合约的方向与两者相反。换句话说，一组是：买近月，卖中月，卖远月；另一组是卖近月，买中月，卖远月。这两套交易所横跨三个不同的交割期，这三个交割期的期货合约除了价格不同，品种和数量都是相等的。但正是因为其价格不同，而且这些价格会因为市场供求关系的变化而有较大的价差，所以很多套利交易者对蝴蝶套利产生了浓厚的兴趣。交易者可以通过蝴蝶套利进行对冲，利用价差的变化，从而达到平仓获利的目的。
比如一个交易者在5月份买入一个沪深300股指期货合约，在6月份卖出两个沪深300股指期货合约，然后在9月份买入一个沪深300股指期货合约，这样就实现了牛价差和熊市套利的结合。
总之，蝴蝶套利就是利用价差的变化来获利。其特点如下：
1.蝴蝶套利本质上是同一种商品在不同月份的套利。
2.它由两个方向相反的跨期套利组成。
3.中间月份的期货合约是连接两个跨期套利的桥梁，是数量两端的总和。
4.蝴蝶套利交易要求投资者同时发出三个买卖指令。
5.理论上，与常见的跨期套利相比，其风险和收益相对较小。
蝴蝶套利的分析到这里就要结束了。如果你还对更多的股票基础知识感兴趣，请关注我们的赢家江恩。
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外汇交易 来自内蒙古的客户分享评论：
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一部分投资者认为逆势操作能够更好的抓住盈利机会，他们会铤而走险选择逆着市场行情去操作，其实逆着市场行情去交易的风险是很高的，大部分投资者都是通过顺着市场行情来获利的，一些理论上能够增加获利机会的操作方式，实际操作过程中存在很大的风险，不是普通投资者能够轻松驾驭的。
投资者有充足的时间来研究市场行情，保持饱满的投资情绪才有更大的概率获利，为了更好地做到这一点，他们需要把握恰当的节奏，不要让自己在市场上过于疲倦，否则很可能会出现操作失误的情况。 -
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第一步便是学习培训有关能掌握到的外汇交易市场和交易的一切专业知识。你需要开始学习基础知识、技术指标分析和了解各种各样不一样的方式来交易。一旦你把握了这种基础知识后，您就可以刚开始测试。
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